农业重点数据跟踪周报：供给仍然偏紧，猪价震荡上行

农林牧渔收于3354.58，周涨跌幅为-3.60%，沪深300周涨跌幅为-1.95%。本周动物保健Ⅱ周跌幅最大为-5.74%。本周农林牧渔板块个股涨跌幅不一，农发种业、路斯股份涨幅超5%；ST天山、正邦科技、正虹科技跌幅超10%。 供需短期博弈持续，生猪补栏仍较谨慎，看好生猪养殖整体景气上行。 9月以来，需求恢复较慢，随产能去化传导及二次育肥增加，供给端仍然偏紧，同时发改委稳猪价信号较强，因此市场供需博弈较强，猪价呈现震荡上行过程，部分地区本周猪价突破前高。二元母猪价格8月以来环比持续下行，当前养殖户补栏仍然较为谨慎，预计2023年猪价或好于当前市场预期。 数量端：根据华储网，9月23日中央储备冻肉出库投放1.44万吨。根据中国政府网数据，7月能繁母猪存栏量为4298万头，月环比增长0.5%。本周行业压栏情况略有增加，根据涌益咨询统计，本周商品猪出栏均重127.68kg，环比上周+0.42kg，其中150kg以上占比为7.41%。 价格端：生猪价格震荡上行。根据涌益咨询统计，9月23日全国外三元生猪均价24.13元/kg，周环比+0.03%。根据涌益咨询统计，9月15-22日，商品猪出栏价为23.86元，周环比+1.88%；规模场15公斤仔猪出栏价626元/头，周环比持平；猪肉价30.62元/kg，周环比+1.29%。9月23日，二元母猪平均价为35.62元/kg，周环比-0.22%。 成本端：本周豆粕价格持续快速上行。9月19日，农业农村部全面部署推进豆粕减量行动。9月23日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为5353、2839、3096、5889元/吨，周环比分别为8.62%、0.28%、-0.04%、0.00%，同比分别为37.26%、3.86%、18.65%、13.03%。9月23日，育肥猪配合饲料平均价为3.83元/kg，较上周略有上升。 利润端：截至9月23日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周显著上升，分别为757.98元/头、795.76元/头，行业处于较好盈利水平。 风险提示：新产品销售不及预期；中美贸易战加剧；行业竞争加剧风险；宏观经济下行风险。 1.农林牧渔行情概览 农林牧渔收于3354.58，周涨跌幅为-3.60%，沪深300周涨跌幅为-1.95%。本周动物保健Ⅱ周跌幅最大为-5.74%。本周农林牧渔板块个股涨跌幅不一，农发种业、路斯股份涨幅超5%；ST天山、正邦科技、正虹科技跌幅超10%。 图1.农林牧渔周涨跌幅为-3.60% 图2.农林牧渔细分板块中动物保健Ⅱ跌幅最大 图3.个股涨幅top3为农发种业、路新股份、平潭发展 图4.个股跌幅top3为ST天山、正邦科技、正虹科技 2.生猪养殖数据跟踪 供需短期博弈持续，生猪补栏仍较谨慎，看好生猪养殖整体景气上行。9月以来，需求恢复较慢，随产能去化传导及二次育肥增加，供给端仍然偏紧，同时发改委稳猪价信号较强，因此市场供需博弈较强，猪价呈现震荡上行过程，部分地区本周猪价突破前高。预计四季度行业供给紧张的情况会有所缓解，需求亦会有所恢复，10-11月猪价预计仍然能够维持在较好水平。二元母猪价格8月以来环比持续下行，当前养殖户补栏仍然较为谨慎，预计2023年猪价或好于当前市场预期。 数量端：根据华储网，9月23日中央储备冻肉出库投放1.44万吨，9月截至目前合计投放6.71万吨。国内能繁母猪存栏量从2021年7月开始下降，到2022年5月开始回升。根据中国政府网数据，7月能繁母猪存栏量为4298万头，月环比增长0.5%。本周行业压栏情况略有增加，根据涌益咨询，本周商品猪出栏均重127.68kg，环比上周增加0.42kg，其中150kg以上占比为7.41%。 图5.2022年7月，能繁母猪存栏量回升至为4298万头，环比增长0.5% 图6.8月猪肉及猪杂碎进口数量23万吨，当月同比-41.3% 图7.9月中央投放储备冻猪肉6.7万吨 图8.9月15-22日，全国商品猪出栏均重127.68kg 企业月度出栏：上市公司发布8月生猪销售情况，出栏量（同比增速）依次为，傲农生物48.36万头（+126.64%），金新农9.69万头（+120.80%），唐人神17.21万头（+97.59%），牧原股份488.70万头（+89.93%），东瑞股份3.53万头（+45.27%），罗牛山3.86万头（+33.47%），神农集团8.04万头（+28.43%），新希望94.28万头（+20.92%），温氏股份150.41万头（+14.76%），天康生物20.60万头（+3.26%），天邦食品31.71万头（-10.25%），大北农34.03万头（-15.14%），正邦科技61.35万头（-64.16%）。 图9.