光伏专家交流纪要–20221011

硅料10月份价格基本维持不变，现在主要是疫情不影响开工，主要影响新疆物流的效率，同时新玩家的增产没那么快，单晶炉也还在释放，维持高位，暂时很难下滑，但是节前下游各个环节有放量预期，造成硅片供应比较充足，价格承压比较严重，现在目前本来182还会下滑，但是新疆宁夏内蒙疫情比较严重，是硅片的主要产出，所以影响了硅片的开工，硅片在经历初期恐慌后价格会持稳，电池，大尺寸的电池扩产放缓，前三个季度出货和盈利非常好，目前1821.33的价格，继续向上有压力，预期10月份电池比较舒服，但是11月份和后面新增产线增加，对盈利有考验；组件的排产相比9月份有所提升，但是在电池涨价后，盈利不是很高，排产爬升后又小幅下滑，终端需求没问题，目前终端订单非常好，存量交付，但是价格很有压力，新订单1.95以上没有问题，组件以盈利为导向；背板、玻璃、叫库存不是很高，但是组件为了控制成本，所以在硅的成本上升的时候，也是维持了非硅；硅料，9月份产出修复，10月份如果没有新增事件的8.4万吨，相比7.59万吨9月份的，限电除了东方希望二期，大全尾声10月份万恒，其他开工都比较正常，疫情影响物流；其他yagui等等也是爬坡；云南四季度的限电是风险；硅料24年底210万吨，西门子法；硅片价格稳住了，电池到四季度166改182和新增产能会对盈利有一定的承压后面topcon，268gw的，打折200肯定有的，lppe路线等等，新技术大部分是topcon和隆基的HPBC；组件，压抑中慢慢提升排产，最燃订单很好，但是就怕疯狂开排产会造成电池价格新一步的上涨，所以控制了自己的排产，后面就是看硅料的放量，现在单玻组件成本1.9左右，所以基本还是挣钱的，但是存量订单有盈利压力这也是组件不敢提升排产的一个情况；组件排产提升幅度：海外开工波动很大，国内统计前10加提升了1GW左右，5%左右的提升，9月20.1，10月份21，没有包括通威；如果加上海外的生产季度，会更高；电池片1.33，组件1.95能接受？ 通威发布涨价的时候行业内已经涨价了，大尺寸不够，组件排产和国庆备货都很好，单玻非波0.52，合计1.91的成本，非硅的低位给硅让出了利润，所以组件能够接受电池片的1.33的价格；欧洲需求旺盛，快冬天了，同时运费从11000/柜子到5000多，给了1-2欧分的余地；十一期间如何？ 放假最大的就是疫情，目前问了几个组件没有大规模的放假的迹象；下游订单有支撑造成组件的出货和开工叫王成，同时他非硅低位，所以才跑过来抢电池，让电池从1.31涨到1.33；各环节库存？ 组件库存不会很高，8月份的时候减产过一波，当时海外因为汇率和物流导致库存较高，同时想通过减产倒闭硅料，但是因为限电和疫情影响了产出，进入9月份海外库存清理掉，同时要冲930，就提高了9月份开工；库存集中在第一是硅料，因为疫情运输，第二是集中在硅片中，小厂的低效的硅片，这也是当时觉得182硅片可能降价的原因，因为硅料放量而且182库存开始积累，但是现在银川疫情影响产出，抗住了贸易商恐慌，就没降价稳住了；电池今年162改造和新增产能？ 纯perc166改182就是双流和通威，通威10月份全部改造，10gw，平煤到年底，高邮景旺10月下旬改造成本，宜宾yinfa11月份，年华可能有个不到30gw的产能，新增18gw+通威的改造10；非perc中润10月份第一期5gw会看到，晶科，晶澳1.3gw10月份产出，天合8gw，捷泰比较激进，合盛12月份才交付，中型光伏等等，能看到中润晶澳天合晶科捷泰还有些润阳；电池新增产能会让电池片的盈利能力有很大的压力么？ 很难，因为电池没库存，进入10月份以来，电池就是躺着赚钱，组件去推库存，大家堆的起来；硅料增加了，硅片单晶炉开的多，硅片肯定要增加，价格要到定点，贸易商要抛货，硅片库存是低效的一些库存；玻璃？ 