战略科技（计算机）行业周报：如果国产化、科学仪器有“高低切”，还能买什么

战略科技（计算机） 行业研究/行业周报 如果国产化、科学仪器有“高低切”，还能买什么 报告日期：2022-10-23 行业评级：增持 主要观点： 本周计算机（申万一级）5日上涨2.22%，全行业排名第6位。上证 行业指数与沪深300走势比较 指数、创业板指分别下跌1.08%和1.6%。 国产化与科学仪器依然是本周计算机主线，如果强势板块出现“高 低切”，还有什么被忽视标的？ 延续上周周报观点，首要信创推荐标的在上周的周报中提到：金山办公、神州数码、彩讯股份。 往后看，国产化或仍将迎来催化，投资机会有望从信创领域向全面国产化延申。 1）其中一个细分板块，就是流程工业国产化，典型标的中控技术、 科远智慧。 火电领域控制系统，自2019年开始攻克关键技术以来，相关公司在 2021年纷纷实现了全国产化方案。 分析师：尹沿技 执业证书号：S0010520020001邮箱：yinyj@hazq.com 分析师：王奇珏 执业证书号：S0010522060002 邮箱：wangqj@hazq.com 联系人：张旭光 执业证书号：S0010121090040 邮箱：zhangxg@hazq.com 相关报告 1.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_三季度业绩两条主线：1）收入高增长；2）费用管控》2022-9-25 2.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_诺贝尔奖表彰量子技术；三季报前瞻》2022-10-9 3.《华安证券_行业研究_计算机行业周报_抓住全面国产化机遇，多维度寻找高弹性标的》2022-10-16 2021年5月6日，由科远智慧自主研发、100%自主可控智能控制系统NT6000V5，在大唐南京发电厂2号660MW机组实现进口替代，正式投入商业运行。 2021年7月17日，中控发布发布了100%全国产化DCS控制系统ECS-700X。从操作站软件到控制器、通信模块、I/O模块，实现100%全国产化。 整个存量的替代空间，如我们上周周报测算，或在80亿左右规模。存量国产化替代，叠加新增煤电机组建设。2022年以来，各地大型煤电机组建设计划纷纷被提上日程。1-9月，北极星电力网的统计来看，55个大型煤电项目有了重要进展，煤电投资额同比去年增长幅度超过50%。单台煤电机组在DCS等系统领域的投资额就将达到1000-2000万元。 全面国产化下，存量煤电机组改造、增量煤电机组建设，都将给离散控制系统相关公司带来业务增量空间。 2）科学仪器受益于国产化、以及高校设备采购经费同比大幅增长预期，尚未被挖掘标的：钢研纳克。 9月13日召开的国务院常务会议决定，对制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等第四季度更新改造设备，支持银行以不高于3.2%利率投放中长期贷款。2020年疫情开始之后，高校仪器采购这块削减的非常多，现在就是要回补这一块，所以整个支持规模预计是疫情期间的好几倍，同比好几倍的增长，和正常时期相比也有翻倍以上的增长。 科学仪器板块，包括普源精电、鼎阳科技、聚光科技、川仪股份、皖仪科技等示波器公司均被充分挖掘。 尚有钢研纳克未被充分关注。公司收入的31%来自检测分析仪器， 检测分析仪器包括各类光谱仪、质谱仪、气体元素分析仪等七大类，过往招投标而言，客户包括学校、各类检测机构、企业等。 我们在招投标中看到，根据不完全统计，东北大学、山东大学、华 北理工大学、武汉科技大学等，均采购公司包括氮氧分析仪、光谱仪等产品。随着高校科研采购经费的逐步到位，业务有望得到快速发展。 另有44%收入来自第三方检测服务，同类可比公司包括广电计量、苏试试验等。区别在于公司主要聚焦在钢铁、冶金、有色、机械等领域的检测。C919的部分材料检测工作，由公司完成。 风险提示 1）疫情加剧降低企业信息化支出；2）财政与货币政策低于预期； 3）供应链波动加大，影响科技产业发展。 正文目录 1科技观点每周荟（上）5 2市场行情回顾（上）8 2.1计算机板块表现8 2.2计算机个股表现9 3科技软件行业重要新闻10 3.1网络安全10 3.2人工智能11 3.3数字金融12 3.4电力信息化12 3.5云计算13 3.6EDA与科学仪器13 3.7智慧医疗13 3.8工业互联网13 4科技软件重点公司动态15 4.1人工智能15 4.2汽车智能化15 4.3行业信息化16 4.4工业软件17 4.5网络安全18 4.5云计算19 4.6政务信息化20 4.7云SAAS20 风险提示20 图表目录 图表1国内自主可控DCS开发及应用情况5 图表2高校科学仪器相关采购统计6 图表3计算机重点公司估值表7 图表4本周各类指数行情统计8 图表5本周各行业涨跌幅统计8 图表6本周计算机个股涨跌幅统计9 图表7本周陆港通持股情况统计9 1科技观点每周荟（上） 如果国产化、科学仪器有“高低切”，还能买什么 本周计算机（申万一级）5日上涨2.22%，全行业排名第6位。上证指数、创业板指分别下跌1.08%和1.6%。 国产化与科学仪器依然是本周计算机主线，如果强势板块出现“高低切“，还有什么被忽视标的？ 延续上周周报观点，首要信创推荐标的在上周的周报中提到：金山办公、神州数码、彩讯股份。 往后看，国产化或仍将迎来催化，投资机会有望从信创领域向全面国产化延申。 1）其中一个细分板块，就是流程工业国产化，典型标的中控技术、科远智慧。火电领域控制系统，自2019年开始攻克关键技术以来，相关公司在2021年纷 纷实现了全国产化方案。 2021年5月6日，由科远智慧自主研发、100%自主可控智能控制系统 NT6000V5，在大唐南京发电厂2号660MW机组实现进口替代，正式投入商业运行。 2021年7月17日，中控发布发布了100%全国产化DCS控制系统ECS-700X。