【浙商张建民】盛路通信：机载/弹载微波组件核心标的，23/24年PE仅21/16

【浙商张建民】盛路通信：机载/弹载微波组件核心标的，23/24年PE仅21/16倍募资扩产军工业务快速增长公司的微波/毫米波器件、组件以及子系统产品，广泛应用于机载、舰载、弹载、星载及各种地面平台，国防信息化需求景气叠加公司积极扩产，该业务有望快速增长。实控人全额认购彰显信心公司拟非公开发行募资不超过7亿元，发行价格为5.96元/股，全部由实际控制人杨华先生以现金方式认购。公司经营拐点已经得到确认上半年公司收入 7.5 亿同比增 71%；归母净利润 1.23 亿同比大幅增长，经营拐点得到确认。预计22-24年归母2.3/3.1/4.0亿，对应PE 29/21/16倍风险提示：军工扩产不及预期；原材料价格等影响超预期等。