打新市场跟踪月报：双创板块新股破发频现，打新收益率环比下降明显

2022年10月10日 金融工程 双创板块新股破发频现，打新收益率环比下降明显 ——打新市场跟踪月报20221010 要点 新股发行概况： 新股募集金额环比上月减少。2022年9月，共有50个新股上市，募集金额共 计632.18亿元，环比-12.96%。其中，参与网下发行的个股共计36只，主板5 只、创业板17只、科创板14只，募集金额合计565.22亿元，环比-18.24%。 注册制板块新股首发涨幅下降显著，破发率再度上升。2022年9月，主板5只新股开板均价涨幅为106.88%，环比-57.49pct；网下中签率分别为A类：0.016%、B类：0.008%、C类：0.004%。 注册制板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股上市首日平均涨幅为6.67%，环比-35.19pct；网下中签率分别为A类：0.040%、B类：0.033%、C类：0.023%。 打新收益测算： 各板块当月打新收益测算方面，2022年9月，5亿规模账户主板打新收益率为A类：0.009%、B类：0.004%、C类：0.003%；创业板打新收益率为A类：0.016%、B类：0.013%、C类：0.010%；科创板打新收益率为A类：0.012%、B类： 0.009%、C类：0.011%，受市场整体行情下挫影响，打新收益率环比下降明显 各类账户逐月打新收益测算方面，2022年9月，A类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.037%，2022年累计收益1.947%；B类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.027%，2022年累计收益1.640%；C类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.024%，2022年累计收益1.171%。 风险分析：报告中模型测算的参数假设存主观性，不同参数可对测算结果产生影响；报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：陈颖 010-56513039 chenying6@ebscn.com 目录 1、新股发行概况4 1.1、9月新股募资规模缩减4 1.2、注册制板块新股首日涨幅下跌显著，破发频现6 2、打新收益测算8 2.1、各板块当月打新收益测算8 2.2、各类账户逐月打新收益率测算10 2.3、各类账户逐月打满收益测算11 3、基金产品打新表现13 4、机构打新表现14 5、风险分析15 图目录 图1：2022年1-9月新股发行规模（亿元）4 图2：2022年1-9月参与网下发行的新股发行规模（亿元）4 图3：初步询价配售对象家数6 图4：报价入围率6 图5：网下申购上限（亿元）7 图6：新股上市涨跌幅（%）7 图7：网下投资者获配家数：主板7 图8：网下投资者获配家数：注册制板块7 图9：A类投资者中签率（%）7 图10：C类投资者中签率（%）7 图11：2022年1-9月各类账户主板打满收益11 图12：2022年1-9月各类账户创业板打满收益11 图13：2022年1-9月各类账户科创板打满收益12 表目录 表1：2022年以来A股市场新股发行统计4 表2：2022年9月新股上市新股一览5 表3：2022年9月A股各市场网下打新情况一览6 表4：主板打新收益测算8 表5：创业板打新收益测算9 表6：科创板打新收益测算9 表7：A类投资者不同规模账户打新收益率10 表8：B类投资者不同规模账户打新收益率10 表9：C类投资者不同规模账户打新收益率10 表10：2022年9月打新收益较高的基金13 表11：2022年9月打新收益较高的机构一览14 表12：2022年以来打新收益较高的机构一览15 表13：2022年以来打新参与度高、报价入围率高的机构一览15 1、新股发行概况 1.1、9月新股募资规模缩减 2022年9月，共有50个新股上市，募集金额共计632.18亿元，环比-12.96%。 其中，参与网下发行的个股共计36只，主板5只、创业板17只、科创板14只， 募集金额合计565.22亿元，环比-18.24%。 2022年以来，参与网下发行上市的新股共计233只，其中主板44只、创业板 94只、科创板95只，累计募集金额4599.72亿元。 ） ） 表1：2022年以来A股市场新股发行统计 主板 创业板 科创板 北证 合计 所有新股 2022-09 个数8 20 14 8 50 募集金额（亿元54.90 248.15 312.26 16.87 632.18 2022年以来 个数55 118 96 35 304 募集金额（亿元1237.11 1457.48 2102.26 66.14 4862.99 参与网下发行新股 2022-09 个数5 17 14 - 36 募集金额（亿元）28.53 224.44 312.26 - 565.22 2022年以来 个数44 94 95 - 233 募集金额（亿元）1174.73 1322.74 2102.26 - 4599.72 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.09.30，按照新股上市日统计，网下打新不考虑北交所上市股票 图1：2022年1-9月新股发行规模（亿元）图2：2022年1-9月参与网下发行的新股发行规模（亿元） 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.09.30，按照新股上市日统计资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.09.30，按照新股上市日统计 ） 上市板 证券代码 证券简称 上市日期 发行价（元 首日涨跌幅（%） 首日成交均价（元） 申购上限（亿元） 报价入围率 中签率（%） A类 B类 C类 001331.SZ 