波动技术择时周报：券商信号强势利于风险偏好筑底和科技类结构机会

证券研究报告/金融工程定期报告2023年03月19日 分析师：倪孝威 执业证书编号：S0740522100002电话：021-20315195 邮箱：nixw@r.qlzq.com.cn 相关报告 1.数字信号微观市场择时—数字正弦波择时系列之一 2.券商板块择时模型研究—数字正弦波择时系列之二 波动技术择时周报（230319）券商信号强势利于风险偏好筑底和科技类结构机会 投资要点 正弦波定形择时 大级别风险偏好动力弱势处于底部区间；短期风险偏好弱势在零轴之下、创业板动力攻击零轴后弱势回落确认；券商短期信号转强势利于风险偏好企稳筑底、沪深300趋势因子强势有利于对市场指数重心形成支撑；TMT信号强势有利于震荡中的结构机会。 技术分析定位 本周2/9指数收涨、科创50涨2.23%、上证指数涨0.63%涨幅靠前；创业板指跌-3.24%、深证成指跌-1.44%跌幅靠前；8/9指数在5周线下、4/9指数在25周均线之上、1/9在55周均线之上，沪深300指数整周跌-0.21%弱于上证指数涨0.63%、强于上证50指数跌-0.30%、说明成份股相对弱势、调整低点关注最弱的上证50企稳即可。 行业指数动量强度和微观结构 本周申万一级行业数据，行业强势个股占比10%以上的板块数减少到14个 （上周20个）、动力强势有：计算机、通信、传媒、建筑装饰、家用电器、交通运输；10%以下走强的板块有:商业贸易和非银金融；综合近一个月微观结构趋势靠前的板块（接近200天均线中长期趋势向上）为计算机、通信、轻工制造、食品饮料、传媒、机械设备和医药生物；本周整体市场强势个股数目646比上周759回落14.88%. 波动率和结构观察 小周线风险偏好和创业板动力同步弱势波动回升、创业板动力强于风险偏好、沪深300趋势因子强势、利于短线形成支撑。中期看周线级别，对数波动率有所回升、中期全局风险偏好弱势回落至底部区间新低、动力低点级别到位、其大级别企稳转强信号仍需时间等待。上周美国10年期国债利率继续收跌、美元指数和美元/RMB汇率（6.95-7.0区间压力）对A50短期压力有限、对A股维持大级别趋势战略看多，大盘股指数短期区间震荡、创业板指比价沪深300见底或将确认，利于对市场风险偏好形成支撑，在仓位管理基础上可对交易性机会逢低做多、配臵微观结构强势的板块、以TMT为主的数字经济板块动力信号强势利于科技板块走势、维持医药生物、军工和建筑装饰板块或有中期穿越指数调整的可能性。 风险提示：报告资料均来源于公开数据，分析结果通过历史数据统计、建立模型和测算完成，在政策、市场环境等发生变化时模型存在失效的风险。 内容目录 一．日线级别正弦波.-4- 1.1正弦波定形..........................................................................................................................................-4- 1.2全局数字正弦波...................................................................................................................................-4- 1.3创业板指数数字正弦波........................................................................................................................-5- 1.4沪深300比价趋势指数数字正弦波.....................................................................................................-5- 二．证券指数数字正弦波..................................................................................................................................-6- 2.1证券正弦波走势...................................................................................................................................-6- 2.2证券数字正弦波信号............................................................................................................................-6- 2.3证券指数K线走势技术分析................................................................................................................-7- 三．数字正弦波纵横和板块强度排名...............................................................................................................-8- 3.1数字正弦波板块纵横观察....................................................................................................................-8- 3.2行业指数12天动量强度排名...............................................................................................................-8- 3.3行业指数24天动量强度排名以及变化................................................................................................-9- 3.4行业指数微观结构和板块分析...........................................................................................................-11- 四、九大指数各级别技术分析........................................................................................................................-11- 4.1九大指数收盘价格均线定位...............................................................................................................-12- 4.2九大指数周线收盘价格均线定位.......................................................................................................-14- �、周线级别动量正弦波和波动率观察..........................................................................................................-16- 图表目录 图表1：日线级别正弦波走势观察.-4- 图表2：全局正弦波数字信号..............................................................................-4- 图表3：创业板正弦波数字信号..........................................................................-5- 图表4：沪深300比价趋势正弦波数字信号.......................................................-5- 图表5：证券指数正弦波走势观察......................................................................-6- 图表6：证券指数正弦波数字信号......................................................................-6-图表7：证券公司相对银行指数周线级别走势图................................................-7-图表8：证券公司日线级别走势图......................................................................-7- 图表9：创业板指比价沪深300..........................................................................-8- 图表10：数字正弦波板块纵横观察....................................................................-8- 图表11：行业指数12天动量强度排名以及变化................................................-9- 图表12：行业指数24天动量强度排名以及变化..............................................-10- 图表13：各行业进场阶段个股占比..................................................................-11- 图表14：九大指数日线收盘均线定位-0319.....................................................-12- 图表15：六大指数日线走势比较-0319.............................................................-12- 图表16：上证指数日线走势趋势线..................................................................-13- 图表17：沪深300指数日线走势趋势线..........................................................-13- 图表18：上证50周线走势趋势线....................................................................-14- 图表19：九大指数周线收盘均线定位-0319.....................................................-14- 图表20：六大指数周K线看图-0319........