云晨研究 | 今日参考2022.09.19

铅资讯1、SMM9月19日讯：据SMM调研，截至9月19日，SMM五地铅锭库存总量至8.35万吨，较上周五（9月16日）减少约400吨；较上周二（9月13日）增加1.25万吨。据调研，前期电解铅交割因素解除，且交割后货源重新进入流通市场。 2、在欧洲能源等因素影响下，铅锭供应收紧，上周LME铅库存降幅超2000吨，至34400吨，刷新逾十五年的最低位。观点 沪铅2210今日收于14875元/吨，跌110元/吨（0.73%），持仓量48274手（+5173手），成交量53477手（+15161手）。近日沪铅价格回落到14800附近，需关注再生铅成本的支撑，短期静待美元议息结果公布，宏观利空出尽，铅价回归基本面，短期铅价或探低回升。锡 资讯1、上海有色网1#锡价格范围：184000-185500，均价184750，上涨1250；进口盈利6059.92元/吨。上日LME锡近月与3月价差报价为123美元/吨，3月与15月价差报价为995美元/吨，近月与3月价差报价较上一日减少18美元/吨，处于较低水平。2、上海期货交易所今日仓单情况：上海233吨（-6），广东1434吨（-50），江苏0吨，持平，总计1667吨（-56）。LME库存截止9月15日为4855吨（持平），持续累库。3、据SMM调研：今日早盘期间冶炼厂报价分歧有所缓和，厂家报价价差较此前收窄。根据贸易商反馈市场早盘报价中云锡与非交割品牌货源偏少，品牌间升水价差收窄，市场出货表现较差，价格回落成交稍有好转。下游企业刚需采购继续维持，价格走高使得企业观望情绪加重，低位少量挂单等待成交。观点沪锡指数今日收于173478元/吨，上涨63元/吨（+0.04%），持仓量89157手（+268手），成交量203841手（+30570手）。沪锡前二十几名会员持有净空单168手（-14手），多空少量平仓，但前五空单入场较多（1706手）。今日沪锡低开冲高回落，8月至今进口锡锭盈利窗口持续开启，关注进口锡锭情况，关注国内累库持续性，观望或短线逢高轻仓空单参与，及时止盈。 镍 资讯1、AAntam：公司将向宁德时代等知名公司提供镍资源。2、印尼CBL和LG镍项目预计年处理镍矿石3400万吨。观点沪镍2210冲高回落，收于189600元/吨，上涨4240元/吨（-1.56%），持仓量8.45万手（+1.05万手），成交量17.2万手（+4.93万手）。基本面上，短期镍铁供应收缩、镍偏低库存以及下游不锈钢需求有所好转，在镍板资源偏紧前提下，多头心态修复明显，支撑镍价偏高位运行。但是，高价伴随而来的时下游采购积极性的明显走低。中期，高冰镍中间品供应过剩以及海外新增产能释放下宽松基本面将限制镍价上方空间。短期来看，逐步临近美国加息时间节点，宏观压力或将逐步增加，激进者逢高轻仓试空。白银 资讯美联储会议加息75BP概率较大，少部分支持100个BP。观点白银2212收于4408元/吨，+14元/千克（0.32%)，持仓57.19万手(-4607手），成交60.59万。美元的牛市周期未完，贵金属的反弹空间有限，仍持逢高空思路，建议还是4400-4500一线试空。螺纹钢 资讯4210、Ф20mm4050，HRB400E盘螺Ф10mm4170。（单位：元/吨）全国十大重点城市25mm三级螺纹钢均价为3986元，较上个交易日降12元。9月份为汽车市场传统销售旺季，预计将会推动三季度全国汽车产量高水平增长，提供钢材需求、主要是板材需求有力支撑。预计短期现货钢 价震荡为主，不排除局部价格受钢坯和盘面影响小幅下滑，但没有深跌条件。螺纹钢关注3650支撑，参考3600-3900区间震荡。观点螺纹钢2301今日收于3696元/吨，上涨0元/吨（+0%），持仓量168万手（-5万手），成交量147万手（-24万手）。短期内螺纹钢弱势震荡运行，关注区间3600-3900。沥青 资讯近期国内沥青炼厂装置开工率环比上升，青炼厂厂库及社会库存环比均出现下降。国内降雨范围进一步缩小，天气条件有利于公路项目施工，一些大型公路项目进入施工期，沥青道路需求进一步改善，但受制于资金面紧张以及铺路成本较高，小型公路项目进度仍然缓慢。而由于成本走跌，下游贸易商备货较为谨慎，投机需求受到抑制，多以消耗库存为主。观点沥青2212收于3608元/吨，-34元/吨（-0.93%)，持仓37.97万手（+2449手），成交34.66万。成本端趋势走跌对沥青走势形成打压，而近期沥青供需同步增长，库存水平低位，关注需求能否进一步兑现。盘面来看，成本压制下，整体走势弱势为主，操作上，空单为主。豆粕 资讯国家粮油信息中心9月19日：当前美国大豆收获工作逐渐展开，大豆单产基本定型，近期晴朗少雨天气对大豆收获有利。气象模型显示，本周美国大豆主产区降雨较少，其中五大湖周边以及西北部产区有部分降雨，但雨量不大；南部产区均以晴朗干燥天气为主。观点 豆粕2301今日收于4000元/吨，上涨8元（0.20%），持仓量144.3673万手（-3308手），成交66.1359万手，豆粕继续窄幅震荡，暂观望为宜。橡胶 资讯橡胶在上周利空兑现后出现了大幅回升，就目前的基本面来看我们很难找到上周大幅回升的理由，因为无论上游还是下游利空因素都占据大多数，且泰国等地由于天气稳定甚至出现了原料价格下跌的情况。并且国内开工率，尤其是轮胎厂一直是低位的存在，重卡销量在今年也没有太大的起色，供需双弱的情况下，只有期货价格在低位区间时，供增需弱之下，也可以出现价格大涨。但是，一旦价格进入中位区间，价格大概率不会在这样的环境下大涨。周内的话上周势头已过，基本面若无有效提供利多支撑，预计区间震荡后难免出现下行。观点沪胶周一收于12885元，成交26万手。今日橡胶冲高回落，但仍然没有突破13000线，近期看上涨行情可能不会持续太久，但也不会跌破前期的低位。建议谨慎操作。 ENDENDEND更多详情请点击以下链接云晨期货 | 网络开户指引云晨期货 | 适当性业务线上办理指引 足不出户，抗击疫情 | 云晨期货非现场服务指南云晨期货 | 各合作银行签约及出入金方式对照 云晨期货 |商品期权、特定品种开户指引 沪深300股指期权开户指引投资者适当性测评操作说明手机软件使用指南| 云晨期货APP 云功能介绍期货交易过程中你会遇到的几个专业术语如何读懂期货结算单