苹果周报：新季质量或优于去年 苹果大幅下挫

研究咨询部 新季质量或优于去年苹果大幅下挫 ——国信期货苹果周报 2022年9月18日 研究咨询部 目录 CONTENTS 1本周行情回顾 2供给端情况 3需求端情况 4后市展望 研究咨询部 Part1 第一部分 本周行情回顾 一、行情回顾 研究咨询部 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：文华财经国信期货 4 陕西平原地区晚熟富士逐渐开始收购，新季质量明显优于上一季，70果数量占比7成上下。冷库客商采购 积极性逐渐减弱。本周苹果期货大幅下挫，周度跌幅3.37%。 研究咨询部 Part2 第二部分 供给端情况 研究咨询部 二：供给端：山东地区未完成清库 截至9月15日，全国冷库苹果目前库存量在22.01万吨。冷库余货主要集中在山东产区，陕西少量冷库中有部分余货。 全国冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 1200 1000 800 600 400 200 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 43 45 47 49 51 0 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 60 50 40 30 20 10 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货6 二：供给端：主产区库存情况 研究咨询部 山东地区冷库库存量约21.95万吨，山东冷库库容比4.4%。目前山东产区货源多数集中在栖霞地区，大多数冷库尚未完成清库，部分因为客商货未运走，也有部分为订单预留库存。山东地区存在一定库存压力。 陕西地区冷库库存量约0.07万吨。陕西产区基本完成清库，仅洛川、礼泉冷库中尚存极少数货源等待销售。现阶段部分冷库存早熟类新果待售。 山东冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 500400 300 200 100 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 1 4 7 10 13 16 19 22 25 28 31 34 37 40 43 46 49 52 0 350 300 250 200 150 100 50 0 陕西冷库苹果库存量：万吨 2017/182018/192019/202020/212021/22 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货7 二：供给端：新季优果率或高于去年 研究咨询部 陕西地区晚熟富士摘袋量较大，宝鸡、铜川等地区摘袋量已经逐渐接近9成。果农赶国庆节市场，有提前摘袋的想法。山东产区晚熟富士尚未开始摘袋，关注台风对新季影响。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯中央气象台 研究咨询部 二：供给端：进口大幅增加补充供应 据海关总署统计，2022年7月，我国鲜苹果进口量约1.59万吨，环比下滑2.1%,同比去年增加61.87%；上半年累计进口苹果10.26万吨，同比去年大幅增加111.98%，在五年历史中处在最高位置。在减产背景之下，进口增加能在一定程度上补充消费者的选择，弥补消费缺口，对于偏紧的供应格局有一定缓解作用。 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：WIND卓创资讯国信期货9 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 我国鲜苹果进口当月值：吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140000 120000 100000 80000 60000 40000 20000 2017-11 2018-03 2018-07 2018-11 2019-03 2019-07 2019-11 2020-03 2020-07 2020-11 2021-03 2021-07 2021-11 2022-03 2022-07 0 我国鲜苹果进口累计值：吨 研究咨询部 Part3 第三部分 需求端情况 研究咨询部 二：需求端：产地成交速度一般 截至9月15日，全国冷库周出库量约为10.24万吨，冷库去库存率约为97.58%，出库速度环比上周减少3.60万吨，与去年同期出库量相当。节后客商返回产地补货，山东地区冷库成交速度尚可；后因台风降雨，产地冷库成交放缓。沂源产区今年冷库销售期明显延长，往年7月前后已经接近清库，今年9月份仍有库存。 全国冷库苹果周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 70 山东产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 3030 陕西产区周出库量：万吨 2018年2019年2020年2021年2022年 602525 502020 40 1515 30 201010 1055 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 41 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 37 39 1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23 25 27 29 31 33 35 000 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。 数据来源：卓创资讯国信期货11 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 栖霞产区当前80以上好货价格在3.00-3.40元/斤，一般货价格2.50-2.80元/斤。库存富士行情浮动不大，当前库存客商 80条纹一二级价格在4.00-4.50元/斤，80片红一二级价格在3.50-4.00元/斤。 