中泰通信行业周报：政策助力汽车智能网联化发展，科博达Q3经营超预期

本周沪深300上涨0.99%，创业板上涨6.35%，其中通信板块上涨4.94%，板块价格表现强于大盘；通信（中信）指数的132支成分股本周内换手率为1.32%；同期沪深3 00成份股换手率为0.41%，板块整体活跃程度强于大盘。 通信板块个股方面，本周涨幅居前五的公司分别是：国脉科技（60.91%）、剑桥科技（5 4.63%）、高鸿股份（21.83%）、纵横通信（21.55%）、深桑达A（20.36%）；跌幅居前五的公司分别是：万隆光电（-2.80%）、百邦科技（-2.69%）、意华股份（-2.18%）、长飞光纤（-1.61%）、科信技术（-1.57%）。 唐山13GW海风规划发布，看好海缆中长期发展。《唐山市海上风电发展规划（2022-2 035年）》《唐山市海上风电发展实施方案（2022-2025年）》近日发布。根据《规划》，目标到2025年，唐山累计新开工建设海上风电项目2-3个，装机容量300万千瓦；到2035年，累计新开工建设海风项目7-9个，装机容量1300万千瓦以上。‚十四五‛期间重点推进深远海海上风电冀东场址1（JD1-1，150万千瓦）、冀东场址7（JD7，150万千瓦）两个海上风电场址开发前期工作，尽早投入建设。同时大力发展海风装备制造产业，目标海风装备制造产业园到2025年累计总投资达到50亿元，引入5-10家海风装备制造企业，年生产规模达到100万千瓦以上；到2035年累计总投资达到300亿元，引入20家以上海风装备制造企业，年生产规模达到450万千瓦。唐山海风资源较为丰富，近海风能资源达1.2GW，深远海达15.5GW，目前是河北唯一开发建设海风项目的城市，已有一个海风项目并网，装机容量30万千瓦。环渤海地区海风需求持续扩大，此前河北秦皇岛与新天绿色能源签订海上风电项目投资框架协议，计划总投资110亿元，总装机容量80万千瓦，拟分两期开发，预计‚十四五‛期间建成并网发电，山东计划打造千万千瓦级深远海海风基地，建议关注中天科技、亨通光电、汉缆股份等拥有本地化产能布局或项目经验的厂商。 政策助力汽车电动化、智能化，首个自动驾驶测试场景国际标准发布。新一轮《上海市交通发展白皮书》近日编制完成，提出上海将全力推动车路协同建设，加快智能网联汽车终端发展，力争到2025年产值达到5000亿元，具有辅助自动驾驶功能（L3）汽车占新车生产比例超70%，具有高级自动驾驶技术（L4）在物流运输、环卫、客运等方面实现应用；持续推动新能源汽车产业发展，完善相关基础设施配套，预计2025年全市新能源汽车年产量超过120万辆，新能源汽车产值突破3500亿元，占全市汽车制造业产值35%以上，建成充电桩76万个，换电站300座，车桩比不高于2:1。根据工信部，近期由中国牵头制定的首个自动驾驶测试场景领域国际标准ISO 34501《道路车辆自动驾驶系统测试场景词汇》正式发布，近年来我国联合德国等20余个国家专家，围绕自动驾驶测试场景共同规划系列国际标准项目，为各类自动驾驶应用提供重要基础支撑。 国内新能源及智能汽车快速发展，根据乘联会，22年9月新能源乘用车批发销量达67. 5万辆，同比增长94.9%，环比增长6.2%，渗透率达29.4%，同比提升9.5pct，1-9月累计批发销量434.1万辆，同比增长115.4%，预计今年新能源汽车全年批发量650万辆，渗透率约28%。车云数据显示22年1-8月智能汽车累计销量267.86万辆，渗透率突破20%，其中新能源累计渗透率43.5%，预期全年销量有望突破400万辆。持续看好汽车电动化、智能化相关机会，关注通信模组、车载连接器/控制器、高精度定位导航、激光雷达等板块。 三季报进入披露期，关注景气赛道及增长超预期个股。近期多家通信行业公司披露三季度业绩预告，经统计归母净利润增速居前的个股主要包括：盛路通信（yoy+1151.95%-1254.57%）、海能达（yoy+363.31%-451.09%）、振华科技（yoy+88.34%-98.81%）、兴瑞科技（yoy+50%-60%）、润建股份（yoy+37%-43%）、科博达（yoy+28.63%-35.9 9%），主要集中于汽车连接器/控制器、新能源、军工等板块，建议关注盛路通信、润建股份、科博达等三季度业绩表现超预期个股。