非银金融行业日报：沪指节前再创阶段新低 两市场成交额不足6000亿

沪指节前再创阶段新低两市场成交额不足6000亿 证券研究报告—行业日报 1.0 0.06 0.0 -0.17 -1.0 -0.55-0.58 -1.29 -2.0 -1.89 9月30日主要指数表现（%） 2022.9.30 （预计发布时间：2022.10.8） 分析师：闫晓伟 执业证书编号：S0770519080001电话：18535125736 E—mail：yanxw@dtsbc.com.cn 地址：山西太原长治路111号山西世贸中心A座 F12、F13 网址:http://www.dtsbc.com.cn 数据来源：wind大同证券研究发展部 核心观点 行情回顾 周五（9月30日），节前最后一个交易日，市场仍显低迷，对于长假后的市场不确定性，促使市场维持缩量宽幅震荡下行走势。且量能进一步收缩，跌破6000亿。近期市场持续低迷，加之国庆长假到来，场内投资者避险情绪高涨，缩量下跌的背后是对稳经济政策释放的进一步期待，节后相关政策落地后，市场或能迎来深蹲起跳。 宏观方面，28日，央行货币政策委员会召开三 季度例会，强调加大稳定的货币政策实施力度。人民币目前依旧保持坚挺之姿，对于稳定宏观经济大盘有着重要的作用。 市场方面，昨日，“年内最贵新股”万润新能上市后迅速破发，当日跌幅达27.59%。一方面，市场当前极端低迷的行情是新股破发的重要因素，但另一方面，这对于券商IPO定价能力也有了更加严格的要求，市场倒逼下，或能激发券商投行业务能力再上新高。 风险提示：节后市场突发利空因素 周五（9月30日），节前最后一个交易日，市场仍显低迷，对于长假后的市场不确定性，促使市场维持缩量宽幅震荡下行走势，沪指再创阶段新低，深指、创业板指跌幅逾1%。且量能进一步收缩，跌破6000 亿。截至收盘，上证指数（-0.55%）收报3024.39点， 深证成指（-1.29%）收报10778.61点，创业板指（- 1.89%）收报2288.91点。两市成交额仅5609亿元。 北向资金净卖出13.01亿元。申万Ⅰ级行业多数下跌，房地产、银行、煤炭领涨，电力设备、国防军工、汽车领跌。证券Ⅱ下跌0.17%，44家上市券商多数下跌，长城证券、中国银河、海通证券领涨，国元证券、华林证券、华西证券领跌。 要闻关注 28日，央行货币政策委员会召开三季度例会，强调加大稳定的货币政策实施力度； 昨日，“年内最贵新股”万润新能上市后迅速破发，当日跌幅达27.59%。 正文目录 一、行情回顾4 二、券商行情5 三、重大事项7 图表目录 图表1申万I级行业日涨跌幅（%）4 图表2热门行业涨跌幅（%）5 图表3沪深两市涨跌家数统计（家）5 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元）5 图表5上市券商日涨跌幅（%）6 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元）7 图表7上市券商日换手率（%）7 一、行情回顾 板块表现 周五（9月30日），节前最后一个交易日，市场仍显低迷，对于长假后的市场不确定性，促使市场维持缩量宽幅震荡下行走势，沪指再创阶段新低，深指、创业板指跌幅逾1%。且量能进一步收缩，跌破6000亿。截至收盘，上证指数（-0.55%）收报3024.39点，深证成指（-1.29%）收报10778.61点，创 业板指（-1.89%）收报2288.91点，沪深300（-0.58%）收报3804.89点。 今日沪深两市上涨股票为1243家，占总体股票比重25.88%，横盘194家， 下跌3366家。资金流方面，上证指数今日成交额为2403亿元，深证成指今日 成交额为3206亿元，两市成交额5609亿元，创业板指成交额1032亿元，沪 深300成交额1587亿元。 当天申万Ⅰ级31个行业多数下跌，涨幅最大的三个行业分别是，房地产 （申万）（+2.03%）、银行（申万）（+0.66%）、煤炭（申万）（+0.41%）；另外，跌幅最大的三个行业分别是，电力设备（申万）（-3.30%）、国防军工 （-2.96%）、汽车（申万）（-2.80%）。 