鑫融讯：反弹仍有望继续

证 券 研2022年10月18日 究 报反弹仍有望继续 告 --鑫融讯 分析师：董冰华S1050515080001dongbh@cfsc.com.cn 最近一年大盘走势 (%)沪深300 5 0 -5 -10 -15 -20 -25 -30 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 策略研究 ▌双融余额 截至10月17日，上交所两融余额报8397.18亿元，较前 一交易日增加20.43亿元；深交所两融余额报7089.78亿 元，较前一交易日增加12.20亿元；两市合计15486.96 亿元，较前一交易日增加32.64亿元。 ▌最新观点 本周一，沪深两市低开后震荡攀升，尾盘涨势扩大，三大指数均录得5连阳。截止收盘，上证指数涨0.42%，深证成指涨0.36%，创业板指涨0.03%，沪深300涨0.10%，上证50涨0.03%，中证500涨0.71%。两市上涨家数为3921家，高于上周均值3207家，低于前一交易日4492家。涨停家数为 96家，高于上周均值73家，低于前一交易日111家。两市 下跌家数为898家，低于上周均值1600家，高于前一交易日 361家。跌停家数为4家，低于上周均值19家，高于前一交 易日1家。北向资金为净流出44.25亿元，上周均值为净流 出12.50亿元，前一交易日为净流入74.72亿元。两市成交 额为8082.20亿元，上周均值为6989.03亿元，前一交易日 为8617.76亿元。两市成交继续维持8000亿之上，交易热情角度与节前相比有较大提升，周一虽然有所调整压力，但依然强势拉涨，可见当下盘面的依然存在有继续向上反弹的预期。海外角度，周一美国国债收益率下降，10年期美国国债收益率重回到了4%以下的水平，美股大幅反弹，或对A股市场形成正向反馈。 ▌主题追踪 今日关注：教育、网络安全、工业母机 1.教育行业：10月16日，党的二十大报告提出，教育、科技、人才是全面建设社会主义现代化国家的基础性、战略性支撑，要坚持教育优先发展，加快建设教育强国。9月7日，中国国务院常务会议指出，对高校、职业院校等设备购置和更新改造新增贷款，实施阶段性鼓励政策，中央财政贴息2.5个百分点，期限2年。建议关注：豆神教育 （300010）、科德教育（300192） 2.网络安全主题：9月28日，9上海银保监局指导上海市保险同业公会发布了国内首个网络安全保险服务团体标准《网络安全保险服务规范》，该团体标准将切实推动数字经济时代下网络安全保障体系建设。9月15日，工信部副部长辛国斌表示，针对新能源汽车及智能网联汽车，要进一步细化法规和管理要求，持续完善标准体系，加强网络安全、数据安全监管。9月5日，中国相关部门对外宣布，西北工业大学 遭受美国国家安全局（NSA）网络攻击。网络安全专家建议，在信息化建设过程中，建议选用国产化产品和“零信任”安全解决方案。建议关注：中国软件（600536）、深信服 （300454） 3.工业母机主题：10月16日，党的二十大报告提出，健全关键核心技术攻关新型举国体制，要把政府、市场、社会有机结合起来，科学统筹、集中力量、优化机制、协同攻关。 10月17日，国家发改委副主任提到，据近期监测数据显示，我国的能源装备、石化装备、矿山机械、工程机械、数控机床、工业机器人等重点项目订都在大幅增长。近期，首个由中国主导的数控系统系列国际标准——ISO23218-2发布，多个机床ETF获批发行。建议关注：华辰装备 （300809）、华中数控（300161） ▌风险提示 疫情未能得到有效控制、宏观经济意外下滑、流动性紧缩加剧、行业政策低于预期。 图表1：双融日交易数据 16800.00 15800.00 14800.00 13800.00 12800.00 11800.00 10800.00 9800.00 8800.00 融资余额（亿元）融券余额（亿元）两融余额占A股流通市值(%) 2.50% 2.40% 2.30% 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表2：上一日融资净买入前十行业（万元） SW电力设备 SW汽车SW有色金属SW基础化工SW房地产SW商贸零售SW家用电器 SW电子SW建筑材料SW石油石化 33,419.43 25,069.31 16,666.84 15,669.25 11,178.76 7,754.35 7,522.08 6,292.66 82,966.02 69,418.20 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表3：上一日融券净卖出额前十行业（万元） 8,483.01 4,758.22 4,365.00 3,127.45 2,090.18 1,964.96 1,579.85 