正通汽车2022 中期报告
(IncorporatedunderthelawsoftheCaymanIslandswithlimitedliability) （根据开曼群岛法律注册成立的有限公司） 2022 INTERIMREPORT 中期报告 目录 2 管理层讨论及分析 15 其他资料 20 独立审阅报告 22 综合损益表 23 综合损益及其他全面收入表 24 综合财务状况表 26 综合权益变动表 28 简明综合现金流量表 29 未经审核中期财务报告附注 56 公司资料 管理层讨论及分析 业务回顾 本集团一直专注于开拓豪华与超豪华品牌汽车销售业务与售后服务业务。随着2021年国资大股东进驻带来的增量资源以及新团队在业务关系恢复及拓展、效率提升、管理优化、成本控制等方面的努力，在上半年多地疫情频发、行业供给受限等不利挑战情况下，实现了汽车经销业务的逆势增长。公司抓住5月中下旬以来的一系列促消费、稳增长的政策机遇，尤其是车辆购置税减半政策对市场活力的激发，加大市场推广和营销力度，经营销量快速回升。 截至2022年6月30日止六个月期间，本集团录得收益约人民币11,069百万元，同比增长约15.2%，毛利约人民币949百万元，同比增长约2,961.3%。 2022上半年，公司旗下门店累计获得来自汽车厂家、当地政府、行业媒体、行业协会等荣誉奖项共计79个，其中厂家奖项49个，政府、媒体、行业协会类奖项30个。 以下是本集团在2022年上半年的各业务板块经营情况回顾以及在管理提升方面所取得的进展： （一）汽车经销板块 1.新车销售业务 2022年年初，中国汽车经销市场开局稳定，销售态势良好，然而受国内核心城市疫情影响，从3月开始车市产销增长再度走弱，4月国内疫情程度日趋严重，波及范围明显扩大，对全国的汽车产业供应链、物流、整车生产、终端销售等环节均造成了明显的冲击。 源于疫情逐步缓解、购置税减半政策刺激以及供给端的逐步恢复，中国汽车销售行业在2022上半年末开始强劲复苏。根据乘用车市场信息联席会发布的6月汽车行业产销数据显示，中国乘用车产销达到今年6个月最好水平。其中，狭义乘用车产量220万辆，批发218万辆，零售194万辆，同比分别增长46.2%，42.3%及42.5%。 本集团在克服国内新冠肺炎疫情及汽车生产厂家整车供应不足等不利因素影响下，一方面加大在线营销力度、增强客户关怀、试点在线交易与线下服务结合，如利用“车微星”企业微信应用、电子签名等数字化手段，向客户提供在线商品和服务并便捷客户在线签单，最大程度降低疫情对业务的不利影响；另一方面进一步加强与汽车生产厂家的沟通，扩大优质资源占比，通过业务流程优化、衍生业务提升及运营标准化建设等举措，进一步提高销售业务的盈利水平与运营效率。 截至2022年6月30日，本集团的新车销售合共26,100台，同比增长约6.9%，包括21,452台豪华品牌及超豪华品牌汽车，同比增长约17.9%。 2.售后服务业务 本集团重点提升客户体验，依托数字化信息管理系统识别客户需求，通过客户分级管理与相应个性化服务加强客户关怀，提升客户黏性，有效扩大客户基盘；加速配件周转，优化库存结构，提升流转效率；强化与新车销售、二手车置换的业务联动，在为客户提供“一站式”服务的同时进一步提升保养、养护、续保、延保等衍生产品渗透率；强化在线营销与线下服务结合，为客户打造安全、高效的售后服务体验。 截至2022年6月30日止六个月期间，本集团累计实现汽车售后服务573,615台次，实现售后服务收入约人民币1,468百万元。 3.二手车业务 根据中国汽车流通协会发布的《百强经销商集团二手车发展报告》，受疫情反覆影响，2022年上半年全国二手车累计交易量758.52万辆，同比下降10.07%，但随着疫情防控总体形势向稳趋好，特别是国家全面取消小型非营运二手车迁入限制，2022年6月单月全国合计交易二手车141.66万辆，环比增长19.20%。