耐世特2022 中期报告

持续盈利增长战略 扩展并多元化收入基础 强化 技术领先地位 利用EPS赋能ADAS 优化 成本结构 有选择地寻求收购和联盟 着眼中国和 新兴市场的增长 目录 公司简介2 公司资料4 业务概览6 财务摘要14 管理层讨论及分析15 企业管治╱其他资料28 简明合并中期财务资料审阅报告35 简明合并中期资产负债表36 简明合并中期利润表38 简明合并中期综合收益表39 简明合并中期权益变动表40 简明合并中期现金流量表41 简明合并中期财务资料附注42 公司简介 公司简介 耐世特汽车系统集团有限公司（本公司），连同其附属公司，统称我们、我们的、耐世特、耐世特汽车或本集团。耐世特作为一家全球领先的运动控制技术公司，我们加速实现安全、绿色和振奋人心的移动出行。 我们的创新产品以及先进转向及动力传动系统的技术组合解决运动控制在所有大趋势下的挑战—这些大趋势包括电气化、软件╱互联、先进驾驶辅助系统(ADAS)╱自动驾驶(AD)及共享出行。 硬件、软件及电子元器件上的自主开发及系统集成能力，为耐世特，在作为一个为全球整车制造商（整车制造商）提供灵活机动和全面服务的供应商，带来竞争优势。 我们将产品技术系统与整车制造商汽车完美结合的能力，印证了我们逾110年整车集成专长及产品工艺的历史传承。我们“同一耐世特”的文化激励员工透过在本公司各个环节中专注我们的核心价值“以人为本、卓越经营和发展壮大”，来实现个人及企业成长。 我们通过交付高度工程化且安全至上的产品、创建持续的客户关系，矢志成为我们客户和供应商的首选合作伙伴。耐世特凭藉以下优势提供可配合实际需要及从整车角度出发的解决方案： •客户至上：坚守承诺而受到尊重和信赖 •积极主动：细心聆听，瞭解客户需要、要求及期望 •创新求变：引领在转向及动力传动系统市场的创新及增值服务 •灵活机动：反应迅速，提供优质和成本效益好的解决方案 •全球化：不论何时于任何目标客户市场，每次均致力超越客户和汽车所需 公司简介 全球布局、产品及客户 全球总部：美利坚合众国（美国）密歇根州奥本山 制造工厂：26间，包括2间非合并合营企业（合营企业） 技术及软件中心：4间 客户服务中心：13间 产品：电动助力转向(EPS)、转向管柱及中间轴(CIS)、动力传动系统(DL)、液压助力转向(HPS)、电驱动(eDrive) 全球客户：60家以上，包括宝马集团（宝马）、长安汽车（集团）股份有限公司（长安）、神龙汽车有限公司（神龙汽车）、福特汽车公司（福特）、通用汽车公司及附属公司（通用汽车）、长城汽车股份有限公司（长城汽车）、马鲁蒂铃木印度有限公司、雷诺日产三菱联盟(RNM)、上汽通用汽车有限公司、上汽通用五菱汽车股份有限公司（上汽通用五菱）、StellantisN.V（.前身为快意佳世拿汽车(FCA)及标致雪铁龙集团）、丰田汽车公司（丰田）及大众集团（大众），以及位于中国、印度及南美洲的国内汽车制造商 法国巴黎 德国吕塞尔斯海姆 德国慕尼黑 波兰格利维采 波兰蒂黑 中国重庆 中国武汉 中国北京╱涿州 中国苏州 美国萨吉诺 美国奥本山 摩洛哥盖尼特拉 日本横滨 墨西哥华雷斯城 墨西哥克雷塔罗 意大利都灵 印度清奈 中国芜湖 韩国仁川 中国上海 巴西阿雷格里港 巴西雷亚尔港 印度浦那 印度班加罗尔 中国柳州 澳洲墨尔本港印度尼西亚勿加泗 公司资料 董事会 执行董事 雷自力 （主席兼首席执行官） （已获委任为主席，自2022年3月16日起生效及已由非执行董事调任为执行董事，自2022年6月21日起生效） MILAVEC,RobinZane 赵桂斌（自2022年6月14日起不再担任）樊毅（自2022年6月21日起不再担任） 非执行董事 王坚（自2022年3月16日起不再担任主席）张文冬 石仕明（已获委任，自2022年6月21日起生效）雷自力（自2022年6月21日不再担任） 独立非执行董事 刘健君 王斌（已获委任，自2022年6月21日起生效）岳云（已获委任，自2022年6月21日起生效）蔚成（自2022年6月21日起不再担任） 