胜通能源 20220908 26.78 43.99 38.33 0.59 97.08% 0.017 0.008 0.008 603182.SH 嘉华股份 20220909 10.55 43.98 15.15 0.52 99.87% 0.011 0.005 0.004 主板 001238.SZ 浙江正特 20220919 16.05 43.99 23.04 0.56 99.65% 0.011 0.006 0.004 603057.SH 紫燕食品 20220926 15.15 44.03 21.73 0.53 99.89% 0.016 0.009 0.005 001269.SZ 欧晶科技 20220930 15.65 44.03 22.44 0.47 99.08% 0.018 0.010 0.004 301296.SZ 新巨丰 20220902 18.19 7.04 20.62 4.37 67.76% 0.043 0.043 0.026 301283.SZ 聚胶股份 20220902 52.69 -10.93 48.17 3.53 73.08% 0.035 0.029 0.020 301231.SZ 荣信文化 20220908 25.49 26.40 33.39 1.78 71.00% 0.039 0.014 0.014 301328.SZ 维峰电子 20220908 78.8 11.36 87.57 4.33 79.90% 0.035 0.022 0.021 301349.SZ 信德新材 20220909 138.88 15.50 167.35 7.64 84.76% 0.033 0.033 0.031 301339.SZ 通行宝 20220909 18.78 10.49 21.26 4.28 74.08% 0.040 0.034 0.023 301276.SZ 嘉曼服饰 20220909 40.66 -16.31 34.47 3.25 78.78% 0.038 0.018 0.018 301161.SZ 唯万密封 20220914 18.66 50.32 27.58 1.87 75.52% 0.035 0.024 0.014 创业板 301327.SZ 华宝新能 20220919 237.5 -11.37 226.21 4.75 96.00% 0.121 0.109 0.072 301309.SZ 万得凯 20220919 39 -13.62 33.85 3.24 90.72% 0.027 0.023 0.016 301326.SZ 捷邦科技 20220921 51.72 -3.52 47.78 2.59 70.30% 0.045 0.044 0.019 301227.SZ 森鹰窗业 20220926 38.25 -17.36 31.66 2.30 73.43% 0.047 0.028 0.018 301366.SZ 一博科技 20220926 65.35 -8.19 58.10 3.99 72.03% 0.044 0.040 0.023 301285.SZ C鸿日达 20220928 14.6 48.63 20.06 2.50 79.32% 0.033 0.031 0.014 301176.SZ C逸豪 20220928 23.88 -7.87 22.47 3.10 73.12% 0.042 0.032 0.021 301319.SZ C唯特偶 20220929 47.75 14.87 56.85 2.34 92.23% 0.023 0.020 0.014 301313.SZ C凡拓 20220930 25.25 14.81 29.86 2.15 87.39% 0.029 0.014 0.014 688293.SH 奥浦迈 20220902 80.2 58.65 127.22 4.89 61.55% 0.050 0.037 0.032 688114.SH 华大智造 20220909 87.18 14.71 94.95 11.33 88.92% 0.041 0.041 0.041 688391.SH 钜泉科技 20220913 115 20.09 129.58 5.18 88.24% 0.031 0.030 0.023 688455.SH 科捷智能 20220915 21.88 -3.20 22.40 2.84 68.82% 0.041 0.033 0.023 688035.SH 德邦科技 20220919 46.12 64.46 75.65 4.61 62.37% 0.050 0.034 0.028 688184.SH 帕瓦股份 20220919 51.88 -21.76 41.92 4.93 76.35% 0.046 0.046 0.024 688428.SH 诺诚健华-U 20220921 11.03 -15.41 9.55 5.52 52.01% 0.141 0.140 0.122 688448.SH 磁谷科技 20220921 32.9 -11.00 29.24 1.94 77.59% 0.034 0.033 0.015 688132.SH 邦彦技术 20220923 28.88 -15.17 25.22 3.47 71.64% 0.040 0.034 0.024 688387.SH 信科移动-U 20220926 6.05 -3.31 5.15 9.08 84.64% 0.071 0.063 0.056 688392.SH C骄成 20220927 71.18 69.46 120.03 4.27 53.48% 0.046 0.046 0.042 688252.SH C天德 20220927 21.68 -4.47 19.98 3.04 75.69% 0.037 0.037 0.022 688137.SH C近岸 20220929 106.19 -28.89 80.72 5.31 74.06% 0.052 0.032 0.030 688275.SH C万润 20220929 299.88 -27.59 221.15 19.49 79.41% 0.068 0.068 0