新希望服务半年报解读

新希望服务半年报解读 中期业绩解读|新希望服务：笃实物业+，民生行致远 2022年8月26日，新希望控股有限公司（股票代码：3658.HK）（以下简称新希望服务）发布2022年中期业绩报告，报告期内企业高质量发展，实现经营业绩稳步增长、管理规模大幅提升、独立性显著提高、生活服务规模增长强劲、收入结构持续优化、管理费率进一步降低，展现出强劲的持续发展能力、较强的客户服务能力和稳健的经营能力。 一、总体营收、权益股东应占溢利及毛利均实现稳定增长 2022上半年，新希望服务营业收入为5.12亿元，同比增长27.1%；公司权益股东应占溢利为0.99亿元，同比增长25.5%（剔除一次性上市费用）；毛利润为2.09亿元，同比增长21.7%。营收、权益股东应占溢利及毛利均实现稳定增长。 图：2021H1—2022H1新希望服务营业收入、拥有人应占溢利及毛利变化情况 单位：亿元 5.12 4.03 2.09 1.72 0.79 0.99 6 5 4 3 2 1 0 营业收入股东应占溢利毛利 2021H12022H1 （数据来源：企业半年报，中指研究院整理，下文同） 从毛利率表现上来看，2022上半年新希望服务整体毛利率为40.8%，在行业内排名靠前，且高于2021年物企百强平均毛利率。 图：2021H1—2022H1新希望服务毛利率变化情况 40.8% 25.1% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2022H12021物企百强 二、管理规模稳步提升，市场外拓能力显著提升 2022上半年，新希望服务的市场拓展进一步增强，覆盖全国28个城市，已签约 207个项目，同比增长68.3%，在管物业项目156个，较去年增长90.2%，在管面积为 2209.6万平方米，较2021年同期增长76.4%，合约面积3096.1万平方米，较2021年同期增长51.9%。 图：2021H1-2022H1新希望服务管理规模变化情况 单位：百万平方米 31 22.1 20.4 12.5 35 30 25 20 15 10 5 0 在管面积合约面积 2021H12022H1 从在管面积地理区位划分来看，新希望服务围绕国家城市群发展规划进行战略布局， 深耕以成渝都市圈为主的西南区域及华东区域，期内，西南及华东区在管面积占比达86.9%，其中西南区域面积增速尤为明显，同比增长98.1%。 图：新希望服务在管面积按地理位置划分情况 单位:百万平方米 12.45 6.29 6.74 4.02 1.56 1.78 1.12 0.66 14 12 10 8 6 4 2 0 西南区域华东区域华南区域华北区域 2021H12022H1 图：新希望服务各区域在管面积增长率 98.1% 67.9% 68.4% 14.2% 110% 100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 西南区域华东区域华南区域华北区域 市场拓展能力是企业持续发展的强劲动力源，新希望服务期内实现了独立第三方在管面积864.5万平方米，较同期增长306.7%，占总在管面积的39.1%；第三方物业开发商在管面积达1181.1万平方米（含新希望地产及合营、外拓与收并购面积），较去年同期增长165.2%，新希望服务期内独立性得到大幅提升。 三、业务结构更加优化，多业态持续发力 多赛道经营助力业绩提升，从各业态管理面积来看，新希望服务在发展中抓住市场机遇，企业在持续扩大住宅面积的同时，积极布局非住宅业态，其中产业园业态在管占比较同期提升401%，商写较同期提升155.5%，公建业态面积较同期提升149.0%。 图：2021H1—2022H1新希望服务在管面积按业态分类情况 单位：百万平方米 14.57 8.28 5.36 2.66 1.58 2.17 16 14 12 10 8 6 4 2 0 住宅业态商写业态其他非住业态 2021H12022H1 从营收类型来看，新希望服务营业收入来源分为四部分：物业管理服务、生活服务、商业运营服务及非业主增值服务。其中物业管理服务作为新希望最大的收入来源，增速明显，2022上半年录得收入2.33亿元。另外，生活服务录得收入1.15亿元，较去年同期增长28.9%，占总收入的22.5%，实现稳定增长。 图：2021H1—2022H1新希望服务各业务板块营业收入情况 单位：亿元 2.33 1.46 1.15 1.07 0.89 1.01 0.66 0.57 2.5 2 1.5 1 0.5 0 物业管理服务 生活服务 商业运营服务 非业主增值服务 2021H1 2022H1 物业管理服务占期内总收入的45.5%，在管面积上涨极大程度上提振了物业管理服务业绩，目前物管行业主要增长模式依旧是以规模增量为主，期内收购的成都明宇商服带来一部分助力。 四、多维度提升服务力，实现业绩稳步增长 新希望服务作为一家综合物业管理及民生服务运营商，期内荣获【中国物业百强企业】第30名的殊荣，始终致力于围绕客户需求提升服务力，并不断延伸边界，形成以社区运营服务，线上线下互联的生活服务生态体系，为业主提供高质量的全周期服务。 值得一提的是，新希望服务积极打通各类商业渠道，赋能B端企业，以【物业服务+生 活服务】的特色积木式组合为客户提供“物业+团餐、物业+零售、物业+到家、物业+集采”等民生综合解决方案。同时面向C段客户，新希望服务通过线上线下快销等方式，提升了集团企业的产品覆盖率。 2022上半年，在线上及线下零售方面，公司打造多款定制礼盒，开展年货节、食品牛奶促销等，并与新希望集团签订协议，成功开启B端集采业务；在团餐业务方面，则加大外拓能力建设，特别是医院团餐领域，上半年在原有肿瘤医院项目基础上，成功中标温江医学城、蓝生脑科医院等项目，此外还新拓轨道地铁等公建业态的团餐项目，强化了公司的团餐业务竞争力。 以业绩发布上新希望服务分享的外拓项目——成都外滩落地的生活服务为例：2022年5月新希望服务物业团队正式接管入场，在接管期间因了解到客户有租售需求及对新希望系产品的兴趣，随后即迅速拟定计划并落地，约2个月时间，社区资产服务已收获2万余元的佣金收入，新零售食品乳业类产品已销售约2.5万元。 总结展望 新希望服务2022上半年在地产行业挑战与疫情的冲击下扎实做好业绩，未来将继续坚持区域深耕和高能级城市布局的发展策略，聚焦成渝经济圈和华东都市群，布局有产业支撑、 人口导入型的一线、新一线、二线城市；坚持“内生+外拓+收并购”多轮驱动的增长模式，强化公司的持续发展能力；坚持多业态均衡发展的策略，并在医疗、教育、金融等细分领域精耕细作；坚持以“物业服务+生活服务”的特色积木式组合方式，深度链接新希望集团产业链，持续做强生活服务。此外，公司还将继续加大科技投入，继续提高服务质量以及运营效率，推进精益运营，打造卓越运营力，打强企业口碑。