港股早晨快讯：美股反弹，恒指创11年低

港股早晨快訊 2022年9月29日星期四 各國指數 收市價 變動% 年初至今 恒生 17,251 -3.41 -26.27 恒生國企 5,959 -3.12 -27.65 恒生AH股溢價 146.49 0.94 -0.79 恒生科技指數 3,526 -3.85 -37.82 上證綜合 3,045 -1.58 -16.34 上海科創板 956 -2.07 -31.61 MSCI中國 57.77 -2.56 -31.46 日經225 26,174 -1.50 -8.29 道瓊斯 29,684 1.88 -18.31 標普500 3,719 1.97 -21.97 納斯特克 11,052 2.05 -29.36 Russell2000 1,715 3.17 -23.61 德國DAX 12,183 0.36 -23.30 法國巴黎CAC 5,765 0.19 -19.40 英國富時100 7,005 0.30 -5.13 波羅的海 1,807 -0.33 -18.49 VIX指數 30.18 -7.42 75.26 商品收市價變動%年初至今% CRB商品指數 265.97 0.63 16.98 紐約期油 82.15 4.65 8.70 黃金 1,659.97 1.91 -9.57 銅 7,353.00 0.16 -23.65 外匯收市價變動%年初至今% 美匯指數 112.60 -1.32 18.19 美元兌日圓 144.16 -0.44 -20.30 歐元兌美元 0.9735 1.47 -14.70 英鎊兌美元 1.0889 1.45 -20.14 美元兌CNH 7.1624 -0.24 -11.47 利率收市價變動%年初至今% 三個月Hibor 3.245 0.76 1156.45 三個月Shibor 1.617 0.35 -34.98 三個月Libor 3.641 0.34 1641.43 十年美國國債 3.731 -5.42 147.35 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 35.79 1.45 2.53 美團 44.61 2.81 3.72 京東集團 52.93 0.51 3.35 阿里巴巴 80.99 4.01 6.38 百度 121.40 1.79 4.30 嗶哩嗶哩 16.18 1.13 4.27 匯豐控股 26.58 -0.37 4.32 資料來源：彭博 市場回顧 恒指創11年低：恒指周三(28日)低開157點，其後跌勢加劇，低見17,184點，最多跌676點，創11年低位。恒指收報17,250點，跌609點。大市成交1,088億元。 後市展望：恒指料將下試16,473點 短期看好板塊：煤炭、汽車、旅遊 美股反彈：英國緊急買債，英美債息回落，美股反彈，三大指數升幅介乎1.9-2.1%。美匯指數回落至112.60。 中港股市短期展望 恒指料將下試16,473點：今年以來內地經濟下行壓力持續，穩增長措施及細節持續出台。雖然環球地緣政治局勢緊張，美股波動性加劇，但有傳中國考慮結束科技行業監管，一度利好市場情緒。其後內房危機蔓延，斷供潮擴大，加上中美貨幣政策周期錯位拖累人民幣走弱，上證指數料續有調整壓力，主要支持參考4月低位2,863點。 技術走勢上，恒指於3月一度下跌至18,235點，其後展開反彈，於4月 初攀升至22,524點遇阻回落。恒指5月底突破50天線，並於6月初試 穿21,643點(此為指數自1月高位25,051點跌至3月低位18,235點後 的反彈黃金比率0.5倍阻力)，惟仍未能上破22,500點。半年結後，市場重新聚焦歐美經濟衰退風險，聯儲局重申鷹派立場，短期扭轉收緊貨幣政策的期望落空。另外，內地爛尾樓事件拖累內房及內銀，同時疫情持續反覆，經濟復甦再起變數，加上，7月中央政治局會議後，政策進入觀望期，未有進一步加碼穩增長政策，加重港股短期下行壓力。