据中果网，洛川产区当前70起步统货价格在3.00-3.60元/斤，铲园价格2.80元/斤左右，高次1.60-2.00元/斤，交易以质论价。晚富士陆续卸袋，交易预计在月底少量开始，目前客商持观望态度，订货零星。 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:山东烟台现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:山东沂源 5.0 4.54.0 3.5 3.02.5 2.0 1.51.0 2020-10-22 2020-11-22 2020-12-22 2021-01-22 2021-02-22 2021-03-22 2021-04-22 2021-05-22 2021-06-22 2021-07-22 2021-08-22 2021-09-22 2021-10-22 2021-11-22 2021-12-22 2022-01-22 2022-02-22 2022-03-22 2022-04-22 2022-05-22 2022-06-22 2022-07-22 2022-08-22 2020-11-10 2021-01-10 2021-03-10 2021-05-10 2021-07-10 2021-09-10 2021-11-10 2022-01-10 2022-03-10 2022-05-10 2022-07-10 2022-09-10 0.50.0 6.00 5.00 4.00 3.00 2.00 1.00 2020-09-10 0.00 现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西咸阳现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:陕西洛川 现货价:苹果:纸袋80#以上红富士:陕西洛川 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：同花顺FnD中果网国信1期2 三、需求端：现货市场价格 研究咨询部 据中果网，静宁产区70起步好货价格在4.20元/斤左右。晚熟富士陆续脱袋，今年果面干净，零星老客户有订货情况，暂无主流价格。 运城临猗产区当前早富士膜袋75以上好货价格在2.00元/斤左右，纸加膜75以上好货价格在3.00元/斤左右；纸袋花冠70以上2.50元/斤左右，65以上1.80元/斤左右。 现货价:苹果:膜袋75#以上红富士:山西运城现货价:苹果:纸袋75#以上红富士:甘肃静宁现货价:苹果:纸袋70#以上红富士:甘肃静宁 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 2020-10-22 2020-11-22 2020-12-22 2021-01-22 2021-02-22 2021-03-22 2021-04-22 2021-05-22 2021-06-22 2021-07-22 2021-08-22 2021-09-22 2021-10-22 2021-11-22 2021-12-22 2022-01-22 2022-02-22 2022-03-22 2022-04-22 2022-05-22 2022-06-22 2022-07-22 2022-08-22 0.0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：同花顺FnD中果网国信期货13 研究咨询部 三、需求端：出口环比增加不及去年同期 我国鲜苹果主要出口东南亚国家，出口优势多来自于价格。我国鲜苹果主要出口国家包括孟加拉国、越南、印度尼西亚、尼泊尔、菲律宾以及泰国。根据海关总署公布的数据，2022年7月我国鲜苹果出口4.40万吨，同比下滑27.15%，环比增加40.16%。 200000 150000 100000 50000 0 鲜苹果出口数量：万吨 2021年2017年2018年 2019年2020年2022年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 50,000 40,000 30,000 20,000 10,000 0 出口数量:苹果:当月值出口数量:苹果:尼泊尔:当月值出口数量:苹果:孟加拉国:当月值出口数量:苹果:菲律宾:当月值出口数量:苹果:越南:当月值出口数量:苹果:泰国:当月值出口数量:苹果:印度尼西亚:当月值 140,000 120,000 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 2021-01 2021-02 2021-03 2021-04 2021-05 2021-06 2021-07 2021-08 2021-09 2021-10 2021-11 2021-12 2022-01 2022-02 2022-03 2022-04 2022-05 2022-06 2022-07 0 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND海关总署国信期14 免责声明：本报告以投资者教育为目的，不构成任何投资建议。数据来源：WIND 商务部国信期货 15 研究咨询部 三、需求端：水果价格较往年偏高 本周水果价格价格变化不大，高位运行。据农业农村部公布的数据，7种重点监测水果批发价格约6.55元/公斤，环比下滑0.24元/公斤。水果价格居高将会抑制居民的消费意愿，那么在众多水果中，水果自身的竞争力显得尤为重要。苹果处于销售尾期，质量下滑，口感一般，在水果市场中处于弱势地位。我们预计等到新季苹果上市，叠加中秋、国庆节日备货提振，苹果的竞争力会有所提升，利好需求恢复。 7种重点监测水果平均批发价：元/公斤 2017年2018年2019年 2020年2021年2022年 9 8 7 6 5 1月2日 1月16日 1月30日 2月13日 2月27日 3月13日 3月27日 4月11日 4月25日 5月10日 5月24日 6月7日 6月21日 7月5日 7月19日 8月2日 8月16日 8月30日 9月