港股早晨快讯：美股先跌后急弹，恒指全日低位收市

港股早晨快訊 2022年10月14日星期五 市場回顧 恒指全日低位收市：恒指周四(13日)續創逾11年低位，以全日低位 16,389點收市，跌311點。大市成交850億元。 後市展望：恒指料將下試15,525點 短期看好板塊：煤炭、汽車、旅遊 美股先跌後急彈：美國9月CPI再超預期，惟傳歐央行內部模型稱加息終點將低於市場預期，美股先跌後回升，收升2.2-2.8%。 中港股市短期展望 恒指料將下試15,525點：今年以來內地經濟下行壓力持續，穩增長措施及細節持續出台。雖然環球地緣政治局勢緊張，美股波動性加劇，但有傳中國考慮結束科技行業監管，一度利好市場情緒。其後內房危機蔓延，斷供潮擴大，加上中美貨幣政策周期錯位拖累人民幣走弱，上證指數料續有調整壓力，主要支持參考4月低位2,863點。 技術走勢上，恒指於3月一度下跌至18,235點，其後展開反彈，於4月 初攀升至22,524點遇阻回落。恒指5月底突破50天線，並於6月初試 穿21,643點(此為指數自1月高位25,051點跌至3月低位18,235點後 的反彈黃金比率0.5倍阻力)，惟仍未能上破22,500點。半年結後，市場重新聚焦歐美經濟衰退風險，聯儲局重申鷹派立場，短期扭轉收緊貨幣政策的期望落空。另外，內地爛尾樓事件拖累內房及內銀，同時疫情持續反覆，經濟復甦再起變數，加上，內地政策進入觀望期，未有進一步加碼穩增長政策，加重港股短期下行壓力。恒指9月下旬失守3月低位18,235 點，料下試預測市盈率8倍水平，相當於約15,525點。 今日市場焦點 中國9月進出口、CPI、PPI；美國9月零售；宏觀焦點 美核心通脹40年高超預期料11月加息0.75厘； 報導稱英國官員在設法逆轉首相特拉斯的減稅計劃；歐央行據報估算須加息至2.25厘壓通脹； 據報港府研非永久居民置業「減辣」放寬人才簽證限制；企業消息 金力永磁(6680)首三季利潤料倍增； 太平洋航運(2343)第三季小靈便型乾散貨船日均收入按年跌3%； 迅銷(6288)全年純利2,733億日圓升60.9%派末期息340日圓略勝預期； 融創(1918)昆明文旅城項目ABS未足額兌付據報計劃展期方案；港股模擬組合最新策略 已於10月13日沽出部份華電國際電力(1071)； 將於10月14日買入中國建築國際(3311)、天齊鋰業(9696)、比亞迪電子(0285)； 調整FI二南方恒指(7500)目標價及止蝕價；外圍市況展望 美國聯儲局主席鮑威爾於全球央行年會發出強烈鷹派訊號，加上8月通脹超預期，就業數據亦強勁，聯儲局9月連續第三次加息0.75厘，符合預期。聯儲局利率點陣圖顯示，預計今年底聯邦基金利率為4.4厘，意味着今年餘下兩次會議將合共加息1.25厘。憂慮聯儲局繼續進取加息，加上俄烏戰爭恐升級，美國10年期債息料上試4厘。美匯指數料短期呈強，下 各國指數 收市價 變動% 年初至今 恒生 16,389 -1.87 -29.95 恒生國企 5,561 -2.31 -32.48 恒生AH股溢價 151.95 0.34 2.91 恒生科技指數 3,158 -3.42 -44.32 上證綜合 3,016 -0.30 -17.13 上海科創板 927 0.17 -33.73 MSCI中國 53.79 -1.90 -36.18 日經225 26,237 -0.60 -6.64 道瓊斯 30,039 2.83 -17.34 標普500 3,670 2.60 -23.00 納斯特克 10,649 2.23 -31.93 Russell2000 1,728 2.41 -23.02 德國DAX 12,356 1.51 -22.22 法國巴黎CAC 5,879 1.04 -17.81 英國富時100 6,850 0.35 -7.23 波羅的海 1,873 -1.63 -15.52 VIX指數 31.94 -4.86 85.48 