黑色金属晨报：钢厂补库进行时 节前矿价仍将坚挺

请务必阅读正文后的免责声明1 / 6 黑色金属晨报/期货研究 报告日期 2016-02-02 -400 主力合约 1,500.02,000.02,500.03,000.03,500.014/814/1115/215/515/815/1116/2螺纹钢 250.0350.0450.0550.0650.0750.014/814/1115/215/515/815/11铁矿石 研究所 李梦杰 黑色金属分析师 从业资格号：F3012436 010-84183069 limengjie@guodu.cc 钢厂补库进行时 节前矿价仍将坚挺 关注度：★★ 行情综述 昨日矿螺上冲后回落，螺纹钢走势较弱。沪螺上涨5元，收于1819元/吨；铁矿石上涨3.5元，涨幅1.09%，收于324.5元/吨。前二十名会员成交持仓方面，沪螺主力减仓，净多单减少近1万手；连铁主力持仓增加，净多单增加3.6万手。夜盘螺纹钢波动不大，铁矿石上涨，收于326.5元/吨。 市场要闻 【大型煤企倡议春节停产或支撑煤价】 据新华社，春节临近，神华、中煤、同煤、伊泰等15家大型煤企再次发出春节期间“煤矿停产、职工休假”的倡议，并得到中国煤炭工业协会的响应。市场分析人士预计，春节期间，煤炭供给萎缩，供需关系或将缓解，对产地煤价形成支撑。 【《关于钢铁行业脱困指导意见》春节后或下发】 经济观察报报道称，《关于钢铁行业脱困指导意见》目前已获得国务院批复，或将在春节后正式下发。中国钢铁业将开展影响深远的改革。按照国务院”再压缩粗钢产能1亿到1.5亿吨“的目标，将有50万左右的钢铁职工面对调整。 【1月份百城住宅均价继续上涨 深圳涨45%居首位】 中指院称，2016年1月份，百城住宅平均价格为11026元/平方米，环比上涨0.42%，同比上涨4.37%。据介绍，2016年1月份，60个城市房价环比上涨，40个城市房价同比上涨。其中，深圳住宅价格1月份同比上涨44.98%居首位。 操作建议 基本面方面，昨日铁矿石普氏价格指数上涨0.95美元，进口铁矿石现货价格小幅上涨。春节假期临近，钢厂复产后如果员工放假就难以保证生产连续性，高炉复产又有一定的成本，因此， 除部分钢厂计划春节期间正常生产外，剩余停产检修钢厂复产时间在节后。铁矿石方面，巴西图巴朗港口关停事件已解决，但西澳港口与航线由于天气原因影响矿石供应，但在国内港口高库存的情况下，短期对供应不会出现短缺。操作上，建议以当前区间日内短线交易。 请务必阅读正文后的免责声明2 / 6 黑色金属晨报/期货研究 一 、螺纹钢相关图表 图1螺纹钢现货价格（HRB400 20mm） 图2 螺纹钢盘面利润 150017001900210023002500270029003100330014/0714/0914/1115/0115/0315/0515/0715/0915/1116/01北京上海杭州 -2 00-1 00010020030040014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12螺纹钢盘面利润 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 螺纹钢生产利润 图6 rb1605与现货基差 -4 00-3 00-2 00-1 00010020030040014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12螺纹钢利润（含税） -4 00-3 00-2 00-1 00010020030015/615/715/815/915/1015/1115/1216/1rb1605基差 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 rb1605与rb1609基差 图6 rb1605与i1605比价 -5 0-4 0-3 0-2 0-1 00102015/915/1015/1115/1216/1rb1605-rb 1609 5556666615/915/1015/1115/1216/1rb1605/i1605 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明3 / 6 黑色金属晨报/期货研究 二 、铁矿石相关图表 图1 普氏铁矿石价格指数:62%Fe:CFR中国北方 图2 铁矿石现货价格 30.040.050.060.070.080.090.0100.014/814/1014/1215/215/415/615/815/1015/12普氏指数 20030040050060070080090014/814/1014/1215/215/415/615/815/1015/12车板价:青岛港:澳大利亚:PB粉矿:61.5%价格:铁精粉:66%:湿基不含税:唐山价格:铁精粉:66%:湿基不含税:朝阳 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：wind、国都期货研究所 图3 中国铁矿石价格指数（CIOPI） 图4 进口盈亏 020406080100120140160180200010020030040050060070080014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12内外矿价差（右）国产铁矿石:62%品位:干基铁精矿含税价进口铁矿石:62%品位:干基粉矿含税价:折人民币 -1 5%-5 %5%15%25%35%-2 0-1 001020304050607014/0814/1014/1215/0215/0415/0615/0815/1015/12进口盈亏进口利润率（右） 数据来源：wind、国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 图5 i1605合约与现货基差 图6 i1605与i1609基差 -4 0-2 