耐世特2023 中期报告

持续盈利增长战略 扩展并多元化收入基础 强化科技领先 把握大趋势和投资组合调整 优化成本结构 有选择地寻求收购和联盟 目标专注中国及新兴市场 目录 公司简介2 公司资料4 业务概览6 财务摘要14 管理层讨论及分析15 企业管治╱其他资料27 简明合并中期财务资料审阅报告33 简明合并中期资产负债表34 简明合并中期利润表36 简明合并中期综合收益表37 简明合并中期权益变动表38 简明合并中期现金流量表39 简明合并中期财务资料附注40 公司简介 公司简介 耐世特汽车系统集团有限公司（本公司），连同其附属公司，统称我们、我们的、耐世特、耐世特汽车或本集团。耐世特致力成为全球领先的运动控制技术公司，加速实现安全、绿色和振奋人心的移动出行。 “作为领先的 运动控制技术公司，我们加速实现 的移动出行。” 我们的愿景 安全、绿色和振奋人心 我们的创新产品以及先进转向及动力传动系统的技术组合解决运动控制在所有大趋势下的挑战—这些大趋势包括电气化、软件╱互联、先进驾驶辅助系统（ADAS）╱自动驾驶（AD）及共享出行。 作为一个为全球整车制造商（整车制造商）提供灵活机动和全面服务的供应商，耐世特凭藉硬件、软件及电子元器件上的自主开发及系统集成能力享有竞争优势。 我们将系统与整车制造商汽车完美结合的能力，印证了我们逾115年整车集成的专业知识与产品工艺的历史传承。我们 “同一耐世特”的文化激励员工透过在本公司各个环节中专注我们的核心价值“以人为本、卓越经营和发展壮大”，来实现个人及企业成长。作为“同一耐世特”，我们在愿景的时刻引领下迎难而上，创造比今天更美好的明天，从而实现我们的愿景。 我们通过交付高度工程化且安全至上的产品、创建持续的客户关系，矢志成为我们客户和供应商的首选合作伙伴。耐世特凭藉以下优势提供可配合实际需要及从整车角度出发的解决方案： •客户至上：坚守承诺而受到尊重和信赖 •积极主动：细心聆听，瞭解客户需要、要求及期望 •创新求变：引领在转向及动力传动系统市场的创新及增值服务 •灵活机动：反应迅速，提供优质和具成本效益的解决方案 •全球化：不论何时于任何目标客户市场，每次均致力超越客户和汽车所需 公司简介 全球布局、产品及客户 •全球总部：美利坚合众国（美国）密歇根州奥本山 •制造工厂：27间，包括1间非合并合营企业（合营企业） •技术及软件中心：4间 •客户服务中心：13间 •产品：电动助力转向及线控转向（EPS及SbW）、转向管柱及中间轴（CIS）、动力传动系统（DL）、液压助力转向 （HPS）、软件解决方案 •客户：60家以上全球及国内整车制造商，包括宝马集团（宝马）、比亚迪汽车有限公司（比亚迪）、长安汽车（集团）股份有限公司（长安）、奇瑞汽车股份有限公司（奇瑞）、福特汽车公司（福特）、广州汽车集团股份有限公（广汽）、通用汽车公司及附属公司（通用汽车）、浙江吉利控股集团有限公司（吉利）、长城汽车股份有限公司（长城汽车）、理想汽车（理想汽车）、马鲁蒂铃木印度有限公司（马鲁蒂铃木）、雷诺日产三菱联盟（RNM）、上汽通用汽车有限公司（上汽）、上汽通用五菱汽车股份有限公司（上汽通用五菱）、StellantisN.V.（Stellantis）、大众集团（大众）、广州小鹏汽车科技有限公司（小鹏）等。 法国巴黎 德国吕塞尔斯海姆 德国慕尼黑 波兰格利维采 波兰蒂黑 中国重庆 中国武汉 中国北京╱涿州 中国苏州 美国萨吉诺 美国奥本山 摩洛哥盖尼特拉 日本横滨 墨西哥华雷斯城 墨西哥克雷塔罗 意大利都灵 印度清奈 中国芜湖 韩国仁川 中国上海 巴西阿雷格里港 巴西雷亚尔港 印度浦那 印度班加罗尔 中国柳州 澳洲墨尔本港印度尼西亚勿加泗 公司资料 董事会 执行董事 雷自力 （主席兼首席执行官） MILAVEC,RobinZane 非执行董事 王坚张文冬石仕明 独立非执行董事 刘健君王斌岳云 公司秘书 朱卓婷 授权代表 雷自力朱卓婷 法律顾问 