商品收市價變動%年初至今% CRB商品指數 279.25 -0.96 21.57 紐約期油 89.11 2.11 18.15 黃金 1,666.37 -0.41 -9.07 銅 7,545.00 -0.67 -22.09 外匯收市價變動%年初至今% 美匯指數 112.36 -0.84 17.69 美元兌日圓 147.12 0.14 -21.93 歐元兌美元 0.9776 0.75 -14.05 英鎊兌美元 1.1326 2.04 -16.40 美元兌CNH 7.1773 0.03 -11.51 利率收市價變動%年初至今% 三個月Hibor 3.623 0.54 1324.18 三個月Shibor 1.676 -0.02 -32.97 三個月Libor 3.941 0.55 1817.88 十年美國國債 3.944 1.21 161.55 ADR收市價變動%較香港% 騰訊控股 31.47 -2.19 0.32 美團 37.51 -0.61 0.84 京東集團 45.05 -2.91 0.12 阿里巴巴 75.01 -0.95 1.17 百度 107.15 -0.30 2.87 嗶哩嗶哩 11.87 -4.96 0.84 匯豐控股26.325.246.63 一關鍵位為2001年高位121.02。市場憂慮環球經濟衰退，原油需求下降， 引發油價下行壓力，OPEC+同意由11月起每日減產200萬桶，國際油價料於80美元見支持。 趙晞文hayman.chiu@cinda.com.hk 李芷瑩edith.li@cinda.com.hk 陳樂怡tracy.chan@cinda.com.hk 資料來源：彭博 宏觀焦點 美核心通脹40年高超預期料加息0.75厘：對11月聯儲局加息幅度舉足輕重的CPI(ConsumerPriceIndex，消費者物價指數)數據揭盅，美國9月CPI按年升8.2%，雖較8月回落0.1個百分點，卻高過預期的8.1%；核心CPI更連續兩個月上升，9月升6.6%，高過預期的6.5%及前值6.3%，升至40年高位，反映美國通脹問題全方位且廣泛。消息公布後，美滙急彈，美國10年期債息更大幅急升，曾突破4厘關口。房屋、食品及醫療保健成為推高9月CPI的「三頭馬車」，當中住屋費用為服務業最大的組成部分，佔整體CPI指數的三分之一，已是連續兩個月出現0.7%按月升幅。另外，食品成本同樣連續兩個月按月升0.8%，按年升幅更達11.2%。 美國按揭貸款利率飆升至6.92%，創二十年來新高：房地美的統計顯示，美國30年期固定按揭貸款平均利率本周攀升至6.92%，創下2002年4月以來的最高水準。另有統計顯示，該利率已經超過7%，這意味著當前如果借貸30萬美元，月供將達到1980美元，比1月份高出679美元。 聯儲局理事:除非通脹放緩否則應續大手加息：美國重磅通脹數據9月消費物價指數(CPI)稍後出爐，成為投資者觀察聯儲局政策的一大重點。聯儲局理事鮑曼(MichelleBowman)認為，除非通脹放緩，否則還應繼續大幅加息。鮑曼在一場講話中指出，目前尚不清楚需要將聯邦基金利率提高到哪種水平及需時多久，才能開始看到通脹持續穩定地回落。但她提到，如果通脹放開始放緩，加息步伐亦可放慢。鮑曼亦討論到前瞻性指引的風險利弊，稱比起基準利率維持在零那段時期，現在提供前瞻性指引益處減少，又認為明確的前瞻性指引降低了委員會應對經濟狀況意外變化的靈活性。 耶倫:美國仍須努力壓抑通脹：美國財長耶倫(JanetYellen)表示，美國通脹數據較預期高，顯示美國仍要做更多工作以壓抑通脹。較早時，美國公布的9月消費物價指數高於原先預期。耶倫與歐盟委員會執行副主席東布羅夫斯基斯(ValdisDombrovskis)及歐盟經濟事務委員真蒂洛尼(PaoloGentiloni)會面後指出，雖然供應鏈瓶頸效應及勞工市場緊張情況有所紓緩，但華府仍要繼續努力，以壓抑通脹。 