相信随着各地多项政策利好通知的下发和实施，将逐步完善二手车市场交易规则，促进二手车消费市场潜力的释放。 作为本集团重要的战略业务板块，本集团也一贯注重二手车业务的良性发展。报告期内，本集团已创建了二手车置换管控标准化体系，进一步完善二手车业务管理工具，并与汽车街、优信拍、车易拍及小柠拍四家网络二手车拍卖平台开展合作，加强二手车零售业务比重，提升二手车业务盈利能力，充分利用新车销售、售后服务、二手车置换等业务间的协同效应促进业务转化，持续提高二手车业务比重，提升二手车业务运营效益。 公司网络发展与布局 作为中国领先的豪华汽车经销店集团，本集团持续专注于代理量产豪华及超豪华汽车品牌，包括保时捷、奔驰、宝马、奥迪、捷豹路虎、红旗、沃尔沃、凯迪拉克、英菲尼迪等。此外，本集团亦经营一汽大众、别克、东风日产、一汽丰田、东风本田、北京现代等中高端品牌的经销店。 截至2022年6月30日，本集团在全国17个省、直辖市的39个城市拥有115家运营网点，同时已获授权在筹建的经销店网点5家，包括奔驰、奥迪核心豪华品牌4S店及维修中心。2022年上半年，本集团在辽宁省大连市新开业一家保时捷中心，保时捷品牌网点数达到6家，与保时捷品牌厂家关系进一步强化，盈利能力也得到提升。 下表载列本集团截至2022年6月30日的网点详情： 已开业网点 已授权待开业网点 总计 豪华及超豪华品牌5S/4S店 69 2 71 中高端品牌4S店 12 2 14 豪华品牌城市展厅 10 0 10 豪华品牌授权维修中心 6 1 7 自营网点 18 0 18 总计 115 5 120 2022年上半年，本集团在国资股东充裕流动性保障和全力资源支持的前提下，已逐步恢复并夯实应对汽车经销行业市场波动的基础和能力。通过充分挖掘本集团禀赋资源及过往优势，对核心及盈利能力强的品牌项目按计划全力推进落地并尽快开业，同时对盈利能力欠佳的品牌及网点进行全面梳理，策略性关闭部分网点、进行品牌转换或将部分自持物业对外出租，不断提高本集团整体盈利能力。同时，为提升各品牌主机厂及客户对本集团的信心，本集团积极配合各品牌主机厂开展品牌形象升级工作，加强与主机厂的互动，并持续提升客户体验。 本集团未来将持续优化品牌结构及店端盈利能力，并高度关注新能源及新经销模式的市场机会。本集团长期网络拓展策略仍将继续坚持聚焦豪华汽车品牌，深化与各主机厂包括新能源项目在内的全方位合作，持续优化品牌结构及店端盈利能力；同时，积极研判汽车经销行业的发展动态及方向，关注新能源及新经销模式下的市场机会，公司目前已与多个市场主流新能源品牌保持密切沟通与联系，同时亦重视和关注现有豪华品牌在新能源方面的布局，致力开拓新的增长点。 网络覆盖图 宝马 MINI 奥迪红旗奔驰 福建奔驰捷豹路虎北京现代雪佛兰东风日产别克 正通自营店 5 2 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 奔驰 正通自营店 2 1 北京：5 河北：2 内蒙古：10 河南：1 宝马2 捷豹路虎1 沃尔沃1 正通自营店1 天津：1 湖南：6 辽宁：1 山东：2 奥迪 捷豹路虎 1 1 广东：50 上海：4 湖北：18 福建：1 江西：7 云南：1 浙江：3 四川：2 安徽：1 覆盖城市 覆盖省份 1 捷豹路虎 1 东风本田 1 东风日产 1 红旗 1 宝马 1 正通自营店 1 捷豹路虎 1 奥迪 4 宝马 9 正通自营店 3 一汽大众 1 一汽丰田 1 进口大众 1 凯迪拉克 5 捷豹路虎 6 奔驰 6 奥迪 2 MINI 13 宝马 3 保时捷 1 奔驰 1 保时捷 1 正通自营店 1 奥迪 2 正通自营店 奔驰1 均衡合理布局全国豪华品牌经销商网络 保时捷 1 宝马 2 MINI 1 英菲尼迪 1 捷豹路虎 1 东风日产 2 正通自营店 2 宝马 4 MINI 1 捷豹路虎 1 保时捷 1 宝马 1 （二）汽车金融板块 得益于本集团整体协同效应和业务联动，本集团保代业务在2022年上半年也取得了不俗的业绩表现。