香港法律 欧华律师事务所 开曼群岛法律 MaplesandCalder 核数师 德勤•关黄陈方会计师行 注册会计师及注册公众利益实体核数师 审核及合规委员会 王斌（主席）石仕明 岳云 薪酬及提名委员会 刘健君（主席）张文冬 王斌 总部 1272DorisRoad AuburnHills,Michigan48326,USA 注册办事处 P.O.Box309,UglandHouseGrandCayman,KY1-1104CaymanIslands 香港主要营业地点 香港铜锣湾 勿地臣街1号时代广场二座31楼 股份过户登记总处 MaplesFundServices(Cayman)Limited P.O.Box1093,BoundaryHallCricketSquare GrandCayman,KY1-1102CaymanIslands 香港股份过户登记分处 香港中央证券登记有限公司香港 湾仔 皇后大道东183号合和中心17楼1712-1716号铺 公司资料 主要往来银行 美国银行中国银行 BankPekaoSA 中信银行 中国建设银行ComericaBank摩根大通 PKOBankPolskiSA 上海浦东发展银行 WellsFargoCapitalFinance 股份代号 股份上市普通股 香港联合交易所有限公司（香港联交所） （股份代号：1316） 公司网站 http://www.nexteer.com/ 业务概览 盈利增长策略 我们坚守六点盈利增长策略，以推高股东价值，并实现我们的愿景，成为全球领先的运动控制技术公司，加速实现安全、绿色和振奋人心的移动出行。我们的盈利增长策略是我们于过去数年所经历前所未有的环境中的指标。通过定义及调整业务，我们不断前行，以适应全球汽车行业内不断变化的环境及应对新挑战，这一策略将继续指导我们的日常决策。我们将愿景及策略融入于日常营运中，并会定期检讨策略目标。 盈利增长策略 扩展并多元化收入基础 强化技术领先 把握大趋势和投资组合调整 优化成本结构有选择地寻求 收购和联盟 目标专注中国和新兴市场 推动利益相关者价值的明确计划 业务概览 2023年上半年业务亮点 以下的亮点展现耐世特专注实现长远的盈利增长： •取得创纪录的半年收入21亿美元—收入较2022年上半年增加 17.4% o2023年全年收入有望创历史新高—本公司将历史上首次年收入超过40亿美元 o产生自由现金流量59.9百万美元，显着优于2022年上半年 21⧡纨⩕ 2023䇗┕ⶐ鬴䇗Ⱚ鋘䇗ꍖ┕氲ⶐⶐ䇗䇗+䷅⪌ o过去数年，受新及新获取的强劲订单量推动，收入增长高于市场水平 •于2023年上半年取得客户项目订单合计28亿美元 o37%为新╱新获取业务，包括： 来自一家全球领先的整车制造商的我们第二个SbW项目； 2022 17.4% 来自中国新能源汽车（NEV）整车制造商持续增长的订单及积极增长计划； 北美电动车（EV）卡车项目量增加 •继续致力于技术领先及顺应大趋势以实现未来增长—包括电气化及软件大趋势 o随着整车制造商的兴趣日增，我们将充分利用于SbW方面的领先地位及经验，满足整车制造商不断增长的软件需求，并善用我们于REPS方面的领先地位，把握中国电动车新机会 •在所有地区成功投产32个新客户项目，迎来又一个项目投产的高峰期 o该等客户计划中，30个属新或新获取的业务，19个则为我们产品所支持的电动车项目 •通过全球客户及供应链管理、减少固定支出、优化业务布局以提高效率等方式提高盈利能力 业务概览 盈利能力：通过降低成本及提高效率增强稳健性 过去数年，整个汽车行业面临营运、供应链、商品及物流方面的挑战。虽然多项宏观环境因素正在改善，但投入成本仍然居高不下。例如，商品及运费成本开始下降，全球通胀虽渐现纾缓但到2023年年中仍维持高位，并继续对利润率造成影响。 ♶倬⸖⸂佖㊤渠ⵄ 佐㔐㹐䨩酢⮉ 几㼱㔿㹁佅ⴀ⮚⻊噟⹢⡑㽷，䲿⼮佪桧⯎ⴔⵄ钦Ⰼ椕⣘䥰ꕕ鷍ⴀꨵ뀜⹛噟⹢穅姺ざ斉⟱噟CNXMotion 我们将继续密切监测宏观经济环境，而各国央行正调高利率以降低通胀。