打新市场跟踪月报：科创板打新收益率环比回升，注册制板块破发仍频现

2022年11月1日 金融工程 科创板打新收益率环比回升，注册制板块破发仍频现 ——打新市场跟踪月报20221101 要点 新股发行概况： 新股募集金额环比持续减少。2022年10月，共有31个新股上市，募集金额共 计283.26亿元，环比-55.19%。其中，参与网下发行的个股共计20只，主板5 只、创业板5只、科创板10只，募集金额合计241.85亿元，环比-57.21%。 2022年以来，参与网下发行上市的新股共计253只，其中主板49只、创业板 99只、科创板105只，累计募集金额4841.58亿元。 科创板新股涨幅回升，注册制板块新股破发率仍高。2022年10月，主板已开板4只新股开板均价涨幅为50.84%，环比-88.92pct；网下中签率分别为A类：0.016%、B类：0.010%、C类：0.005%。 注册制板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股上市首日平均涨幅为42.78%，环比+36.11pct，共计6只个股破发；网下中签率分别为A类：0.046%、B类：0.042%、C类：0.027%。 打新收益测算： 各板块当月打新收益测算方面，2022年10月，5亿规模账户主板打新收益率为A类：0.006%、B类：0.004%、C类：0.002%；创业板打新收益率为A类：0.012%、B类：0.011%、C类：0.006%；科创板打新收益率为A类：0.093%、 B类：0.077%、C类：0.077%，科创板打新收益率环比上升显著。 各类账户逐月打新收益测算方面，A类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.112%，2022年累计收益2.061%；B类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.092%，2022年累计收益1.733%；C类账户5亿规模账户当月打新收益率约为0.085%，2022年累计收益1.257%。 风险分析：报告中模型测算的参数假设存主观性，不同参数可对测算结果产生影响；报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。 作者分析师：祁嫣然 执业证书编号：S0930521070001010-56513031 qiyanran@ebscn.com 联系人：陈颖 010-56513039 chenying6@ebscn.com 目录 1、新股发行概况4 1.1、新股募资规模持续缩减4 1.2、注册制板块新股涨幅环比上升，但破发率仍高6 2、打新收益测算8 2.1、各板块当月打新收益测算8 2.2、各类账户逐月打新收益率测算10 2.3、各类账户逐月打满收益测算11 3、基金产品打新表现13 4、机构打新表现14 5、风险分析15 图目录 图1：2022年1-10月新股发行规模（亿元）4 图2：2022年1-10月参与网下发行的新股发行规模（亿元）4 图3：初步询价配售对象家数6 图4：报价入围率6 图5：网下申购上限（亿元）7 图6：新股上市涨跌幅（%）7 图7：网下投资者获配家数：主板7 图8：网下投资者获配家数：注册制板块7 图9：A类投资者中签率（%）7 图10：C类投资者中签率（%）7 图11：2022年1-10月各类账户主板打满收益11 图12：2022年1-10月各类账户创业板打满收益12 图13：2022年1-10月各类账户科创板打满收益12 表目录 表1：2022年以来A股市场新股发行统计4 表2：2022年10月新股上市新股一览5 表3：2022年10月A股各市场网下打新情况一览6 表4：主板打新收益测算8 表5：创业板打新收益测算9 表6：科创板打新收益测算9 表7：A类投资者不同规模账户打新收益率10 表8：B类投资者不同规模账户打新收益率10 表9：C类投资者不同规模账户打新收益率11 表10：2022年10月打新收益较高的基金13 表11：2022年10月打新收益较高的机构一览14 表12：2022年以来打新收益较高的机构一览15 表13：2022年以来打新参与度高、报价入围率高的机构一览15 1、新股发行概况 1.1、新股募资规模持续缩减 2022年10月，共有31个新股上市，募集金额共计283.26亿元，环比-55.19%。 其中，参与网下发行的个股共计20只，主板5只、创业板5只、科创板10只， 募集金额合计241.85亿元，环比-57.21%。 2022年以来，参与网下发行上市的新股共计253只，其中主板49只、创业板 99只、科创板105只，累计募集金额4841.58亿元。 ） ） 表1：2022年以来A股市场新股发行统计 主板 创业板 科创板 北证 合计 所有新股 2022-10 个数7 7 10 7 31 募集金额（亿元51.50 62.45 149.73 19.58 283.26 2022年以来 个数62 125 106 42 335 募集金额（亿元1288.61 1519.93 2251.98 85.72 5146.25 参与网下发行新股 2022-10 个数5 5 10 - 20 募集金额（亿元）40.09 52.04 149.73 - 241.85 2022年以来 个数49 99 105 - 253 募集金额（亿元）1214.81 1374.78 2251.98 - 4841.58 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.10.31，按照新股上市日统计，网下打新不考虑北交所上市股票 图1：2022年1-10月新股发行规模（亿元）图2：2022年1-10月参与网下发行的新股发行规模（亿元） 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.10.31，按照新股上市日统计资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.10.31，按照新股上市日统计 ） 上市板 证券代码 证券简称 上市日期 发行价（元 