002040608010012015/715/815/915/1015/1115/1216/1i1605基差 0246810121416182015/915/1015/1115/1216/1i1605-i1609 数据来源：国都期货研究所 数据来源：国都期货研究所 请务必阅读正文后的免责声明4 / 6 黑色金属晨报/期货研究 三 、螺纹钢主力合约成交持仓 表1 上一交易日沪螺主力合约成交持仓（rb1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1海通期货537,99328,0301永安期货83,057-21,4251永安期货105,8368,8132上海中期424,5373,6802一德期货80,58431,0652方正中期78,2413,1723国泰君安373,494-51,0333银河期货67,6661,7963东证期货71,746-11,7344申万期货213,952-173,6984瑞达期货57,932-6,2854国贸期货70,230-3,1705中融汇信207,495-53,0075方正中期56,575-5,5795申万期货63,311-5,5376铜冠金源181,816-250,9156宏源期货53,996-7386中信期货58,976-2,1057中信期货172,990-22,3697海通期货45,287-9,1437银河期货53,225-8,8438光大期货172,4797,5078申万期货43,066-7978华泰期货47,008-3,3429东证期货172,352-40,2229华泰期货41,338-17,8249国泰君安45,650-7,16510永安期货130,146-50,52010中信期货41,023-15,68510南华期货43,815-6,69811银河期货117,26935,72711广发期货33,076-1,79911鲁证期货41,6276,30512华泰期货114,3268,50312南华期货32,407-9,53212东海期货36,626-37613国投期货104,73040,22813国泰君安31,863-3,68113道通期货34,32973514徽商期货103,14336,13114东证期货29,7853,75214海通期货33,386-4,46815方正中期100,48718,84515中大期货27,901-76615国海良时32,00067216鲁证期货97,48836,28716中国国际25,687-2,12516光大期货31,466-17917同信久恒85,3931,58517国投期货24,366-6,56617中粮期货28,376-8,20418南华期货81,424-8,55118光大期货23,577-97018金瑞期货25,967-6,90119冠通期货80,822-31,10719中信建投17,843-83419瑞达期货23,679-2,95420广发期货77,2235,33920北京首创17,8194,64720招商期货23,653-1,063834,848-62,489949,147-53,042数据来源：上期所、国都期货研究所净多单增量-9,447合计合计合计3,549,559-459,560 请务必阅读正文后的免责声明5 / 6 黑色金属晨报/期货研究 四 、铁矿石主力合约成交持仓 表2 上一交易日连铁主力合约成交持仓（i1605）名次会员简称成交量增减名次会员简称持买单量增减名次会员简称持卖单量增减1海通期货272,09869,8771中信期货74,83111,1961光大期货45,937-1,5412银河期货203,39138,2052一德期货71,26138,7952银河期货44,869-4,9763国投期货186,12387,1153永安期货62,7202,2413海通期货39,0266,8384广发期货179,185111,0954东证期货39,7551,5914中信期货37,0143,1965东证期货176,395-22,2935银河期货37,24214,5555永安期货35,986-1086华安期货171,80091,2096宏源期货36,313-14,0536国贸期货35,143-2147安粮期货154,69729,2847申银万国34,2675,8897华信万达24,8353808徽商期货137,08453,1428中粮期货23,4825,0638方正中期22,1781,9749中信期货118,46667,7439国泰君安23,197-1,6089鲁证期货21,085-1,06410冠通期货113,457-134,67810方正中期22,303-81810国泰君安19,4515,88811海证期货87,16343,72311南华期货21,545-10,61711东海期货18,9174,30012一德期货80,14258,62812招商期货21,174-1,51612中信建投17,0601,93613信达期货72,26921,89813倍特期货17,579-913道通期货16,3505814申银万国65,3613,88014华泰期货16,004-3,26914弘业期货15,4056,54915宏源期货63,46535,96715混沌天成14,925-99415海证期货15,354-8,04016永安期货62,665-10,17716海通期货14,8334,03416宝城期货14,891-28017国泰君安56,35627,28717国投期货14,807-2317中钢期货14,66814018鲁证期货52,23932,68918鲁证期货13,0813,79918兴证期货13,234-55619华泰期货48,23728719徽商期货12,887-2,21619华泰期货12,6982,52620中投期货43,19737,40620建信期货11,512620浙商期货12,184-1,562583,71852,046476,28515,444数据来源：大商所、国都期货研究所合计合计净