具体来看，盛路通信22年前三季度营收和净利润同比大幅增长主要由于通信设备和微波电子整体发展趋势向好，订单逐步交付，5G推进及国防信息化建设需求提升趋势下，民用+军工通信双轮驱动发展；润建股份前三季度通信网络管维业务增速稳定，能源及信息网络管维业务快速增长，目前服务和储备的风力、光伏、储能项目装机总容量超过4GW，形成第二成长曲线，充分受益新能源及数字经济相关需求扩张；科博达三季度业绩快速恢复主要由于核心客户交付量增量较大、汇率波动及联营企业带来的收益增加，汽车智能化创新和国产替代为本土汽车控制器厂商创造发展机遇，公司作为行业龙头，积极开拓新产品新客户，有望进入高成长期。 投资建议：关注海缆及工程服务：中天科技、东方电缆、亨通光电等；车载连接器：瑞可达、意华股份、兴瑞科技、鼎通科技、合兴股份等；线束：沪光股份、永鼎股份等； 汽车控制器：科博达、和而泰；物联网：移远通信、广和通、美格智能、闻泰科技等； 光器件：新易盛、天孚通信、中际旭创；军工通信与卫星应用：上海瀚讯、七一二、华测导航、中国卫通等；电信运营商：中国移动、中国电信、中国联通；网络设备商：紫光股份（新华三）、星网锐捷、中兴通讯；数据中心：宝信软件、科华数据、光环新网等；IDC暖通设备：英维克、佳力图等。 风险提示事件：政策不及预期风险、市场竞争加剧风险、5G投资不及预期风险、海外贸易争端、市场系统性风险等 板块综述 本周沪深300上涨0.99%，中小板上涨2.14%，创业板上涨6.35%，TMT中通信板块上涨4.94%，计算机上涨7.39%，电子上涨1.66%，传媒上涨2.71%。 图表1：唐山市邻近海域海上风电场规划场址容量概况表 图表2：新能源乘用车月度批发销量（万辆） 图表3：2022年智能汽车销量及渗透率 图表4：通信板块涨跌幅前五（2022.10.10-2022.10.14） 图表5：中泰通信重点跟踪公司最新估值（截止2022.10.14） 本周重点公告与新闻 公司公告 10月10日 【能科科技】股份回购：公司截止2022年9月30日以集中竞价方式累计回购公司股份161.74万股，占公司总股本的0.971%，最高成交价为29.97元/股，回购金额4505.20万元。 【佳讯飞鸿】股份回购：公司截止2022年9月30日以集中竞价方式累计回购公司股份75万股，占公司总股本的0.13%，最高成交价为4.973元/股，回购金额370.63万。 【南凌科技】股份回购：公司截止2022年9月30日以集中竞价方式累计回购公司股份13.71万股，占公司总股本的0.10%，最高成交价为17.00元/股，回购金额231.95万元。 【东山精密】资产重组：公司及全资子公司盐城东山与国星光电签署《股权转让意向协议》，拟将持有的盐城东山60%股权转让给国星光电。本次交易完成后公司持有盐城东山40%股权，盐城东山将不再纳入公司合并报表范围。 【深桑达Ａ】收购股份：公司通过现金支付的方式，收购中国中电国际持有的中电三公司71%的股权，资产交易价格为38,560.10万元。 【科博达】限售解禁：2019年公司向社会公众公开发行人民币普通股(A股)股票前的3.6亿股有限售条件流通股，将于2022年10月17日起上市流通，本次解禁的限售股占目前公司总股本的89.09%。本次限售股流通后，公司首次公开发行时的限售股已全部解禁。 【兴瑞科技】业绩预告：公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润13,338.56万元到14,227.79万元，同比增加50%~60%。 【剑桥科技】业绩预告：公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润7,386.67万元，同比增加81.92%。 