截至2022年6月30日止六个月期间，新保台次2.5万台，同比提升5%，其中新车投保率95%；续保台次8.7万台，同比提升12%；此外，本集团亦在2022年上半年完成各品牌部双保产品的开发上线及落地实施。 本集团秉承“以客户为中心”理念，持续为客户提供多样化的产品组合，以满足客户在不同阶段的用车保障需求；通过自主设计、开发管理工具，提升自身对各门店保险业务的诊断分析及经营改善能力；通过对网络新保、续保业务的集成以及人员优化，提升管理效能和收益水平。 （三）供应链业务板块 于2022年上半年，本集团旗下主营供应链业务的圣泽捷通供应链有限公司（“圣泽捷通”）坚持收入最大化，成本最小化的目标，持续运行整车物流、仓储及备件物流业务。 受疫情及主机厂供应链缺芯片影响，上半年整车运输发运量有所下滑，累计收入约人民币220百万元，同比降低24.4%。但圣泽捷通通过改善运输模式及流程，得以较好地达成各类客户的交付要求。特别是在5月疫情逐步好转以来，圣泽捷通做好运力储备及规划，妥善应对了运量激增压力，获得了客户的认可。此外，圣泽捷通亦稳步推进汉南物流基地建设，加大整车物流业务拓展力度，持续完善物流网络布局。 （四）管理提升 2022年上半年，根据公司管理层的部署和各级员工的有效推动与执行，本集团在公司规范治理、组织架构、内部监督、风险防范、人力资源、信息化建设等方面已作出如下优化与提升： •在规范治理方面，公司进一步明确分级决策体系，明确各级决策╱管理机构在决策、执行、监督等方面的职责权限，形成了科学有效的职责分工和制衡机制；启动对公司规章制度的全面修订，覆盖风险管理、投资管理、采购招标、费用管理、内部监督等核心管控制度的优化和完善；按照权责相适、精简高效原则，对汽车经销与总部职能板块各类审批权限核决表进行简化。 •在组织架构方面，按照扁平、精简与高效管理的原则，对公司总部部门职责进行重新梳理，根据职能集中管控及分管事务合理分配的需要，重新调整高管分工并分设董事会主席与总裁，确保管理层的职责更加清晰，更有利于治理中的平衡、制约与内部控制。 •在内部审监方面，公司着力打造涵盖总部、各附属公司多层级的监督检查体系，通过加强常规审计频率、专项调查以及巡店检查等多种形式对各业务领域的控制执行情况进行评估和督查；对汽车、物流、工程招标、集采等领域所发现的问题逐一要求整改，并专设举报职务舞弊渠道，完善公司职业道德风险防范体系。 •在风险防范方面，结合公司发展阶段和业务拓展情况，及时动态进行风险识别、分析与评估，并相应调整风险应对策略；制定了经营风险管理办法与风险管控事项报送管理细则，强化经营风险的识别、预警和控制，并成立应急管理工作领导小组，创建应急处置机制；创建和优化公司融资、担保、外汇交易管理制度，严格控制财务及融资业务执行风险并预先防范汇率波动风险。 •在人力资源方面，公司进一步优化合理的薪酬体系，并创建与公司发展战略相适应的员工职业生涯管理体系；拓展干部晋升渠道，并按照公平、公正、公开的原则推进中高层职位的内部竞聘；创建内部优秀人才交流学习的通道，不断完善人才发掘、成长、发展和激励机制；加强多方位培训提升管理和业务人员的专业知识和技能，组织形式多样的企业文化活动，评选优秀个人并积极宣导奋斗者标杆及事迹，帮助员工不断挑战和突破自我，实现更高的价值目标追求。 •在信息化建设方面，2022上半年，本集团重点围绕着客户全生命周期的数字化运营和管理，自主设计研发了一系列汽车信息化项目，包括打造客户端企微小程序、二手车移动端到店车辆查勘登记、双保产品系统开发、销售漏斗核算管理、集采项目管理、保客招揽项目开发、数据中心网络及信息安全系统优化等。持续的数字化转型对公司搭建业务指标监控系统与业绩对标体系，夯实精细化管理起到了重要作用，可及时有效地契合市场情势的变化及消费者需求的更迭。 财务回顾 营业收入 截至2022年6月30日止六个
