港股早晨快讯：美股三大指数跌逾1%，恒指低开低走

港股早晨快訊 2022年9月5日星期一 各國指數 收市價 變動% 年初至今 恒生 19,452 -0.74 -16.86 恒生國企 6,672 -1.03 -18.99 恒生AH股溢價 146.13 0.55 -1.04 恒生科技指數 4,144 -1.44 -26.93 上證綜合 3,186 0.05 -12.45 上海科創板 1,030 0.43 -26.32 MSCI中國 65.38 -0.92 -22.43 日經225 27,651 -0.04 -4.08 道瓊斯 31,318 -1.07 -13.81 標普500 3,924 -1.07 -17.66 納斯特克 11,631 -1.31 -25.66 Russell2000 1,810 -0.72 -19.40 德國DAX 13,050 3.33 -17.84 法國巴黎CAC 6,168 2.21 -13.78 英國富時100 7,281 1.86 -1.40 波羅的海 1,086 8.38 -51.01 VIX指數 25.47 -0.35 47.91 商品收市價變動%年初至今% CRB商品指數 284.62 -1.99 22.42 紐約期油 86.87 0.30 17.32 黃金 1,712.19 0.86 -6.60 銅 7,597.00 -2.62 -21.48 外匯收市價變動%年初至今% 美匯指數 109.53 -0.14 14.94 美元兌日圓 140.20 -0.01 -18.03 歐元兌美元 0.9954 0.08 -12.76 英鎊兌美元 1.1509 -0.31 -15.16 美元兌CNH 6.9160 0.00 -8.18 利率收市價變動%年初至今% 三個月Hibor 2.682 1.09 946.47 三個月Shibor 1.598 0.09 -36.05 三個月Libor 3.144 1.43 1410.13 十年美國國債 3.189 -1.96 111.20 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 41.42 0.58 -1.06 美團 44.32 -2.03 -1.28 京東集團 61.29 -2.88 -1.41 阿里巴巴 91.80 -2.04 -0.64 百度 140.05 -3.07 -1.35 嗶哩嗶哩 23.58 -4.92 -3.80 匯豐控股 30.59 0.69 -0.16 中石化 46.24 0.89 -0.01 資料來源：彭博 市場回顧 恒指低開低走：恒指周五(2日)低開後一度倒升33點，高見19,630點，其後再度回落，最多跌254點，低見19,342點。恒指收跌145點或0.74%，報19,452點。換馬效應下，大市成交增至1,102億元。 後市展望：恒指料受制20,697點 短期看好板塊：煤炭、汽車、國際銀行 美股三大指數跌逾1%：美股周五(2日)先升後回，三大指數收市跌 1.1%至1.3%。美國10年期債息跌6個基點至3.19厘，美滙跌0.1%。 中港股市短期展望 恒指料受制20,697點：今年以來內地經濟下行壓力持續，穩增長措施及細節持續出台。雖然環球地緣政治局勢緊張，美股波動性加劇，但有傳中國考慮結束科技行業監管，一度利好市場情緒。其後內房危機蔓延，斷供潮擴大，加上中美貨幣政策周期錯位拖累人民幣走弱，上證指數短期料下試8月低位3,155點。 技術走勢上，恒指於3月一度下跌至18,235點，其後展開反彈，於4月 初攀升至22,524點遇阻回落。恒指5月底突破50天線，並於6月初試 穿21,643點(此為指數自1月高位25,051點跌至3月低位18,235點後 的反彈黃金比率0.5倍阻力)，惟仍未能上破22,500點。半年結後，市場重新聚焦歐美經濟衰退風險，聯儲局重申鷹派立場，短期扭轉收緊貨幣政策的期望落空。