各企业8月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-8月生猪累计销售情况 价格端：生猪价格震荡上行。根据涌益咨询统计，9月23日全国外三元生猪均价24.13元/kg，周环比+0.03%。根据涌益咨询统计，9月15-22日，商品猪出栏价为23.86元，周环比+1.88%；规模场15公斤仔猪出栏价626元/头，周环比持平；猪肉价30.62元/kg，周环比+1.29%。9月23日，二元母猪平均价为35.62元/kg，周环比-0.22%。 图11.9月15-22日，全国商品猪出栏价为23.86元/kg，周环比+1.88% 图12.9月23日，二元母猪平均价为35.62元/kg，较上周下跌0.08元/kg 图13.9月15日-22日，规模场15kg仔猪出栏价626元/头，周环比持平 图14.9月15日-22日，猪肉价30.62元/kg，周环比+1.29% 成本端：本周豆粕价格持续快速上行。9月19日，农业农村部召开豆粕减量替代行动工作推进视频会，全面部署推进豆粕减量行动。9月23日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为5353、2839、3096、5889元/吨，周环比分别为8.62%、0.28%、-0.04%、0.00%，同比分别为37.26%、3.86%、18.65%、13.03%。 9月23日，育肥猪配合饲料平均价为3.83元/kg，较上周略有上升。 图15.9月23日，育肥猪配合饲料平均价为3.83元/kg，较上周略有上升 图16.9月23日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为5353、2839、3096、5889元/吨 USDA发布9月供需报告，下调全球玉米、大豆产量预期： USDA大豆9月库消比预测值环比下降0.05个百分点。2022/23年度全球大豆产量3.90亿吨，国内消费量3.78亿吨，期末库存0.99亿吨，库消比18.1%，较21/22年度上涨0.76个百分点。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.19亿吨，国内消费量0.64亿吨，期末库存0.05亿吨，库消比4.5%，较21/22年度下降0.86个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.18亿吨，国内消费量1.16亿吨，期末库存0.30亿吨，库消比26.3%，较21/22年度上涨1.82个百分点。 USDA玉米9月库消比预测值环比下降0.05个百分点。2022/23年度全球玉米产量11.73亿吨，国内消费量11.80亿吨，期末库存3.05亿吨，库消比22.3%，较21/22年度上升0.09个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.54亿吨，国内消费量3.05亿吨，期末库存0.31亿吨，库消比8.5%，较21/22年度下降1.73个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.74亿吨，国内消费量2.95亿吨，期末库存2.07亿吨，库消比70.2%，较21/22年度下降2.00个百分点。 表1.USDA2022年9月供需报告 利润端：截至9月23日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周显著上升，分别为757.98元/头、795.76元/头，行业处于较好盈利水平。7月，规模养殖生猪头均净利润为879元/头，散养生猪头均净利润726元/头。 图17.7月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为726元/头、879元/头 图18.9月23日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周提升，分别为757.98元/头、795.76元/头 3.禽类养殖数据跟踪 截至9月23日，白羽肉鸡主产区平均价8.76元/公斤，周环比-4.16%，毛鸡养殖利润0.12元/羽，周环比-92.41%。截至9月23日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为8.95、9.41、10.71、7.68元/斤，周环比分别为0.67%、3.86%、-1.56%、1.99%。 图19.9月23日，白羽肉鸡主产区平均价8.76元/公斤 图20.9月23日，毛鸡养殖利润0.12元/羽 图21.9月23日，快大鸡、中速鸡全国均价分别为8.95、9.41元/斤 图22.9月23日，土鸡、乌骨鸡全国均价分别为10.71、7.68元/斤