易永发（自2022年6月14日起不再担任） 公司秘书 朱卓婷（已获委任，自2022年6月30日起生效）樊毅（自2022年6月30日起不再担任） 授权代表 雷自力（已获委任，自2022年6月21日起生效）朱卓婷（已获委任，自2022年6月30日起生效）赵桂斌（自2022年6月14日起不再担任） 樊毅（自2022年6月30日起不再担任） 法律顾问 香港法律 欧华律师事务所 开曼群岛法律 MaplesandCalder 核数师 德勤会计师事务所 注册会计师及注册公众利益实体核数师 审核及合规委员会 王斌（主席）（已获委任，自2022年6月21日起生效）石仕明（已获委任，自2022年6月21日起生效） 岳云（已获委任，自2022年6月21日起生效）蔚成（自2022年6月21日起不再担任） 易永发（自2022年6月14日起不再担任）雷自力（自2022年3月16日起不再担任） 王坚（已获委任，自2022年3月16日起生效，自2022年6月21日起不再担任） 薪酬及提名委员会 刘健君（主席） （已获委任为主席，自2022年6月21日起生效）张文冬 王斌（已获委任，自2022年6月21日起生效）易永发（自2022年6月14日起不再担任） 总部 1272DorisRoad AuburnHills,Michigan48326,USA 注册办事处 P.O.Box309,UglandHouseGrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 公司资料 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号时代广场 二座31楼 股份过户登记总处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093,BoundaryHallCricketSquare GrandCayman,KY1-1102CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔皇后大道东183号合和中心17楼1712–1716号铺 主要往来银行 美国银行中国银行 BankPekaoSA 中信银行 中国建设银行 ComericaBank 摩根大通 PKOBankPolskiSA 上海浦东发展银行 WellsFargoCapitalFinance 股份代号 股份上市普通股 香港联合交易所有限公司 （股份代号：1316） 公司网站 http://www.nexteer.com/ 业务概览 盈利增长策略 我们坚守六点盈利增长策略，以推高股东价值。我们的盈利增长策略是我们于2020年、2021年及2022年上半年期间所经历的前所未有的环境中的指路标。我们通过定义及调整我们的业务，以适应全球汽车行业内不断变化的环境及新的挑战，这一策略将继续指导我们的日常决策。 随心操控的引领者 盈利增长策略 扩展并多元化收入基础 强化技术领先地位利用EPS 赋能ADAS 优化成本结构有选择地寻求 收购和联盟 着眼中国和新兴市场的增长 一个推动利益相关者价值的明确计划 2022年上半年业务亮点 以下的亮点展现耐世特专注实现长远的盈利增长： •在所有地区成功投产17项新客户项目—标志着又一个项目投产的强劲期间。于该等客户项目中，16项为新的或新获取业务及8项为我们的产品所支持的电动车(EV)项目 •客户项目订单合共为44亿美元，其中83%为新获取业务，包括突破性赢取一家全球整车制造商的业内首个大批量生产线控转向(SbW)项目、一个新电动卡车项目及赢取一名新客户—一家中国领先的新能源汽车（NEV）整车制造商 •推出新的eDrive产品线，作为一种结合我们转向及DL专长的具成本效益减排方法 •继续致力于技术领先及顺应大趋势以促进未来增长—包括电气化及软件大趋势 •因创新、质量、卓越及深厚的客户关系而获得荣誉—包括着名的《汽车新闻》(AutomotiveNews)的PACE及PACEpilot入围奖 业务概览 新产品投产 随着2022年上半年17个客户项目的投产，我们在所有地区和车辆分部均推出新的或增强的转向及动力传动产品及应用方案。