从操作站软件到控制器、通信模块、I/O模块，实现100%全国产化。 研制厂商 品牌及型号 开发及应用情况 中国华能 华能睿渥（HNICS-T316） 已在集团内开始大规模推广应用 中国华电 华电睿蓝 已在集团内开始大规模推广应用 国能智深 iDCS 已在集团内开始大规模推广应用 南京科远 NT6000V5 已完成示范工程应用 浙江中控 ECS-700X 已完成研制和产品发布 和利时 HOLLIASMACSIC 已完成研制和产品发布 整个存量的替代空间，如我们上周周报测算，或在80亿左右规模。图表1国内自主可控DCS开发及应用情况 资料来源：《分散控制系统自主可控技术的发展》，华安证券研究所 存量国产化替代，叠加新增煤电机组建设。2022年以来，各地大型煤电机组建设计划纷纷被提上日程。1-9月，北极星电力网的统计来看，55个大型煤电项目有了重要进展，煤电投资额同比去年增长幅度超过50%。单台煤电机组在DCS等系统领域的投资额就将达到1000-2000万元。 全面国产化下，存量煤电机组改造、增量煤电机组建设，都将给离散控制系统相关公司带来业务增量空间。 2）科学仪器受益于国产化、以及高校设备采购经费同比大幅增长预期，尚未被挖掘标的：钢研纳克 9月13日召开的国务院常务会议决定，对制造业、社会服务领域和中小微企业、个体工商户等第四季度更新改造设备，支持银行以不高于3.2%利率投放中长期贷款。2020年疫情开始之后，高校仪器采购这块削减的非常多，现在就是要回补这一块，所以整个支持规模预计是疫情期间的好几倍，同比好几倍的增长，和正常时期相比也有翻倍以上的增长。 科学仪器板块，包括普源精电、鼎阳科技、聚光科技、川仪股份、皖仪科技等示波器公司均被充分挖掘。 尚有钢研纳克未被充分关注。公司收入的31%来自检测分析仪器，检测分析仪器包括各类光谱仪、质谱仪、气体元素分析仪等七大类，过往招投标而言，客户包括学校、各类检测机构、企业等。 我们在招投标中看到，根据不完全统计，东北大学、山东大学、华北理工大学、武汉科技大学等，均采购公司包括氮氧分析仪、光谱仪等产品。随着高校科研采购经费的逐步到位，业务有望得到快速发展。 图表2高校科学仪器相关采购统计 时间 招标机构 金额（万元） 2021/12/6 东北大学 氮氧分析仪 18.08 2022/1/17 山东大学材料科学与工程学院 碳硫分析仪 9.8 2022/4/7 中国工程物理研究院材料研究所 配备能谱仪的场发射扫描电镜 258 2022/6/15 北京航空航天大学宁波创新研究院 氧氮氢分析仪 49 2022/6/8 中国工程物理研究院材料研究所 扫描电子显微镜(二次) 265 2022/7/7 中国科学院华南植物园 X射线荧光光谱仪 189.2 2022/7/12 武汉科技大学 直读光谱仪 31 2022/8/25 华北理工大学 火花直读光谱仪 2022/10/4 武汉科技大学 火花直读光谱仪(第2次) 18 资料来源：招投标网，华安证券研究所 另有44%收入来自第三方检测服务，同类可比公司包括广电计量、苏试试验等。区别在于公司主要聚焦在钢铁、冶金、有色、机械等领域的检测。C919的部分材料检测工作，由公司完成。 图表3计算机重点公司估值表 细分行业 证券代码公司名称 总市值 （亿元） 收入（亿元） 归母净利润（亿元） P/E 2021 2022E2023E 2021 2022E2023E20212022E2023E 人工智能 002230.SZ科大讯飞785183.14242.25316.3915.5621.4029.2789.5136.7026.83 002236.SZ大华股份375328.35391.38484.8133.7845.5059.9718.028.246.25 688686.SH奥普特2108.7512.2216.573.034.025.5695.3152.2037.74 688088.SH虹软科技1025.736.9610.321.411.652.1971.1462.0646.75 688696.SH极米科技12640.3857.9179.294.836.779.51102.6818.5513.21 600728.SH佳都科技10562.2479.0298.173.145.948.35159.5017.7112.60 工业软件 600845.SH宝信软件 688777.SH中控技术 688083.SH中望软件 688682.SH霍莱沃 300935.SZ盈建科 600588.SH用友网络 300378.SZ鼎捷软件 688112.SH鼎阳科技 688337.SH普源精电 688206.SH概伦电子 300532.SZ今天国际 688768.SH容知日新 688191.SH智洋创新 000682.SZ东方电子 301269.SZ华大九天 572 435 188 46 22 664 47 110 141 153 44 57 21 106 559 117.59161.58209.7818.1922.5629.5271.1025.3619.38 45.1964.7190.355.828.3111.5788.5852.3237.58 6.198.5011.521.822.273.03180.0182.7862.02 3.304.265.780.610.831.12134.5255.9941.49 2.312.713.590.600.941.2656.9023.3017.38 89.32114.86139.947.089.9112.61118.7167.0152.67 17.8821.3525.411.121.401.7552.6833.5326.83 3.044.346.570.811.332.01194.5882.8554.82 4.846.518.02-0.040.841.29/167.85109.30 1.942.834.100.290.330.38548.59462.59401.73 15.9