金融板块今日涨跌互现，其中非银金融（申万）今日上涨了0.06%，证券Ⅱ（申万）今日下跌了0.17%，保险Ⅱ（申万）今日上涨了0.63%，多元金融 （申万）今日下跌了0.12%。 3 2.03 2 1 0 -1 -2 -3 -4 -3.30 房银煤医建钢非石公传建农美食基商交计综纺环有通轻社机家电汽国电 地行炭药筑铁银油用媒筑林容品础贸通算合织保色信工会械用子车防力 产申申生装申金石事申材牧护饮化零运机申服申金申制服设电申申军设 申万万物饰万融化业万料渔理料工售输申万饰万属万造务备器万万工备 万申申申申申申申申申申申申万申申申申申申申申 万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 图表1申万I级行业日涨跌幅（%） ( ( ) ) ( ( ( ( ) ( ) ( ) ) ) ( ( ) ) ) ) ( ) ( ) ( ( ) ( ( ( ( ( ( ( ) ( ( ( ) ( ( ) ) ) ) ) ) ) ) ) ( ) ) ) ( ) ) ( ( ( ) 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表2热门行业涨跌幅（%）图表3沪深两市涨跌家数统计 名称 涨跌幅（%） 前五 房地产(申万) 2.03 银行(申万) 0.66 煤炭(申万) 0.41 医药生物(申万) 0.25 建筑装饰(申万) 0.17 后五 电力设备(申万) -3.30 国防军工(申万) -2.96 汽车(申万) -2.80 电子(申万) -2.09 家用电器(申万) -1.86 日期 涨跌家数 9月30日 上涨家数 1243 平盘家数 194 下跌家数 3366 涨停家数 42 跌停家数 89 9月29日 上涨家数 1614 平盘家数 127 下跌家数 3062 涨停家数 28 跌停家数 84 数据来源：Wind大同证券研究发展部数据来源：Wind大同证券研究发展部 资金表现 今日申万Ⅰ级行业4个行业呈现主力资金净流入状态，净流入主力资金最 多的三个行业分别是，医药生物(申万)主力资金净流入7.45亿元，房地产(申 万)主力资金净流入2.45亿元，食品饮料(申万)主力资金净流入0.95亿元；另外，净流出主力资金最多的三个行业分别是，电力设备(申万)主力资金净流出38.31亿元，汽车(申万)主力资金净流出24.02亿元，电子(申万)主力资 金净流出20.33亿元。 图表4申万Ⅰ级行业日资金净流入规模（亿元） 10.00 5.00 0.00 -5.00 -10.00 -15.00 -20.00 -25.00 -30.00 -35.00 -40.00 -45.00 医房食美综社纺银石传环农交钢公计煤通商建家轻基非建国有机电汽电药地品容合会织行油媒保林通铁用算炭信贸筑用工础银筑防色械子车力 生产饮护申服服申石申申牧运申事机申申零装电制化金材军金设申申设 物申料理万务饰万化万万渔输万业申万万售饰器造工融料工属备万万备申万申申申申申申申申万申申申申申申申申申申申 万万万万万万万万万万万万万万万万万万万万 ( ) ( ( ) ) ( ( ( ( ( ( ( ( ( ( ) ) ) ) ) ) ) ) ) ) ( ( ) ) ( ) ( ) ( ) ( ( ) ) ( ( ) ) ( ) ( ) ( ( ) ) ( ) ( ) ) ( ( ) ( ) 数据来源：Wind大同证券研究发展部 二、券商行情 个股表现 44家上市券商多数下跌，涨幅最大的三家券商分别是，长城证券（+2.25%）、中国银河（+1.81%）、海通证券（+0.93%）；跌幅最大的三家券商分别是，国元证券（-2.29%）、华林证券（-2.03%）、华西证券（-2.01%）。 