另外內地疫情反覆，爛尾樓事件拖累內房及內銀，經濟復甦再起變數，加上，7月中央政治局會議後，政策進入觀望期，未有進一步加碼穩增長政策，加重港股短期下行壓力，恒指料於5月低位19,178 點至6月低位20,697點之間整固。 今日市場焦點 中國8月財新服務業PMI；OPEC+每月例會；宏觀焦點 白宮維持對華商品徵關稅； 傳拜登擬月內簽行政命令，限制美企投資中國科企； 中辦國辦推動科普產業發展，鼓勵科技領軍企業加大投入； 工信部適時開展智能網聯汽車准入試點工作，推動行業高質發展；人行委員指銀行要續增支持力度化解房地產風險； 美國8月非農職位增加31.5萬個，增長較7月放慢，但高於預期；企業消息 畢非德再減持比亞迪股份(1211)套現4.5億元持股降至18.87%，集團指減持屬股東投資決策，集團經營情況健康，8月銷量增1.6倍； 據報中創新航科技推遲上市聆訊；洪九果品(6689)暗盤低收0.6%；港股模擬組合最新策略 已於9月2日沽出部分中海油(0883)； 候低吸納力勁科技(0558)及藥明生物(2269)；外圍市況展望 美國聯儲局7月連續第二次加息0.75厘，符合預期。不過，其後主席鮑威爾稱，加息速度取決於數據，大幅加息在下一次會議或許仍是合適，但在某個時候放慢加息步伐亦可能是合適的。7月通脹降溫，令9月大幅加息預期一度下降，惟就業數據強勁，加上鮑威爾於全球央行年會發出強烈鷹派訊號，指9月再次異常大幅加息可能是適當的，9月加息0.75厘的預期再度升溫，帶動美國10年期債息創20年新高，美匯指數突破109，債息及美匯短期於續於高位徘徊，現貨金價短期支持參考7月低位每盎斯1,681美元。市場預期石油需求下降，但拜登未能促沙地增產石油，沙地阿拉伯早前暗示不排除減產，國際油價短期料於高位波動。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 宏觀焦點 白宮維持對華商品徵關稅：拜登政府表示，在繼續對前總統特朗普期間徵收的關稅進行法定審議的同時，將繼續對中國進口商品徵收關稅。外電引述美國貿易代表辦公室一份聯邦通知稱，收到來自公司和其他利益相關方面的請求，要求維持2018年和2019年徵收的301條款關稅。根據徵收關稅所依據的1974年貿易法，貿易代表辦公室將進入正式審議階段，討論是否保留這些關稅，過程可能需要數月。報道指，拜登政府一直在考慮是否取消部分關稅，作為降低通脹壓力的方式之一。在美國眾議院議長佩洛西訪台後，中國在台海附近進行軍事演習，美國隨後擱置了對此事的考慮。 傳拜登擬月內簽行政命令，限制美企投資中國科企：外媒Semafor引述3名知情人士報道，稱美國總統拜登計劃在本月簽署針對中國的行政命令，以限制美國企業對中國科技公司的投資。報道指，拜登政府至少考慮了兩種做法，包括可能要求美國企業披露對中國半導體、人工智能、量子計算、甚至稀土和電動汽車等產業的任何投資。另外，或者會創建一個體系，讓美國政府能夠直接阻止相關投資。據悉，華府有關討論的第3個選項，是包括上述兩個做法，即先要求企業披露訊息，然後在必要時採取進一步行動加以阻止。消息指出，華府還在醞釀至少2項針對中國的行政命令，涉及限制中國企業能夠收集美國公民數據的途徑，以及收窄可以出售給中國企業的技術類型。 美國8月非農職位增31.5萬個，增長較7月放慢，但高於預期：美國勞工部公布，8月非農業職位增加31.5萬個，市場預期增加30萬個；失業率為3.7%，預期為3.5%。美國8月私人部門職位增加30.8萬個，市場預期增加30萬個；政府部門職位增加7000個；製造業職位增加2.2萬個，市場預期增加2萬個。期內，平均時薪按月增加0.3%，預期為增長0.4%；每周平均工時為34.5小時，預期為34.6小時。 英國據報將阻止中資購晶片大廠NWF：彭博引述知情人士報道，指英國傾向於限制或阻止中國半導體公司聞泰科技全資擁有的荷蘭半導體商Nexperia收購英國最大晶片廠NewportWaferFab(NWF)，最終決定預計將在數周內做出。