1,530.89 1,228.09 SW电子SW电力设备SW食品饮料SW计算机SW基础化工SW国防军工SW有色金属SW非银金融 SW通信SW房地产 16,803.94 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表4：上一日融资净买入额前十大个股（万元） 江淮汽车博腾股份迈瑞医疗中国中免上机数控惠泰医疗 万科A宁德时代长安汽车京东方A 18,126.14 16,560.69 13,081.57 12,842.04 10,657.30 10,203.94 10,169.01 10,011.26 9,710.90 47,092.53 资料来源：Wind，华鑫证券研究 图表5：上一日融券净卖出额前十大个股（万元） 联影医疗珠海冠宇利尔化学澜起科技晶晨股份中科江南宁德时代惠泰医疗长城证券重庆啤酒 5,894.77 5,346.63 4,076.35 2,745.51 2,361.69 2,357.86 2,246.47 2,164.72 13,428.96 11,811.42 资料来源：Wind，华鑫证券研究 ▌策略组介绍 董冰华：2013年加入华鑫证券，主要研究和跟踪领域：行业比较与主题策略研究。 ▌证券分析师承诺 本报告署名分析师具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格并注册为证券分析师，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接收到任何形式的补偿。 ▌证券投资评级说明 股票投资评级说明： 投资建议 预测个股相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 买入 >20% 2 增持 10%—20% 3 中性 -10%—10% 4 卖出 <-10% 行业投资评级说明： 投资建议 行业指数相对同期证券市场代表性指数涨幅 1 推荐 >10% 2 中性 -10%—10% 3 回避 <-10% 以报告日后的12个月内，预测个股或行业指数相对于相关证券市场主要指数的涨跌幅为标准。 相关证券市场代表性指数说明：A股市场以沪深300指数为基准；新三板市场以三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）为基准；香港市场以恒生指数为基准；美国市场以道琼斯指数为基准。 ▌免责条款 华鑫证券有限责任公司（以下简称“华鑫证券”）具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格。本报告由华鑫证券制作，仅供华鑫证券的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告中的信息均来源于公开资料，华鑫证券研究部门及相关研究人员力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不作任何保证。我们已力求报告内容客观、公正，但报告中的信息与所表达的观点不构成所述证券买卖的出价或询价的依据，该等信息、意见并未考虑到获取本报告人员的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对任何人的个人推荐。投资者应当对本报告中的信息和意见进行独立评估，并应同时结合各自的投资目的、财务状况和特定需求，必要时就财务、法律、商业、税收等方面咨询专业顾问的意见。对依据或者使用本报告所造成的一切后果，华鑫证券及/或其关联人员均不承担任何法律责任。本公司或关联机构可能会持有报告中所提到的公司所发行的证券头寸并进行交易，还可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等服务。本公司在知晓范围内依法合规地履行披露。 本报告中的资料、意见、预测均只反映报告初次发布时的判断，可能会随时调整。该等意见、评估及预测无需通知即可随时更改。在不同时期，华鑫证券可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。华鑫证券没有将此意见及建议向报告所有接收者进行更新的义务。 本报告版权仅为华鑫证券所有，未经华鑫证券书面授权，任何机构和个人不得以任何形式刊载、翻版、复制、发布、转发或引用本报告的任何部分。若华鑫证券以外的机构向其客户发放本报告，则由该机构独自为此发送行为负责，华鑫证券对此等行为不承担任何责任。本报告同时不构成华鑫证券向发送本报告的机构之客户提供的投资建议。如未经华鑫证券授权，私自转载或者转发本报告，所引起的一切后果及法律责任由私自转载或转发者承担。华鑫证券将保留随时追究其法律责任的权利。请投资者慎重使用未经授权刊载或者转发的华鑫证券研究报告。