【振华科技】业绩预告：公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润180,000万元到190,000万元，同比增加88.34%~98.81%。 【中石科技】业绩预告：公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润13,557.94万元到15,915.84万元，同比增加15%-~35%。 【瀛通通讯】股份减持：截至2022年10月5日，公司实际控制人的一致行动人左贵明先生、曹玲杰先生本次股份减持计划期限已届满，期间以集中竞价方式分别累计减持公司股份45.45万股和92.20万股，分别占公司总股本的0.29%和0.59%。 【中富通】重大合同：公司与中国联通福建分公司签订《2022年福建联通网络维护服务及维护更新改造施工集中采购项目》的框架合同金额为9743万元（不含增值税）。 10月11日 【华测导航】业绩预告：公司2022年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润21,700.00万元至22,200.00万元，同比增加22.39%至25.21%。 【柏楚电子】限售解禁：2022年公司向特定对象发行5,131,618股限售股票，占公司当前总股本的3.52%，限售股股东数量为11名，现为期6个月的限售期即将届满，将于2022年10月19日起上市流通。 【*ST日海】资产重组：公司将持有的部分智慧城市、数据中心(IDC)等项目应收账款债权等资产转让给上海润良泰，本次转让资产的交易价格为30,000万元，评估价格为29,990万元。 【崇达技术】股权激励：本激励计划中公司拟向限制性股票激励对象授予1,606.60万份股，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，占本计划公告时公司股本总数87,564.65万股的1.83%。本激励计划授予的激励对象总人数为227人。 【鸿泉物联】股权激励：本激励计划中公司拟向第二类限制性股票激励对象授予420万份股，其中A类激励对象100万股，B类激励对象320万股，占本计划公告时公司股本总数100,343,920股的4.186%。本激励计划授予的激励对象总人数为138人。 【迪威迅】股权激励：本激励计划中公司拟向第一类限制性股票激励对象授予预留部分580万份股，涉及的标的股票种类为人民币A股普通股，占本计划公告时公司股本总数33,283.00万股的1.74%。本激励计划授予的激励预留对象总人数为10人。 【中际旭创】股份回购：公司截止2022年9月30日拟以自有资金以集中竞价交易的方式回购公司股份750万至1,500万股，占公司总股本的0.94%~1.87%，回购价格不超过40元/股，回购金额不低于人民币30,000万元，不超过人民币60,000万元万元。回购股份用于实施股权激励计划或员工持股计划。 【仕佳光子】股份回购：公司截止2022年9月30日以集中竞价方式累计回购公司股份449万股，占公司总股本的0.9786%，最高成交价为10.89元/股，回购金额4556.65万。 【富信科技】股份回购：公司截止2022年9月30日以集中竞价方式累计回购公司股份6.13万股，占公司总股本的0.0695%，最高成交价为33.50元/股，回购金额199.39万。 【ST榕泰】人事变动：温晓军先生因个人工作及身体原因，辞去公司独立董事及在董事会各下属委员会的职务。温晓军先生辞职生效后将不在公司担任任何职务。截至本公告披露日，温晓军先生未持有公司股份，不存在应当履行而未履行的承诺事项。 【盛路通信】重大合同：公司中标《中国移动2022年至2023年室内分布系统设备集中采购项目》，预计合同总价约为1.50亿元（含税）。 【华体科技】重大合同：由河南科华智慧城市运营管理有限公司（牵头人、公司参股公司）、上海工程勘察设计有限公司（联合体成员）、华体智城系统集成有限公司（联合体成员、公司全资子公司）组成的联合体预中标《郑州金水科教园区智慧园区基础设施建设工程EPC总承包项目》，预计中标金