瑞威资管中期报告2022

中期报告 2022 目录 2 公司资料 4 财务摘要 5 管理层讨论与分析 18 企业管治及其他资料 27 未经审核中期简明综合损益及其他全面收益表 29 未经审核中期简明综合财务状况表 31 未经审核中期简明综合权益变动表 32 未经审核中期简明综合现金流量表 34 中期简明综合财务报表附注 公司资料 董事 执行董事 朱平先生（主席兼首席执行官）段克俭先生 陈敏女士 非执行董事 成军先生王旭阳先生 独立非执行董事 尚健先生杨惠芳女士 朱洪超先生（于2022年7月1日获委任）刘云生先生（于2022年7月1日辞任） 监事 蔡璐懿女士陆希立先生王娟萍女士 审核委员会 杨惠芳女士（主席）尚健先生 朱洪超先生（于2022年7月1日获委任）刘云生先生（于2022年7月1日辞任） 提名委员会 朱平先生（主席）尚健先生 杨惠芳女士（于2022年7月1日获委任）刘云生先生（于2022年7月1日辞任） 薪酬委员会 朱洪超先生（主席） （于2022年7月1日获委任） 刘云生先生（主席） （于2022年7月1日辞任）杨惠芳女士 陈敏女士 公司秘书 刘惠仪女士 注册办事处 中国上海 自由贸易试验区 张杨路828–838号（双）26G-3室 2022中期报告2 公司资料 中国主要营业地点 中国上海 浦东新区 世纪大道1198号 世纪汇一座7楼706–707单元邮编200122 香港主要营业地点 香港 永乐街235号 永乐街235商业中心26楼B室 授权代表 陈敏女士刘惠仪女士 H股股份过户登记处 卓佳证券登记有限公司香港 夏悫道16号 远东金融中心17楼 有关香港法例的法律顾问 何韦律师行香港中环遮打道18号 历山大厦27楼 核数师 安永会计师事务所执业会计师 注册公众利益实体核数师香港鲗鱼涌 英皇道979号太古坊 濠丰大厦27楼 主要往来银行 招商银行中国上海 长宁区水城南路75号上海古北支行 股份代号 1835 公司网站 http://www.realwaycapital.com 3上海瑞威资产管理股份有限公司 财务摘要 于及截至6月30日止六个月 于及截至12月31日止年度 2022年 2021年 2021年 2020年 2019年 2018年 2017年 （未经审核） （未经审核） （经审核） （经审核） （经审核） （经审核） （经审核） 经营业绩收益（人民币千元） 16,123 28,815 54,200 69,074 125,234 157,417 130,875 期内╱年内（亏损）╱溢利 （人民币千元） (10,653) 793 (39,382) 7,764 6,774 46,478 63,346 以下人士应占 （亏损净额）╱纯利： 母公司拥有人 （人民币千元） (10,370) 94 (39,227) 4,426 9,451 45,735 65,014 盈利母公司普通股股权持有人应占每股基本及摊薄 （亏损）╱盈利（人民币分） (6.76) 0.06 (25.58) 2.89 6.16 38.41 59.10 资产、负债及权益总资产（人民币千元） 369,112 433,018 391,556 443,582 434,826 469,844 282,881 总负债（人民币千元） 13,326 26,446 25,192 37,780 34,869 68,344 59,267 权益总额（人民币千元） 355,786 406,572 366,364 405,802 399,957 401,500 223,614 财务比率流动比率 18.8倍 6.5倍 10.5倍 5.9倍 3.7倍 4.6倍 3.2倍 总资产回报率(1) (5.8%) 0.4% (10.1%) 1.8% 1.6% 9.9% 22.4% 权益回报率(1) (6.0%) 0.4% (10.7%) 1.9% 1.7% 11.6% 28.3% 纯利率 (66.1%) 2.8% (72.7%) 11.2% 5.4% 29.5% 48.4% 附注： (1)以上呈列截至6月30日止六个月期间总资产回报率及权益回报率为年化后数字。 