耶倫:美加強供應鏈防範中俄地緣政治脅迫：美國財長耶倫表示，全球經濟正面臨着「巨大的逆風」，美國正在努力加強其供應鏈，並防範俄羅斯、中國和其他國家的地緣政治脅迫。耶倫稱，華盛頓正在努力加深與歐盟和印度太平洋國家的整合，包括許多新興市場和發展中國家，同時在其供應鏈中建立更多冗餘。她稱，美方知道俄羅斯將貿易武器化作為地緣政治脅迫工具的代價，還必須減輕對中國等國家的類似脆弱性，突顯出華盛頓決心讓俄羅斯對其入侵烏克蘭和最初封鎖烏克蘭糧食和能源的運輸負責。 美聯邦通訊委員會擬禁華為及中興(0763)在美銷售新電訊設備：外電引述文件顯示，美國聯邦通訊委員會(FCC)將以國家安全理由禁止華為及中興通訊在美國銷售新電訊設備。FCC主席JessicaRosenworcel上周向三名理事建議，禁止上述兩間公司在未經授權下在美國銷售新設備。Rosenworcel最新發聲明稱，FCC會致力保護美國國家安全，確保不可信的通訊設備不能在美國銷售。 歐央行據報估算須加息至2.25厘壓通脹：路透引述歐洲央行文件稱，官員們認為，市場預期的加息幅度，較歐央行內部採用的計量模型預測值高。據歐央行官員上周向決策層展示、按照計量模型Target-ConsistentTerminalRate運算得到的結果，歐央行將把目前為0.75厘的存款利率，調高至最多2.25厘，其後開始收縮資產負債表，便足以將通脹壓低至2%央行目標。市場預期，歐央行存款利率須升至3厘或以上，才足以壓抑通脹。 歐央行管委撐加息料利率頂峰達3厘：歐洲央行(ECB)管理委員會兩名委員分別要求ECB大幅加息，以應對高通脹。身兼比利時央行行長的ECB委員PierreWunsch接受CNBC訪問時表示，ECB應該在10月27日會議上進一步加息。市場預期，ECB本次會議或加息0.5或0.75厘。ECB存款利率目前為0.75厘，Wunsch表示，基本假定是利率今年底見2厘，但到某個時間可能見3厘。市場預期，ECB利率頂峰應略高於3厘。另一名ECB管委暨德國央行行長納格爾(JoachimNagel)較早時也表明，數據反映ECB需要強而有力地加息，以應對通脹。納格爾稱，距離貨幣政策正常化仍有一段時間，歐央行明年應該開始收縮資產負債表。 南非媒體：南非港口及鐵路停運或使歐洲煤炭價格飆升：據南非媒體，隨着南非港口及鐵路停運進入第七天，該國能源及礦產資源出口降至2021年以來的最低水平。與此同時，歐洲最大港口的煤炭進口價格出現自5月以來的最大漲幅，分析稱或與南非港口停運導致煤炭出口減少有關。今年4月，歐盟宣布禁止從俄羅斯進口煤炭，為了尋找俄能源的替代品，歐洲國家開始從南非等其他國家採購化石燃料。據外媒報道，2022年上半年南非對歐洲的煤炭銷售量比去年增長了8倍。 IMF支持日本央行超寬鬆貨幣政策圓匯貶值對經濟有利：國基會(IMF)日本代表RanilSalgado表示，日本央行目前不應考慮調整貨幣政策以改善孳息率曲線控制的可持續性，因這很可能會被市場解讀為走向政策緊縮。他的言論支持日本央行行長黑田東彥的寬鬆貨幣政策立場，認為從歷史經驗來自，政府干預匯市可以減慢貶值步伐，但往往效果只是短暫。Salgado拒絕評論是否支持日本政府幹預匯市的行動，他相信日圓疲弱對經濟並不構成淨負面影響，整體來說對經濟其實是有利的。 日央行:現在加息並不合適：日本央行行長黑田東彥表示，考慮到日本的經濟和物價狀況，現在加息並不合適。黑田在美國華盛頓舉行的二十國集團(G20)財金領導人會議後說，日本經濟正在走出新冠疫情造成的創傷，但與美國等國家相比，復甦的速度很慢，因此有必要繼續以超寬鬆的貨幣政策支持經濟。 英鎊、英債暴漲，報導稱英國官員在設法逆轉首相特拉斯的減稅計畫：在英國央行加大債券購買力度後，英國長期國債出現反彈。今日，英國國債擴大漲幅，30年期國債收益率一度下跌46個基點至4.36%。有望創下英國央行9月28日首次幹預市場以來的最大跌幅。週三晚些時候，資料顯示英國央行購買了45.6億英鎊的債券，這是迄今