此前英國是同意延長對該收購案的調查。英國於今年初通過《國家安全和投資法》，容許政府部門阻止、限制甚至撤銷涉及國家安全考慮的交易。當局並在上月以國家安全為由，叫停香港超橙控股收購當地軟件開發公司PulsicLimited。 人行保持貨幣信貸平穩發展，關注通脹走勢：人民銀行調查統計司司長、新聞發言人阮建弘表示，貨幣政策要進一步做好跨周期調節，保持貨幣信貸平穩適度發展；密切關注國內外的通脹走勢，不搞大水漫灌，保持物價水平基本穩定。持續完善結構性貨幣政策工具體系，繼續豐富和完善結構性貨幣政策工具箱；引導金融機構的資金配置，並強化激勵約束，確保精準滴灌；加強與總量工具的統籌協調，共同維持流動性的合理充裕。此外，進一步深化金融改革開放，利率市場化改革要進一步健全市場化利率形成和傳導機制，穩定銀行的負債成本，推動降低企業綜合融資成本。滙率市場化改革，要增強人民幣滙率的彈性，加強預期管理，守住不發生系統性金融風險的底線。 外管局表示境內外滙供求保持基本平衡：中國外管局副局長鄭薇在2022中國國際金融年度論壇上稱，今年以來中國外滙市場運行總體平穩顯現韌性；當前中國跨境資金流動總體穩定，境內外滙供求保持基本平衡。她指出，將進一步深化外滙領域改革開放，推進跨境貿易和投融資便利化，服務實體經濟發展，同時加強外滙收支形勢的監測和分析。 人行委員指銀行要續增支持力度化解房地產風險：中國人民銀行貨幣政策委員會委員王一鳴稱，當前外部環境更趨複雜嚴峻和不確定性，國內需求不足的矛盾較為突出，消費增長仍然乏力，投資回升動力不強，穩定宏觀經濟大盤，仍需付出艱巨努力。他在2022中國國際金融年度論壇上指出，穩定宏觀經濟，銀行要合理保障房地產和融資需求，繼續加大對房地產風險化解的金融支持力度；通過政策性銀行專項借款，地方政府紓困基金等方式支持保交樓，通過徵信支持、併購貸款等途徑，改善房企現金流，保證房地產開發企業的合理融資需求，加大對首套房以及改善性住房的金融支持。他表示，居民儲蓄意願上升，企業擴大再生產更趨謹慎；雖然基建投資保持較高增速，但也受到項目儲備、資金用途、地方政府收支和債務壓力等多方面的約束。他進一步指出，從更長期看，中國仍處在高速增長向中速增長的轉換過程當中。從2010年開始，中國經濟增速逐步放緩，那麼供給側的潛在增長水平下降，稱之為新常態，而目前需求側也面臨新的變化。他稱，主要是人口的老齡化進程加快，去年人口淨增長48萬，人口的峰值可能會提前出現，所以，可能會面臨供給側和需求側兩方面的疊加的影響，金融體系勢必要做出相應的適應性調整，包括要適應經濟增長轉換期來優化風險的識別機制，以探索對新動能的金融支持模式等。 銀保監表示保障房地產融資平穩有序：中國銀保監會副主席周亮表示，要保障房地產融資平穩有序，支持地方保交樓穩民生，促進房地產市場平穩健康發展。周亮在2022年中國國際金融年度論壇上提出，要平衡好穩增長和防風險的關係，在保持經濟大局平穩前提下，有序處置風險，穩妥化解中小金融機構的風險，支持地方發行專項債，補充中小銀行資本，積極的應對不良資產的反彈，完善大型企業債務監測風險監測和處置。此外，強化金融立法和制度建設，推進監管大數據平台建設，優化監管協同機制，提升監管效能。 人行官員推動數字人民幣生態體系建設：人民銀行數字貨幣研究所所長穆長春在2022中國國際金融年度論壇表示，數字人民幣的智能合約已在政府補貼、零售營銷及預付資金管理等領域應用，也會在更大範圍加大落地。他續稱，數字人民幣具有支持智能合約應用生態體系的優勢，人行正在推進數字人民幣的智能合約可信環境的建設。 網信辦加大懲治造謠傳謠擠壓網絡虛假訊息：中央網信辦表示，即日起在全國範圍內啟動為期3個月的「清朗．打擊網絡謠言和虛假訊息」專項行動，對涉重大會議、重要活動、重要政策發布以及侮辱誹謗英雄烈士、褻瀆否定英雄烈士事蹟精神等謠言和虛假訊息，要從嚴從快從重清理處置。網信辦並稱，對社會、經濟、