恒指9月下旬失守 3月低位18,235點，料下試預測市盈率8.5倍水平，相當於約16,473點。 今日市場焦點 美國第二季GDP、個人消費；宏觀焦點 李克強：穩增長政策末季全面落地； CNH見7.26新低人行警告久賭必輸滙價應聲反彈；英國央行宣布“無限量”臨時購債英國國債暴漲； 企業消息 旭輝(0884)急插32%內房股應聲齊挫天津項目賴債；蔚來(9866)斥資6050萬入股阿根廷鋰礦； 港股模擬組合最新策略 已於9月28日買入中國中免(1880)、天齊鋰業(9696)、中國神華 (1088)，沽出FI二南方納指(7568)； 將於9月29日買入南方恒生科技(3033)，沽出部份FI二南方恒指 (7500)、阿里巴巴(9988)、力勁科技(0558)； 候低吸納華電國際電力(1071)； 調整華潤電力(0836)、京東集團(9618)、FI二南方恒指(7500)目標價及止蝕價； 外圍市況展望 104 美國聯儲局主席鮑威爾於全球央行年會發出強烈鷹派訊號，加上8月通脹超預期，就業數據亦強勁，聯儲局9月連續第三次加息0.75厘，符合預期。聯儲局利率點陣圖顯示，預計今年底聯邦基金利率為4.4厘，意味着今年餘下兩次會議將合共加息1.25厘。憂慮聯儲局繼續進取加息，加上俄烏戰爭恐升級，美國年期債息料上試厘。美匯指數料短期呈強，下一關鍵位為2001年高位121.02。市場憂慮環球經濟衰退，原油需求下降，引發油價下行壓力。但OPEC+展現出減產撐油價的意願，而拜登政府亦要補回戰略儲備，國際油價料於80美元附近波動。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 李克強：穩增長政策末季全面落地：中共中央政治局常委、國務院總理李克強昨日主持召開穩經濟大盤四季度工作推進會議。李克強在會上指出，受超預期因素衝擊，二季度前期經濟明顯下滑，但政府及時出台穩經濟一攬子政策和接續政策，前幾年儲備的政策工具能用盡用，把穩增長放在更突出位置，着力保市場主體穩就業穩物價，擴大有效需求，以改革啟動力，經過艱辛努力，扭轉了經濟下滑態勢，三季度經濟總體恢復回穩。後續要高效統籌疫情防控和經濟社會發展，抓住時間節點，推動政策在四季度全面落地，充分顯效，鞏固經濟企穩基礎，促進回穩向上，確保運行在合理區間。李克強說，要針對需求偏弱的突出矛盾，想方設法擴投資促消費，調動市場主體和社會資本積極性，繼續實施好穩經濟一攬子政策和接續政策，注重用好近期出台的兩項重要政策工具。其一是用好政策性開發性金融工具，加快基礎設施項目建設。其二是用好專項再貸款、財政貼息等政策，加快推進製造業、服務業、社會服務等領域設備更新改造。各部門要配套完善已定若干重大措施，抓緊出臺細則，紮實保障民生，在第四季度將低保邊緣戶階段性納入低保補助。 CNH見7.26新低人行警告久賭必輸強調首要保持穩定滙價應聲反彈：遠期售滙業務外滙風險準備金昨日正式上調至20%，人民銀行同日定出較預期強的人民幣中間價，但始終不敵美元強勢，在岸人民幣(CNY)曾失守7.25關，為2008年1月以來最弱；離岸人民幣(CNH)更一度低見7.26，跌穿2019年和2020年底部，並創CNH自2010年面世以來新低。滙價急挫之際，人行收市後宣布，本周二(27日)召開了「全國外滙市場自律機制電視會議」，會議強調外滙市場事關重大，保持穩定是第一要義，警告「不要賭人民幣滙率單邊升值或貶值，久賭必輸。」人行高調出口術後，CNY和CNH即由低位反彈約200點子。 官媒:料人行維持一定逆回購操作力度：《中國證券報》引述業內人士報道，人民銀行後續大概率會維持一定的逆回購操作力度，繼續實施資金淨投放，預計9月末銀行體系流動性將保持合理充裕，貨幣市場利率出現大幅波動的可能性較小。報道引述廣發證券固收首席分析師劉郁稱，近期貨幣市場利率上行屬於季節性波動，而非運行趨勢出現了變化。