首日涨跌幅（%） 首日成交均价（元） 申购上限（亿元） 报价入围率 中签率（%） A类 B类 C类 001300.SZ 三柏硕 20221019 11.17 43.96 16.01 0.59 99.93% 0.014 0.012 0.005 603151.SH 邦基科技 20221019 17.95 39.28 24.94 0.59 99.52% 0.016 0.010 0.006 主板 001322.SZ 箭牌家居 20221026 12.68 34.15 17.39 3.80 98.98% 0.005 0.003 0.002 001299.SZ 美能能源 20221031 10.69 43.97 15.34 0.32 99.32% 0.019 0.013 0.008 001298.SZ 好上好 20221031 35.32 19.96 44.02 0.71 98.52% 0.020 0.010 0.004 301363.SZ 美好医疗 20221012 30.66 20.74 36.85 3.37 90.71% 0.040 0.031 0.026 301316.SZ 慧博云通 20221013 7.6 254.87 24.60 1.03 96.63% 0.026 0.024 0.012 创业板 301273.SZ 瑞晨环保 20221025 37.89 5.86 41.46 2.27 62.68% 0.046 0.044 0.023 301223.SZ C中荣 20221026 26.28 -6.66 24.49 4.20 53.50% 0.051 0.037 0.031 301389.SZ C隆扬 20221031 22.5 -6.93 20.57 5.29 69.49% 0.054 0.050 0.030 688409.SH 富创精密 20221010 69.99 51.02 110.58 10.50 89.49% 0.042 0.042 0.042 688073.SH 毕得医药 20221011 88 -23.40 69.18 4.40 66.87% 0.051 0.051 0.027 688459.SH 哈铁科技 20221012 13.58 -30.34 9.26 4.56 73.51% 0.051 0.043 0.030 688031.SH 星环科技-U 20221018 47.34 60.54 69.24 4.83 51.09% 0.118 0.101 0.100 688061.SH 灿瑞科技 20221018 112.69 -16.65 95.19 6.76 50.41% 0.066 0.066 0.066 688244.SH 永信至诚 20221019 49.19 22.48 58.78 1.72 72.83% 0.043 0.031 0.017 688426.SH 康为世纪 20221025 48.98 -10.94 44.04 3.43 73.68% 0.054 0.054 0.033 688291.SH C金橙子 20221026 26.77 27.16 32.69 2.41 56.98% 0.044 0.030 0.024 688372.SH C伟测 20221026 61.49 81.59 91.88 4.00 82.76% 0.037 0.036 0.024 688152.SH C麒麟 20221028 68.89 212.38 204.85 2.76 98.79% 0.030 0.022 0.019 表2：2022年10月新股上市新股一览 科创板 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.10.31，仅统计参与网下打新的个股，按照新股上市日数据统计，红色标注为破发新股 1.2、注册制板块新股涨幅环比上升，但破发率仍高 2022年10月，主板已开板新股均价涨幅为50.84%，环比-88.92pct；初步询价配售对象为12651家，报价入围率为99.25%，环比+0.14pct；网下中签率分别为A类：0.016%、B类：0.010%、C类：0.005%。 注册制板块（本文统计范围为创业板和科创板）采用网下打新的新股15只，上市首日平均涨幅为42.78%，环比+36.11pct，共计6只个股破发；初步询价配售对象为8608家，报价入围率为72.63%，环比-3.31pct；网下中签率分别为A类：0.046%、B类：0.042%、C类：0.027%。 表3：2022年10月A股各市场网下打新情况一览 主板 创业板 科创板 注册制板块 首发募集金额（亿元） 40.09 52.04 149.73 201.77 个数 5 5 10 15 上市首日涨跌幅(%) 36.26 53.58 37.38 42.78 开板均价涨幅(%) 50.84 - - - 报价入围率 99.25% 74.60% 71.64% 72.63% 初步询价配售对象家数 12651 8392 8631.5 8608 申购上限（亿元） 1.20 3.23 4.54 4.10 A类投资者中签率(%) 0.016 0.046 0.047 0.046 B类投资者中签率(%) 0.010 0.037 0.042 0.042 C类投资者中签率(%) 0.005 0.026 0.028 0.027 A类投资者获配家数 4025 2095 2443.5 2414 B类投资者获配家数 1274 14 15.5 15 C类投资者获配家数 4327 2956 3158 3002 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.10.31；注：1）注册制板块统计结果为创业板和科创板合计结果；2）以新股上市日期来划分月度数据；3）网下中签率、网下投资者获配家数、初步询价配售对象家数以月度中位数值作为月度值，其余以月度均值作为月度值；4）如无特殊说明，下同； 图3：初步询价配售对象家数图4：报价入围率 资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022.10.31，按照新股上市日统计资料来源：Wind，光大证券研究所，数据截至2022