2022中期报告4 管理层讨论与分析 业务表现 上海瑞威资产管理股份有限公司（“本公司”）及其附属公司（“本集团”）作为一家中华人民共和国（“中国”）的资产管理公司，主要从事以不动产及不良资产为主的基金管理、有关创建及建构相关基金的投资以及寻找投资者的投资管理（“投资管理”）和投资顾问服 务。本集团管理两大类基金，即(i)直接投资特定不动产投资项目及不良资产项目而构建及管理的基金（“项目基金”）；及(ii)本集团构建及管理或共同管理的灵活基金，该等基金可能投资本集团组合资产下的指定类型基金，且可同时通过多项基金间接投入多个投资项目（“母基金”）。本集团管理的基金投资于三个主要类别的组合资产，即商业不动产项目、不良资产项目及城市化及重新开发项目。 2022年上半年，中国内地实施严格的管控措施以应对反覆发生的新型冠状病毒 （COVID-19）疫情（“疫情”），对中国经济及国内房地产行业均造成了不利影响，众多房地产开发企业陆续发生了债务违约事件，令本集团在上半年采取了更为谨慎的投资策略。于2022年6月30日，本集团所管理基金的管理资产（“管理资产”）规模为人民币3,935.9百万元。截至2022年6月30日止六个月（“报告期”）内，本集团完成了成都项目（城市化及重新开发项目）的项目基金的分配和清算工作。 5上海瑞威资产管理股份有限公司 管理层讨论与分析 下表载列于所示日期按基金类别划分的管理资产明细： 于2022年6月30日 于2021年12月31日 基金数目 管理资产 基金数目 管理资产 人民币百万元 人民币百万元 项目基金 15 3,726.9 16 4,170.0 母基金 8 787.9 8 787.9 减：项目基金中的母基金投资 – (578.9) – (660.6) 总计 23 3,935.9 24 4,297.3 下表载列所示日期按组合资产类别划分的基金管理资产明细： 于2022年6月30日 于2021年12月31日 项目数量 管理资产 占比 项目数量 管理资产 占比 人民币百万元 % 人民币百万元 % 商业不动产项目 8 2,177.8 56.2% 8 2,177.8 51.2% 城市化及重新开发项目 5 800.8 20.6% 5 1,173.2 27.6% 不良资产项目 4 899.4 23.2% 4 899.4 21.2% 总计 17 3,878.0 100.0% 17 4,250.4 100.0% 注：按基金类别划分的管理资产明细中已扣除母基金于项目基金中的投资金额以避免重复计算。 按组合资产类别划分的基金管理资产明细中包含母基金未通过设立指定项目基金而投资的一个城市化及重新开发项目（规模为人民币70.8百万元）及一个不良资产项目（规模为人民币80.3百万元）。 2022中期报告6 管理层讨论与分析 未来展望 随着对疫情限制管控措施的逐步放松，中国政府密集出台各项纾困举措帮助市场主体渡过难关，在房地产行业，更是将稳定房地产市场作为下半年的核心工作和目标，因城施策出台地方宽松性调控政策，提振市场信心。与此同时，国内经济也呈现稳步恢复的势头。本集团认为，中国宏观经济长期稳定增长的趋势不会改变。 展望未来，本集团将继续围绕公司的战略定位，挖掘新的投资机会，利用自身在不动产和不良资产领域多年的投资经验和专业的资产管理能力，发挥金融机构的力量协助推动地方政府和房地产企业设立纾困基金，通过资产处置、资源集成、债务重组等方式，盘活资产助力行业纾困。本集团也将继续提升竞争力，积极应对疫情对业务经营可能带来的不利影响，全方位完善风险管理与内部控制体系，以风险可控为前提服务实体经济，实现业务高质量发展，为投资人和本公司股东（“股东”）创造更大的财富。 财务回顾 收益 本集团的收益主要来自于向本集团构建及管理的项目基金及母基金收取的费用。该等费用由常规管理费、绩效费、一次性基金设立费及咨询费组成。