2022中国供应链金融科技行业蓝皮书

2022中国供应链金融科技行业蓝皮书 0 5 中国茶饮行业案例征集 1 征集背景 •新式茶饮行业竞争不断加剧，新品牌不断入场的同时，老玩家已经卷起了跨界，切入气泡水、咖啡、简餐、甚至书店等多重领域。新式茶饮企业的边界不断扩展，行业也在持续迭代以及洗牌。 •此外，随着以奈雪的茶、喜茶等为代表的高端新式茶饮品牌开始降价，“高端”与“平价”之间的边界逐渐模糊，行业内的众多玩家开始在后疫情时代重新审视、思 考，以及寻找新的生态位，以满足品牌自身的发展需求。 3 4 参与价值 •入选灼识咨询《2023中国茶饮行业蓝皮书》，增强品牌知名度和影响力； •灼识咨询与全球主要保荐人/承销商，以及超过300家买方基金及投资团体保持长期战略合作，精准触达一、二级市场投资机构； •报告节选将发布于灼识咨询官网和微信公众号，触达500,000+微信社群用户，以及4,000,000+PC端、微信小程序端用户； •受邀参加行业报告直播发布会，通过20家主流财经及行业媒体进行全网宣发，提升品牌形象及价值。 附：2023中国茶饮行业蓝皮书-案例征集 拟研究框架（暂定） 中国茶饮行业综述 •定义与背景 •发展历程 •市场规模 中国新茶饮市场发展情况 •目标客群与消费者特征 •市场规模 •驱动因素 •发展趋势 •行业政策 •投融资分析 中国新茶饮行业竞品分析 •产品特征 •目标客群 •上新周期 •营销路线 中国新茶饮行业典型品牌分析 •品牌案例 •品牌案例 •品牌案例 •品牌案例 方法论 法律声明 2 征集目的 •为帮助投资人以及业内各品牌方对新式茶饮行业有更清晰、更直观的了解，灼识咨询计划发布《2023中国茶饮行业蓝皮书》。本蓝皮书现面向各品牌方发出诚挚邀请，欢迎参与蓝皮书，共同探讨中国茶饮行业 未来趋势以及竞争格局。 参与方式 本次征集自即日起，截至2022年12月31日，诚邀行业相关企业参与。 识别二维码参与征集 资料来源：灼识咨询 灼识咨询介绍和项目研究假设、研究基础及方法 灼识咨询是一家知名咨询公司。其服务包括行业顾问咨询、商业尽职调查、战略咨询、专家网络服务等。其咨询团队一直追踪金融服务、人工智能、大数据、互联网、高科技、医疗、教育、文娱、消费品、交通物流、能源电力、环境和楼宇科技、化工、工业、制造业、农业等方面最新的市场趋势，并拥有上述行业最相关且有见地的市场信息。 灼识咨询通过运用各种资源进行一手研究和二手研究。一手研究包括访谈供应链金融行业的行业专家和业内人士。二手研究包括分析各种公开发布的数据资源，数据来源包括中华人民共和国国家统计局、中国银行保险监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、上市公司公告等。灼识咨询使用内部数据分析模型对所收集的信息和数据进行分析，通过对使用各类研究方法收集的数据进行参考比对，以确保分析的准确性。 所有统计数据真实可靠，并是基于截至本报告日的可用信息。 本文件提供的任何内容均系灼识咨询公司独有的高度机密性资料。 未经灼识咨询公司事先书面许可，任何人不得以任何方式擅自复制、传播、出版、引用、改编本文件内容。 1 术语、缩写 术语与缩写 AI：ArtificialIntelligence人工智能ERP：EnterpriseResourcePlanning企业资源计划GDP：GrossDomesticProduct国内生产总值GPS：GlobalPositioningSystem全球定位系统KYC:KnowYourCustomer充分了解你的客户NLP：NaturalLanguageProcessing自然语言处理 2 研究目录 目录 1 供应链金融行业概览 2 供应链金融科技行业概览 3 区块链在供应链金融中的技术应用 3 一、供应链金融行业概览 供应链金融定义和商业模式 通过整合核心企业及其供应商之间各种贸易活动产生的信息流、物流和资金流，供应链金融能够使金融机构有效地管理风险，提供更灵活的融资选择，并使不同的利益相关者能够从一个稳定和金融可持续的供应链生态系统中受益 供应链金融的定义 •供应链金融是一套融资和支付解决方案，旨在通过利用供应链大型企业（通常称为核心企业）的信用来优化支付周期并提高供应商和买方的营运资金效率。