该等项目代表全球及本地的汽车品牌—其中16项为新的或新获取业务及8项为电动车平台。于2022年上半年开始生产的客户项目包括： 整车制造商北美洲福特 汽车品牌福特F-150闪电电动车 我们的产品REPS 欧洲、中东、非洲及南美洲RNM 雷诺Express╱Kangoo╱NV250电动车雷诺HHA╱HJDCapture╱Duster混合 动力车 半轴半轴 亚太长安 长安UNI-V CEPS 福特 福特Everest REPS 吉利通用汽车 吉利Smart#1电动车吉利星悦L混合动力领克01领克03凯迪拉克Lyriq电动车 半轴半轴半轴半轴管柱、半轴 长城汽车RNM大众汽车 长城酷狗长城坦克500日产X-Trail电动车日产探路者英菲尼迪QX60大众捷达 CEPS管柱半轴半轴半轴半轴 业务概览 管理运营、供应链、商品及物流的挑战 于2022年上半年，由于材料成本上升及全球供应链持续受限（如半导体芯片等），汽车行业继续遭遇重大干扰，有关情况从去年开始一直延续。此外，东欧的地缘政治冲突及中国的COVID-19封锁，使经营环境更加难以预测。 耐世特继续积极主动地与我们的整车制造商客户及供应伙伴合作，通过零部件替换、替代供应安排、产量改进及其他我们可控制的手段，将供应短缺对客户的影响降至最低。我们继续密切协作、监测并于可能的情况下重新分配供应，为所有客户生产计划提供最佳的支持。 由于该等供应链的中断及COVID-19的持续影响，我们继续经历客户生产计划的波动。由于我们无法完全优化生产效率，客户的生产计划波动继续影响我们的经营表现。 目前的供需失衡导致若干商品的投入成本上升，物流时间及成本均大幅增加，已影响海运能力、集装箱供应及导致港口拥堵。全球钢铁、铝、铜及稀土金属商品市场正经历明显的通胀。这些均为我们产品所使用的关键商品。我们继续与客户合作，通过合约升级协议及其他磋商来收回该等成本的增幅。 虽然供应链进一步干扰、COVID-19不明朗及通胀压力不见好转，令行业所处环境波动及具挑战性，但我们仍乐观认为，随着我们进步，经营环境将得以改善。耐世特已做好准备，继续善用技术优势及顺应大趋势，维持高于市场水平的业务增长。 业务概览 业务订单量 2022年上半年的订单量：持续增长 2022年上半年是另一个订单量强劲的期间，与目前的年收入规模相比，这将支持本公司的中期增长。在此期间，耐世特85%的订单量是我们的EPS产品线，90%的订单量将用于电动车平台，以及50%的订单量归属于欧洲、中东、非洲及南美洲（欧洲、中东、非洲及南美洲）分部。此外，该等订单量中83%为新获取业务，这为耐世特带来长期的市场增长。 突破性赢取的业务 赢取一家全球领先整车制造商的业内首个大批量生产SbW项目，是创纪录的全生命周期收入合约新电动卡车项目赢取来自一家中国领先整车制造商的NEV订单订单量中83%为新获取业务 2022年上半年获得的一项重要订单是业内首次大批量生产SbW业务。这将是释放这种未来转向技术价值的里程碑时刻，原因为该订单是本公司历史上最大的全生命周期收入合约之一。此外，愈来愈多的现有客户及潜在新客户对在其下一代汽车中采用SbW表现出浓厚的兴趣，并追寻耐世特的领先技术。 耐世特亦于2022年第一季度获得一项新的电动卡车业务，这进一步加强我们于关键的北美全尺寸卡车市场的领导地位，并强调耐世特在电气化及卡车市场融合中的地位。耐世特的转向及DL技术亦应用于福特闪电、GMC悍马EV及即将推出的电动雪佛兰索罗德。 于2022年上半年，我们亦赢取一家中国NEV整车制造商的转向系统业务。赢取此项业务进一步体现我们的技术如何完全顺应全球电气化大趋势。 推出eDrive：具成本效益的减排方法；结合转向及传动系统专业特长 今年初，耐世特宣布新的eDrive产品线，推出48