资金流向 资金流方面，今日44家上市券商中有3家券商呈主力资金净流入状态， 分别是，长城证券主力资金净流入0.03亿元，招商证券主力资金净流入0.02 亿元，东吴证券主力资金净流入0.01亿元；另外，净流出主力资金最多的三 家券商分别是，东方财富主力资金净流出1.02亿元，国联证券主力资金净流 出0.48亿元，兴业证券主力资金净流出0.31亿元。 换手率 换手率方面，今日活跃度最高的3家上市券商分别是，国联证券（3.81%）、 国元证券（1.25%）、东方财富（1.16%）；活跃度最低的3家上市券商分别是，国信证券（0.06%）、招商证券（0.09%）、申万宏源（0.15%）。 图表5上市券商日涨跌幅（%） 3 2 2 1 1 0 (1) (1) (2) (2) (3) (3) 2.25 -2.29 长中海西方国国中国中申第东湘中中广山天兴东国招西国长太财华浙红东南中财华东光华东中华华国城国通南正联泰泰信原万一吴财信信发西风业方金商部海江平通泰商塔兴京金达创方大安北银西林元证银证证证证君证证证宏创证股证建证证证证证证证证证证洋证证证证证证公证阳财证证证证证证证券河券券券券安券券券源业券份券投券券券券券券券券券券券券券券券券司券安富券券券券券券券 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表6上市券商日资金净流入规模（亿元） 0 0.03 0 0 0 -1 -1 -1 -1.02 -1 长招东方中湘财西山太国长国华华申中华中财中红东广东天国南西华第中中国国浙海中东华光兴国东城商吴正原财通部西平信江海创安万信林泰达信塔兴发北风金京南西一金银元泰商通国方泰大业联方证证证证证股证证证洋证证证阳证宏建证证证证证证证证证证证证证创公证证君证证银证证证证证财券券券券券份券券券券券券安券源投券券券券券券券券券券券券券业司券券安券券河券券券券券富 数据来源：Wind大同证券研究发展部 图表7上市券商日换手率（%） 5 4 3.81 4 3 3 2 2 1 1 0.06 0 国国东中财南光华第长中华天东广华兴国湘中中中浙财东太国东中华西华山东海中西长国红方申招国联元方银达京大创一城金安风兴发西业金财原国信商通北平海方泰泰南林西吴通信部江泰塔正万商信证证财证证证证阳创证公证证证证证证证股证银证证证证洋证证证证证证证证证建证证君证证宏证证券券富券券券券安业券司券券券券券券券份券河券券券券券券券券券券券券券投券券安券券源券券 三、重大事项 数据来源：Wind大同证券研究发展部 央行重磅会议：加强预期管理增强汇率弹性！ 9月28日，人民银行货币政策委员会召开2022年第三季度(总第98次)例会。 会议认为，稳健的货币政策灵活适度，保持连续性、稳定性、可持续性，科学管理市场预期，切实服务实体经济，有效防控金融风险。贷款市场报价利率(LPR)改革红利持续释放，货币政策传导效率增强，贷款利率稳中有降，人民币汇率预期总体平稳，双向浮动、弹性增强，发挥了宏观经济稳定器功能。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202209302522158766.html IPO定价不当对承销商的考验正在加大 9月29日，顶着“年内最贵新股”、“A股史上IPO发行价亚军”等光环的万润新能上市后快速破发，截至收盘时股价为217.14元/股，当日跌幅达 27.59%。以此计算，中签者持有首日将浮亏约4.12万元，但这与承销商东海 证券相比算是小巫见大巫。综合来看，这一项目为东海证券带来了2.12亿元 承销收入，但其首日账面浮亏就达到了1.6亿元。随着”打新不败”神话破灭，一二级市场的联系反馈不断加速，二级市场的破发压力已经是一级市场定价必须要考虑的重要因素，对承销商的定价能力要求也越来越高。对中小券商而言，如果项目定价出了问题，包销跟投带来的浮亏压力也将更为显著。在这样的市场上要想“博出位”，承销商还是要在切实提高投研、定价能力下工夫，在一个项目上使劲“薅羊毛”、把价格打到天上去的心态反而有害无益。 资料来源：https://finance.eastmoney.com/a/202209302522241459.html 天风证券拟向北京华融转让所持恒