供应链资产包括多种类型，如应收账款、预付款项及存货等。由于供应链金融可以基于由核心企业的强大信用背书的供应链资产实现更早付款和更低融资成本，供应链金融已成为弥合供应链中各企业融资缺口的有效方法，尤其是对中小企业而言。通过供应链金融，供应链中的企业可改善其营运资金情况，核心企业也可相应提高运营效率和行业价值链的稳定性。同时，以核心企业为中心，通过整合各种交易及贸易活动的信息流，供应链融亦令金融机构能够有效地管理风险，并为中小企业提供普惠融资。供应链金融本质上涉及广泛范围的参与者，而不同参与者之间的协作及信息交换相对低效。 供应链金融商业模式，中国 投资 商业交易 商业交易 中小供应商核心企业中小分销商 购买 生产 库存 销售 预付款融资 库存融资 增值服务提供商 流 业务 流 信息 物流 流 资金 供应链管理服务提供商 供应链金融科技解决方案提供商 基础设施服务提供商 金融机构与其他资金方 *核心企业指供应链中的主导参与者，通常是指信用状况良好且对产业链上的其他企业有重要影响的典型大型企业。 资料来源：灼识咨询5 应收账款融资 企业供应链基础资产规模 企业应收账款、预付账款和库存是供应链上的三大基础资产，2017年至2021年期间中国企业总基础资产的期末余额从62.8万亿元人民币扩大到81.6万亿元人民币，年复合增长率达6.7% 企业供应链基础资产规模，按资产余额计算，2017-2026E关键分析 万亿人民币复合增长率 (2017-2021) 复合增长率 (2021-2026E) •在供应链的末端存在着大量的 6.7% 6.6% 112.1 104.9 98.1 91.7 86.6 81.6 72.6 75.9 59.8 55.6 62.8 65.8 47.9 51.6 41.8 44.3 35.5 37.1 29.9 31.6 27.7 22.4 24.1 25.8 15.3 16.0 17.7 19.1 19.7 21.3 17.7 18.2 19.4 19.7 20.1 21.0 21.5 22.5 23.5 24.6 应收账款 8.7% 7.4% 付账款和库存是供应链上的三 预付账款 6.6% 7.0% 大基础资产。 库存 3.3% 4.1% •2017年至2021年期间，企业 小企业。企业的应收账款、预 140 总计 120 100 80 60 40 20 总基础资产的期末余额从62.8万亿元人民币扩大到81.6万亿元人民币，年复合增长率为6.7%，这归因于2017年至 2021年期间中国宏观经济的 快速增长。 •2020年新型冠状病毒(COVID-19)大流行的爆发，对中国宏观经济和企业的生产经营产生了一定的影响，导致 2020年这些资产的增长放缓。 •在国民经济发展和企业持续改善的推动下，预计2026年中国企业的应收账款、预付账款和存货总额将达到112.1万亿元人民币，2021年至2026年的年复合增长率为6.6%。 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E *企业包括支柱企业、中小型企业和规模以下企业 注：某些金额和百分比数字已作了四舍五入的调整。. 资料来源：国家统计局，灼识咨询6 供应链金融市场资产余额规模 中国供应链金融市场资产余额从2017年的18.5万亿元人民币快速增长到2021年的 28.0万亿元人民币，年复合增长率为10.9%，预计2026年将达到47.7万亿元人民币 中国供应链金融市场规模，按资产余额计算，2017-2026E关键分析 50 应收账款预付账款 12.1%10.6% 12.4%10.7% 库存 8.5% 8.9% 万亿人民币 总计 45 40 35 30 25 20 15 10 5 复合增长率 (2017-2021) 复合增长率 (2021-2026E) •在不断扩大的贸易活动、较高的融资渗透率和有利监管风向的推动下，中国的供应链金融市场近年来迅速增长。