在人行加大逆回購操作的對沖之際，季末、假期等因素對流動性影響相對可控。 人行逆回購2000億再加碼：人民銀行昨日連續第八個交易日進行14天期逆回購操作，金額為1330億元(人民幣．下同)，另有7天期逆回購670億元，即總額2000億元，較前一日的1750億元進一步增加，繼續為7個月新高，中標利率維持2.15厘和2厘不變。內地官媒表示，人行將保持資金淨投放舉措，令季結前的流動性合理充裕，市場利率不會大變。計及昨日有20億元逆回購到期，人行單日向市場淨投放1980億元資金，3日累計淨投放5040億元。《中國證券報》引述內地專家指出，考慮到當前經濟下行壓力仍然存在，估計人行後續將綜合運用多種貨幣政策工具達致淨投放，保持9月底銀行體系流動性合理充裕，貨幣市場利率不會出現大幅波動。 人行設立設備更新改造專項再貸款額度2000億：中國人民銀行宣布設立設備更新改造專項再貸款，專項支持金融機構以不高於3.2厘的利率向製造業、社會服務領域和中小微企業、個體工商戶等設備更新改造提供貸款；該專項再貸款額度為2000億元人民幣以上，利率1.75厘，期限1年，可展期兩次，每次展期期限1年。人行稱，設備更新改造專項再貸款的發放對象包括國開行、政策性銀行、國有商業銀行、中國郵政儲蓄銀行、股份制商業銀行等21家金融機構，按照金融機構發放符合要求的貸款本金100%提供資金支持。 人行等印發三地普惠金融改革試驗區總體方案：人民銀行等印發陜西省銅川市、浙江省麗水市和四川省成都市三地普惠金融改革試驗區總體方案，以探索普惠金融服務鄉村振興的有效路徑。而在三地開展普惠金融改革試驗有利於形成錯位發展、各具特色的區域金融改革格局，為全國普惠金融發展進一步積累可複製可推廣的經驗。其中，「陜西銅川方案」立足典型資源枯竭型城市的發展實際，以探索普惠金融助力經濟轉型為目標，提出拓展普惠金融服務覆蓋面、發展數字普惠金融、加大重點領域金融支持力度、強化保障措施等4個方面17項具體改革舉措。 發改委:糧食產需中長期仍屬緊平衡態勢：國家發改委表示，中國糧食連年豐收、供應充裕、市場穩定，與國際糧食市場大起大落形成鮮明對比；今年實現生產糧食1.3萬億斤以上目標有把握，但糧食產需中長期仍將是緊平衡態勢，確保國家糧食安全這根弦一刻也不能放鬆。發改委農村經濟司司長吳曉在新聞發布會上表示，堅守穀物基本自給、口糧絕對安全的底線，下大氣力調整農業結構，千方百計擴種大豆和油料，今年糧食豐收在望。對於糧食安全問題，發改委指出，中國以國內穩產保供來應對外部環境的不確定性。嚴守18億畝耕地紅線和15.5億畝永久基本農田控制線，大規模建設高標準農田，加強東北黑土地保護利用。此外，加快種業振興，開展核心種源技術攻關，農作物自主選育品種面積超過95%，實現中國糧主要用中國種。大力推進糧食生產全程機械化，小麥、玉米、水稻耕種收綜合機械化率分別超過97%、90%和85%。 上海:大力促進汽車及住房等大宗消費：上海市政府發布《上海市助行業強主體穩增長的若干政策措施》，提出大力促進汽車、住房等大宗消費。《措施》指出，要合理支持剛性和改善性住房需求，加強住宅項目建設交付保障，加大保障性租賃住房建設籌措力度，確保房地產市場平穩健康發展。《措施》又提出，加大文化旅遊體育行業紓困力度，通過宣傳文化發展專項資金引導，聯動各社會主體共同出資，實施電影票價補貼。對今年符合疫情防控要求、按照全市統一部署及時恢復營業的專營商業影院、體育健身場所，給予復工復市補貼等。 內地國慶黃金周道路客運量料跌三成：內地倡導市民國慶假期就地過節，減少跨地市出行。中國交通運輸部表示，國慶節假期，全國道路客運預計發送旅客2.1億人次，按年下跌約三成；全國水路預計發送總量720萬人次，上升約16%。交通運輸部官員在例行發布會上指出，從空間分布看，今年國慶假期期間，預計京津冀、長三角、粵港澳大灣區和成渝地區雙城經濟圈區域高速公路流量，按年減少20%至22%左右。官員預料，跨省長距離出行較往年減少，小客車自駕遊、周邊遊比例相對較