随着经济放缓，这可能导致轻型汽车销量下降。然而，年初至今的汽车产量依然强劲，预测亦继续反映2023历年产量按年增长。例如，2023年7月发布的标普全球轻型汽车产量6月预测（S&PGlobalLightVehicleProductionJuneForecast）预计全球产量为86.0百万辆，较2022年增长4.5%。基于该产量预测，我们预计2023年的收入将创历史新高，本公司将历史上首次录得年收入超过40亿美元。此外，在过去数年新的及新获取业务强劲增长的推动下，我们预期收入增长将继续高于市场水平。 除收入增长高于市场水平外，我们继续采取积极主动的措施，进一步提高耐世特的稳健程度，增强我们的盈利能力及竞争力，包括： 收回客户补偿：我们继续与客户合作，通过约定升级协议及其他磋商弥补投入成本的上升。 减少固定支出：我们优化成本架构的另一个方法是减少固定支出，与美国业务有关的实例包括以下两项： •提早退休奖励计划（ERIP）：于2023年上半年，我们宣布为合资格的美国受薪雇员推出ERIP计划。这项自愿性计划为该等考虑退休或转行的合资格雇员提供机会，并将通过减少固定支出，有助提高耐世特的韧性。项目成本将会在2023年下半年实现有所节约； •萨吉诺太阳能发电场：于2023年上半年，我们亦与一间领先的清洁能源公司合作，为耐世特于美国密歇根州萨吉诺的基地提供可持续能源解决方案。计划中的25英亩太阳能发电场，将通过利用与天然气或煤炭等传统能源相比排放极少的再生能源，降低该基地的运营成本。预期该项目于2023年下半年动工及于2024年竣工，并毋须前期资本投资。 对固定支出进一步检讨：我们现正在全球范围内积极开展对固定支出的详细检讨，以在所有地区识别并实施额外节约成本措施。 业务概览 优化业务布局，提升效率：除减少固定支出外，我们亦不断寻求在业务布局及流程上提升效率的方法，有关进行中实例包括以下两项： •美国动力传动系统（DL）业务变革：我们正在落实美国密歇根萨吉诺的DL业务布局优化，以提高效率、质量及成本竞争力。我们计划于2023年底前完成DL业务集成由两间工厂并为一间工厂； •北美（NA）管柱业务转移：我们将于未来数年将转向管柱业务由美国密歇根萨吉诺基地转移至墨西哥华雷斯城基地生产，目标于2026年前完成。尽管转移效益将于数年内显现，惟我们预期通过更大规模化，更具竞争力的生产及供应链成本，该业务转移将帮助我们提升利润率。 充分利用全球供应链：我们亦与全球供应商合作，提高成本效益及时间效益，实现创新。我们拥有强大的供应商网络，他们具备独特的能力及专业知识。于2023年5月，我们于墨西哥克雷塔罗举办年度全球供应商大会，吸引200多名供应商代表参与。此次活动的重点是加强我们与供应商的合作及战略结盟，以继续加快创新步伐，增强供应链的韧性，并为我们的整车制造商客户提供优质产品及价值。我们亦向95家供应商颁发完美质量奖（PerfectQuality）及向5间供应商颁发卓越客户服务奖（SuperiorCustomerService），表彰彼等的表现。 退出电驱动业务：于2023年3月，耐世特终止经营电驱动产品线。停产属策略举措，使我们能够抓紧因电动化大趋势而加速的SbW业务和未来收入流。我们的电驱动产品线于2022年3月发布，当时推出48伏集成皮带传动启动╱发电一体化电机（iBSG）。之后，整车制造商对SbW及软件相关解决方案的兴趣显着增加。于2023年3月，我们将相关研发（研发）部门及于中国苏州技术中心专注电驱动的雇员调派至其他优先业务部门。 解散CNXMotion合营企业：于2023年2月，耐世特与ContinentalAutomotiveSystems,Inc.同意解散其合营企业CNXMotionLLC（CNXMotion），以重新分配资源支持优先业务。例如，耐世特调派其合营企业的雇员协助本公