有利的监管风向，加上不断增长的需求，继续推动中国成为全球最大和增长最快的供应链金融市场之一。各种供应链上的贸易和业务增加，导致供应链资产余额扩大，从2017年的62.8万亿人民币增加 47.7 10.9% 11.3% 42.3 38.0 34.3 31.0 29.9 28.026.0 25.223.3 23.0 20.7 18.4 18.5 20.1 16.6 13.4 14.6 10.5 11.5 5.4 6.1 4.5 4.9 3.7 4.1 2.4 2.6 3.0 3.4 9.0 9.9 10.8 11.7 5.5 6.0 6.7 7.2 7.7 8.4 到2021年的81.6万亿人民币，预计到2026年将进一步增加到112.1万亿人民币。此外，企业正越来越多地利用供应链资产来优化营运资金和获得融资。中国供应链金融市场资产余额已经从2017年的18.5万亿元人民币快速增长到2021年的28.0万亿元人民币，年复合增长率为10.9%。随着强劲增长势头的持续，预计2026年中国供应链金融市场规模将达到47.7万亿元人民币，2021年至2026年的年复合增长率为11.3%。 0 2017 2018 2019 2020 2021 2022E 2023E 2024E 2025E 2026E 注：某些金额和百分比数字已作了四舍五入的调整。资料来源：国家统计局，灼识咨询7 供应链金融市场参与方——核心企业 2021年信用评级为AA及以上的核心企业总数达到4,685家，2020年平均应付账款和 预收账款分别为53亿元和24亿元，供应链金融服务需求旺盛 总计:6,191 核心企业 一级供应商 二级供应商 N级供应商 金融机构 AA级及以上（信用评级）核心企业的当年数量*，中国，2021 总计:4,685 AA级及以上（信用评级）核心企业的累计数量**,中国,截至2021年12月31日 1,204 1,325 2,1143,182 AA AA+AAA 1,367 AA AA+AAA 1,684 AA级（信用评级）及以上核心企业平均应付账款和预收账款, 中国,2020 人民币十亿元 180 30 应付账款 预收账款 30.6 179.0 30.5 20 14.8 15.5 106.0 0.90.6 0 AA 2.81.7 AA+ AAA- AAA AAA+ •2021年信用评级为AA及以上的核心企业总数达到4,685家，2020年平均应付账款和预收账款分别为53亿元和24亿元 因信息缺失和不完整而缺乏融资 •中小企业和核心企业之间信息的缺失和不完整程度阻碍了融资的获取。长尾中小企业与大企业没有直接业务关系，融资人难以准确评估中小企业的信用状况，融资难度更大。通过 供应链金融，供应商将能够通过核心企业及其多级供应商之间的业务信息流，轻松证明自己的信用并获得融资。 信用转账X 应收账款 信用转账 信用转账 信用转账 X X 三级 供应商 X 全部或X部分融资全部或X部分融资全部或部X分融资全部或部X分融资 灰色区域表示无供应链金融则难以完成的事件 *注：指当年跟踪或首次信用评级为AA级及以上的企业；**注：指在一定时间内信用评级曾被评为AA级及以上的企业 资料来源:CBinsights，灼识咨询8 供应链金融市场参与方——金融机构 过去五年中，银行的数量和资产余额总和不断增加，将供应链金融作为实现其融资目标的有效途径，供应链金融金融机构数量增加为企业融资环境带来更大的活力 商业银行数量，中国，2017年–2021年 复合增长率 国有商业银行 4.7% 股份制