最不值钱的就是窑炉，玻璃企业宁可去购买原片在去厚道深加工，20年扩产太多了，现在库存开始清理的差不多了，5月份从28.5下降到26，玻璃企业没库存，但是组件在控制玻璃的采购包括胶膜，对他们的涨价置之不理，所以第一就是清库存，第二工信部让没有投产的窑炉就不要投了，所以寄希望明年投产的力度减缓，可以恢复；明年觉得能够喘口气，但是能涨多少不清楚；产能角度最过剩的就是硅片玻璃比较重要的就是听证会，时点和内容？ 不方便说太多，核心思想大概的意思是听证会没有形成文字的结论，没有实力的扎堆过来的就不要搞了，剩下的有钱的有能耗指标可以投，就是控制窑炉放量；电池环节供需环节，n型溢价？ n型电池10月份多少能看到一些，但是行业还是看晶澳的pe，晶科反正就是lp，看晶澳的下个月的投产情况，要看观望的情况；溢价不太好说，外卖电池没那么多，捷泰都是和晶科绑定太多了，最多给5分钱的溢价；爱旭是abc组件，分布式为主，溢价不太好说，topcon的人在研究pbc，lp的人也在研究pe，除了晶科就是压住lp，pe也在研究，其实都还没定；今年硅片和电池片赚的就是硅料不够的钱，在硅料放量的时候即使有石英砂加持，硅片也是要被打压，电池扩产技术路线不确定，有一点点的饭吃，硅片内卷会快于电池片；石英砂和eva粒子是不是会成为瓶颈？ 从产能evapoe粒子和石英砂对于终端装机是够的，但是对于他的客户是不太够的，石英砂2023年按照2.4万吨100gw，515gw-578gw，硅片产能是774GW，那肯定不够的，但是最大的特点是集中度很高，同时从矿的角度看，石英股份就是限制了其他家，石英砂保守来说；EVA粒子也是缺的，poe粒子问题更高，能够就是陶氏三井和lg，36万吨，450ke/平米，286gw，n型肯定不够的；海外外资可以增加产出，但是因为卫星石化和万华化学都进来，就不想扩产，poe新增就是三井新加坡10万吨，万花20万吨；瓶颈：纯poe粒子200多gw，但是低酸值的eva来替代poe，龙头在侧，同时减少纯poe的应用，同时epe也在试试，除了囤货也在找替代和减少方案；石英砂能不能让硅片的盈利保住？ 很难，就是看石英股份的扩产，2+1.5万吨，明年四季度的6万吨，尤黎明要明年三季度；但是单晶炉内卷比较严重，石英的确会影响，比如质量，给一点加持，石英砂确实有些帮助，但是单晶炉扩产的的确有点多；现在整个产业链降本的情况如何？ 都在疯狂降本，银浆减薄，硅片jianbao等等国内的需求是不是有明显起来？ 确实有起来，组件价格主要是地面需求旺盛，希望10月下旬去涨价，说实在的，不希望硅料跌价的反而是组件企业，涨价对他们是好事情，组件销售反馈11-12月份排产如何？ 12月份可能不会提升太多，12中旬发货可能指挥室库存了，11月份谨慎去看，疫情导致归票价格不会下滑，电池不会降价，组件如果进一步提升的，电池片价格可能会1.35，11月份在21gw上不会有很大的提升，比较压抑的去增加；硅料，10月份32.35gw，11月份3512月份37，30以上就能到360gw，8月份的时候都是20年华蔡240，四季度硅料放量缓和下游的供应压力，但是疫情僵持，电池价格比较高的时候组件控制自 己的成本，硅料已经不是主要的问题；10月份8.4万吨，11月份9.17万吨，但是做成组件雅瑶1个月的时间，来不及1231的装i，这也是问题，所以得看1月份的需求，去年1月份需求不错，但是去年主要是印度加持，但是23年一季度虽然会有一些项目到330但是力度不好说；三部门约谈硅料骨干企业如何看？ 不会对硅料影响，因为硅料现在不在涨价的，第二觉得贵可以不买啊，价格都是客户抬起来的，现在最不希望跌价的就是组件企业，因为已经谈好了，你给我降价，政治正确是希望你降价；