【光伏行业跟踪点评】今日光伏板块出现较大回调，主要原因一是欧盟昨

【光伏行业跟踪点评】 今日光伏板块出现较大回调，主要原因一是欧盟昨日发布禁止强迫劳动产品的立法倡议，效仿美国WRO法案，光伏组件出口欧洲可能遭贸易壁垒。 二是7-8月因四川限电导致硅料产量受限，价格居高不下，组件厂家开工率环比有所下调，引发市场对下半年光伏需求的担心。我们认为光伏装机需求景气犹在，欧洲立法不确定性较强，四川限电影响已经减弱，Q4是光伏装机旺季，将会迎新一轮装机潮。欧洲方案方面，反强迫劳动法案尚处于倡议阶段，需要经过欧洲议会和欧盟理事会的讨论和同意才能生效。 欧盟受美施压提出反强迫劳动立法倡议，但其决策机制与美国存在较大差异，且欧委会对此立法也将严重影响到欧盟国家清洁能源和光伏产业的发展，最终结果尚存在较大不确定性。 硅料产量方面，8月受四川限电影响，硅料产能释放不达预期，硅料价格持续上涨，组件企业调低开工率以抵御高价硅料，但随着Q4地面电站装机需求的启动，9月份开工率显著修复，环比提升5-10%。 另外我们预计Q4硅料产量将达到24-27万吨（Q3不到20万吨），硅料有望逐步开始缓慢降价，进一步刺激下游需求。 投资建议：建议持续关注光伏新技术变革TOPcon电池领军者晶科能源；光伏地面电站及储能起量受益标的阳光电源；成本控制优势极强，后发优势显著的通威股份。