于报告期内，本集团确认收益约人民币16.1百万元，较去年同期减少约人民币12.7百万元或约44.0%，主要由于常规管理费、绩效费及一次性基金设立费减少所致。 7上海瑞威资产管理股份有限公司 管理层讨论与分析 下表载列所示期间按收入来源划分的收益明细： 截至6月30日止六个月 2022年 （未经审核） 2021年变动 （未经审核） （人民币千元，百分比除外） 变动率 项目基金—常规管理费 10,265 18,009 (7,744) (43.0%) —绩效费 – 1,125 (1,125) (100.0%) —一次性基金设立费 – 2,433 (2,433) (100.0%) 小计 10,265 21,567 (11,302) (52.4%) 母基金—常规管理费 2,759 6,053 (3,294) (54.4%) —绩效费 – – – – —一次性基金设立费 – – – – 小计 2,759 6,053 (3,294) (54.4%) 咨询费 3,149 1,368 1,781 130.2% 减：销售相关税项 (50) (173) 123 (71.1%) 总计 16,123 28,815 (12,692) (44.0%) 2022中期报告8 管理层讨论与分析 常规管理费 本集团于报告期内录得的常规管理费收益约为人民币13.0百万元，占本集团收益总额的约80.8%，与去年同期相比减少约45.9%，主要是由于2022年上半年，国内疫情多点散发，本集团主要营业地点上海实施了长达两个月的封锁措施，以应对疫情的蔓延。受此负面影响，本集团管理的基金所投资的存量项目的处置速度不及预期，部分基金因进入清算期而终止收取常规管理费。另一方面，上半年房地产市场表现低迷，本集团采取了更为谨慎的投资策略，再迭加疫情管控措施导致新业务拓展受阻，报告期内无新增的投资项目。上述因素综合使得报告期内录得的常规管理费收益较上年同期大幅减少。 绩效费 报告期内本集团管理的基金投资的成都项目已完成分配，但该项目因市场低迷未录得绩效费收益。去年同期本集团所管理的基金因退出旭辉常州项目取得绩效费收益人民币1.0百万元。 一次性基金设立费 一次性基金设立费是本集团收取的与基金的设立及寻找投资者相关的费用。受疫情影响，本集团报告期内无新增的投资项目，故未录得一次性基金设立费收益。 9上海瑞威资产管理股份有限公司 管理层讨论与分析 咨询费 咨询费系本集团作为专业服务供应商，就特定项目提供专项投资顾问服务收取的相关费用。报告期内本集团录得的咨询费收益约为人民币3.1百万元，与去年同期相比增加约人民币1.8百万元，主要来自本集团之全资附属公司上海芮楚商务咨询有限公司延续其于2021年下半年蓄力发展投资顾问业务，提供投资顾问服务所产生的收入。 其他收入及收益 本集团其他收入及收益由2021年上半年的约人民币3.4百万元减少至报告期的约人民币0.6百万元，降幅约82.1%，主要由于按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资所得股息收入和政府补助减少所致。 下表载列所示期间的其他收入及收益明细： 截至6月30日止六个月 2022年 （未经审核） 2021年变动 （未经审核） （人民币千元，百分比除外） 变动率 按公平值计入损益的于 联营公司或合营企业的投资所得股息收入 – 1,876 (1,876) (100.0%) 政府补助 591 1,453 (862) (59.3%) 利息收入 15 55 (40) (72.7%) 总计 606 3,384 (2,778) (82.1%) 2022中期报告10 管理层讨论与分析 按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资（“按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资”）所得股息收入 报告期内，本集团未录得按公平值计入损益的于联营公司或合营企业的投资所得股息收入。去年同期