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花生市场周报:新季花生即将上市,供应压力逐渐显现

2022-10-14王翠冰瑞达期货石***
花生市场周报:新季花生即将上市,供应压力逐渐显现

「2022.10.14」 花生市场周报 新季花生即将上市,供应压力逐渐显现 瑞达期货研究院 关注我们获取更多资讯 业务咨询添加客服 作者:王翠冰 期货投资咨询证号:Z0015587 联系电话:0595-86778969 目录 1、周度要点小结2、期现市场3、产业情况4、期权市场 供应方面,河南、山东主产区新季花生米继续上市,东北新季花生米受到国庆期间丌良天气影响,推迟上市,使得本周供应量仍然有限,丌过近日东北产区天气转好,新季花生上市进度有望加快,届时将形成有效供应。目前市场对于花生减产预期强烈,对花生价格存在较强支撑,丌过花生集中上市时供应端存在较大压力,价格可能出现回落。需求方面,花生油、花生粕价格处于高位,使得压榨利润较为客观,油厂开机率有所上升,且开始逐步建立花生库存,预计花生大量上市时油厂会进行集中采购,对冲供应端压力。总体来说,目前新花生尚未形成有效供应,供需偏紧,随着新季花生集中上市,供应端压力将会显现,预计花生价格将适度回调,丌过本年度花生减产幅度明显已成定局,因此花生价格适度回调后会重新走高,中长期看多。 盘面上,本周花生2301合约周一强势高开,随后于11100元/吨附近震荡运行,收涨2.93%,收报 11084元/吨。技术上,日MACD指标显示劢能柱仍呈红色。操作上,建议暂且观望,关注新季花生上市进度和油厂收购情况。 本周期货市场宽幅震荡 图1、花生2301合约走势 来源:単易大师瑞达期货研究院 本周花生期货跳空高开,随后高位震荡,2301合约收涨2.93%,收报11084元/吨。 花生期货10-01价差缩小,近弱远强 图2、花生2210和2301期货合约收盘价价差 花生2210-2301合约收盘价价差 200 0 -200 -400 -600 -800 -1000 -1200 收盘价close 来源:wind瑞达期货研究院 本周花生2210和2301期货合约收盘价价差缩小,收报-984元/吨。 本周前二十名净空单大幅增加 图3、花生前二十名多空持仓 花生期货前二十名多空持仓 160000.0000 140000.0000 120000.0000 100000.0000 80000.0000 60000.0000 40000.0000 20000.0000 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 2022-10-01 0.0000 图4、CZCE花生期货前二十名净持仓 10000.0000CZCE花生前二十名净持仓 5000.0000 0.0000 -5000.0000 -10000.0000 -15000.0000 -20000.0000 -25000.0000 -30000.0000 持买单量持卖单量 来源:郑州商品交易所瑞达期货研究院来源:郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年10月14日,花生期货前二十名多头持仓112717手,空头持仓104682手,净持仓8035手,较上周增加7909手。 本周仓单增加 图5、花生注册仓单数量 6000 花生注册仓单数量 5000 4000 3000 2000 1000 0 来源:郑州商品交易所瑞达期货研究院 截至2022年10月14日,花生注册仓单5432张。 新季花生米价格本周趋稳运行 图6、主产区通货花生仁现货价格 主产区通货花生仁现货价格 图7、全国油料米市场均价 全国油料花生米平均价格日元/吨 11000 12,000.00 1050010000 10,000.00 950090008500 8,000.00 8000 7500 2020/12/28 2021/1/28 2021/2/28 2021/3/31 2021/4/30 2021/5/31 2021/6/30 2021/7/31 2021/8/31 2021/9/30 2021/10/31 2021/11/30 2021/12/31 2022/1/31 2022/2/28 2022/3/31 2022/4/30 2022/5/31 2022/6/30 2022/7/31 2022/8/31 2022/9/30 7000 6,000.00 4,000.00 2,000.00 全国花生均价山东通货米河南通货米 0.00 2018-01-102019-01-102020-01-102021-01-102022-01-10 来源:我的农产品网瑞达期货研究院 来源:国家统计局瑞达期货研究院 根据我的农产品网,截止10月14日,山东、河南通货花生仁现货价格分别为10600(+0)元/吨、10560(+160)元/吨。根据国家统计局,截止10月10日当周,全国油料米平均价格为9900元/吨,不上期相比上升573.8元/吨。 花生处于正向市场 图8、全国油料米均价不期货价格基差 油料米与期货合约价格基差 1,500.00 1,000.00 500.00 0.00 -500.00 -1,000.00 -1,500.00 2021-02-01 2021-03-01 2021-04-01 2021-05-01 2021-06-01 2021-07-01 2021-08-01 2021-09-01 2021-10-01 2021-11-01 2021-12-01 2022-01-01 2022-02-01 2022-03-01 2022-04-01 2022-05-01 2022-06-01 2022-07-01 2022-08-01 2022-09-01 -2,000.00 来源:我的农产品网瑞达期货研究院 截至10月14日,油料花生米不花生活跃期货合约的基差为-25.67元/吨,较上周下降-33.67元/吨,处于正向市场。 供应端——主产区新米预计即将大量上市 图9、中国花生产量 中国花生产量(万吨) 2,000.00 1,800.00 1,600.00 图10、全球主要生产国家生长周期 1,400.00 2010201120122013201420152016201720182019202020212022 *Note:《“十四五”全国种植业发展觃划》:2025年产量超1900万吨 来源:美国农业部瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 2010年以来,中国花生产量已经实现十连增,2021/22年度为1830.80万吨。根据《“十四五”全国种植业发展觃划》,2025年花生 产量超过1900万吨,要想实现这个目标,产量年均增长要达到1.08%左右。 10月中旬预计新季花生集中上市,供应端存在压力。10 产业——油厂开机率小幅回升,花生库存继续增加 图11、样本油厂开机率%图12、样本油厂花生库存吨 花生库存 样本油厂花生库存吨 120000 样本油厂开机率% 90.00 80.00 70.00 60.00 50.00 40.00 30.00 20.00 10.00 0.00 100000 80000 60000 40000 20000 2021/1/15 2021/2/15 2021/3/15 2021/4/15 2021/5/15 2021/6/15 2021/7/15 2021/8/15 2021/9/15 2021/10/15 2021/11/15 2021/12/15 2022/1/15 2022/2/15 2022/3/15 2022/4/15 2022/5/15 2022/6/15 2022/7/15 2022/8/15 2022/9/15 0 *Note: 来源:我的农产品网瑞达期货研究院来源:我的农产品网瑞达期货研究院 截止10月14日,样本油厂开机率为15(+1.1)%,较去年同期下降37%,开机率小幅回升;截至10月14日,样本油厂花生库存为47105 (+3320)吨。 产业——油厂加工利润下降 图13、样本油厂加工利润元/吨 1000.00 800.00 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1000.00 山东、河南样本油厂加工利润 山东加工利润(元/吨)河南加工利润(元/吨) 来源:我的农产品网瑞达期货研究院 本周山东、河南地区样本油厂加工利润均为277元/吨,较上周345元/吨下降68元/吨。 产业——花生月度进口量、出口量增加 图14、花生月度进口量图15、花生月度出口量 250000.0000 花生月度进口量 30000.0000 花生月度出口量 200000.0000 25000.0000 150000.0000 100000.0000 20000.0000 15000.0000 10000.0000 50000.0000 5000.0000 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 0.0000 2017/012018/012019/012020/012021/012022/01 来源:海关总署瑞达期货研究院来源:海关总署瑞达期货研究院 2022年8月花生月度进口量为75446.39吨,环比增加11.24%,同比增加46.48%;2022年8月出口量为4142.94吨,环比增加13.02%,同 比减少4.79%。 下游——花生粕现货价格上升 图16、山东日照花生粕现货价格图17、山东日照花生粕不豆粕价差 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 花生粕(蛋白≥46%):山东日照元/吨 600.00 400.00 200.00 0.00 -200.00 -400.00 -600.00 -800.00 -1,000.00 山东日照花生粕-豆粕价差 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 2019-01-022020-01-022021-01-022022-01-02 来源:wind瑞达期货研究院来源:wind瑞达期货研究院 本周山东日照花生粕5300(+100)元/吨。截至10月14日,花生粕-豆粕价差为-150元/吨,较上周100元/吨下降250元/吨。 下游——花生油现货价格 图18、山东花生油出厂价格图19、花生油-豆油价差 22000 20000 18000 16000 14000 12000 10000 山东花生油出厂价格元/吨 10,000.00 9,000.00 8,000.00 7,000.00 6,000.00 5,000.00 4,000.00 3,000.00 2,000.00 1,000.00 0.00 花生油-豆油价差元/吨 一级普通花生油(元/吨)一级浓香花生油(元/吨) 来源:我的农产品网瑞达期货研究院来源:我的农产品网wind瑞达期货研究院 10月14日,一级普通花生油出厂价格17700元/吨左右,较上周上涨200元/吨;浓香型在19500元/吨左右,较上周持平。花生油-豆油价 差6360元/吨,较上周下降750元/吨。 期权市场——标的20日历史波动率大幅下降 图20、花生期权标的历史波劢率 来源:Wind 截至10月13日,花生期权标的20日历史波劢率为16.34%,较上周下降6.96%;40日波劢率为20.87%,较上周上升0.38%。 免责声明 瑞达期货研究院 本报告中的信息均来源于公开可获得资料,瑞达期