中烟香港2022中期报告

中烟国际(香港)有限公司 ChinaTobaccoInternational(HK)CompanyLimited （于香港注册成立的有限公司）股份代号：6055 2022 中期报告 目录 I.释义2 II.公司简介5 III.财务摘要6 IV.管理层讨论与分析7 V.持续关连交易审核12 VI.其他资料30 VII.独立核数师审阅报告35 VIII.综合损益及其他全面收益表36 IX.综合财务状况表37 X.综合权益变动表39 XI.简明综合现金流量表41 XII.财务报表附注42 2022中期报告2 释义 在本中期报告内，除非文义另有所指，否则下列词汇具有以下涵义。 “2021年至2024年境外供货框架协议” 指本公司与烟叶类产品进口业务中的采购交易的各相关交易对手于2021年11月17日订立的2021年至2024年境外烟叶类产品长期供货框架协议； “2021年至2024年烟叶类产品出口代理协议” 指本公司与烟叶类产品销售的代理业务的各相关交易对手于2021年11月17日订立的 2021年至2024年烟叶类产品出口代理协议； “收购事项”指本公司根据本公司与中烟国际集团于2021年9月23日订立配额购买协议的条款及条 件，完成向中烟国际集团收购中烟巴西全部已发行及发行在外配额的收购事项； “烟叶类产品销售的代理业务”指本集团的代理业务，据此本集团担任若干烟叶类产品销售交易（作为烟叶类产品出 口业务的一部分）的代理； “股东周年大会”指本公司股东周年大会； “AllianceOneBrazil”指AllianceOneBrasilExportadoradeTabacosLtda.，一家于1971年10月28日在巴西 注册成立的有限公司； “AllianceOne集团”指AllianceOneInternational及其附属公司（包括AllianceOneBrazil）； “AllianceOneInternational”指AllianceOneInternational,LLC，一家于2018年8月根据美国北卡罗莱纳州法律成立 的公司； “审核委员会”指董事会审核委员会； “董事会”指本公司董事会； “CBT”指ChinaBrasilTabacosExportadoraS.A，一家于2011年9月15日在巴西注册成立的公司，其由ChinaTabacoInternacionaldoBrasilLtda.持有51%的股权； “中国”指中华人民共和国； “中国烟草总公司”指中国烟草总公司，一家在中国注册成立的企业，为本公司最终控股股东； “中国烟草”或“CNTC集团”指中国烟草总公司及其附属公司； 3中烟国际（香港）有限公司 释义（续） “本公司” 指 中烟国际（香港）有限公司（股份代号：6055），一家在香港注册成立的有限公司； “关连交易控制委员会” 指 董事会关连交易控制委员会； “《企业管治守则》” 指 载于《上市规则》附录十四的《企业管治守则》； “中烟国际” 指 中国烟草国际有限公司，一家于1984年11月6日在中国注册成立的有限公司，由中国烟草总公司全资拥有； “中烟国际阿根廷” 指 ChinaTobaccoInternationalArgentinaS.A.，一家于2009年11月11日在阿根廷注册成立的公司并为我们的海外供应商之一。中烟国际阿根廷为中国烟草总公司的间接全资附属公司及本公司的关连人士； “中烟巴西” 指 中烟国际巴西有限公司，一家于2002年6月6日在巴西注册成立的有限公司； “中烟国际集团” 指 中烟国际集团有限公司，为本公司控股股东； “中烟国际（北美）” 指 中烟国际（北美）股份有限公司，一家在美国北卡罗莱纳州注册成立的公司并为中国烟草总公司的间接全资附属公司； “董事” 指 本公司董事； “股东特别大会” 指 本公司的股东特别大会； “本集团”或“我们” 指 本公司及其附属公司； “香港” 指 中国香港特别行政区； “港元” 指 香港法定货币港元； “最后可行日期” 指 2022年9月9日，即本中期报告批量印刷及刊发前的最后可行日期； “上市日期” 指 股份于联交所主板上市的日期，为2019年6月12日； “《上市规则》” 指 《香港联合交易所有限公司证券上市规则》（经不时修订、补充或以其他方式修改）； 2022中期报告4 释义（续） “澳门” 指 中国澳门特别行政区； “《标准守则》” 指 载于《上市规则》附录十的《上市发行人董事进行证券交易的标准守则》； “提名委员会” 指 董事会提名委员会； “境外供货框架协议” 指 本公司于2018年11月28日与CBT、中烟国际（北美）及ChinaTobaccoInternationalArgentinaS.A.各自订立的境外烟叶类产品长期供货框架协议； “招股章程” 指 本公司于2019年5月28日发行的招股章程； “Pyxus” 指 PyxusInternational,Inc（.前称AllianceOneInternationalInc.并为其继任公司），一家于2020年8月根据美国弗吉尼亚州法例注册成立，并于纽约场外交易市场进行交易的公司（场外交易代号：PYYX）； “雷亚尔” 指 巴西法定货币巴西雷亚尔； “薪酬委员会” 指 董事会薪酬委员会； “人民币” 指 中国法定货币人民币； “《证券及期货条例》” 指 香港法例第571章《证券及期货条例》（经不时修订、补充或以其他方式修改）； “股份” 指 本公司普通股； “股东” 指 股份持有人； “国家烟草专卖局” 指 国家烟草专卖局； “联交所” 指 香港联合交易所有限公司； “战略发展委员会” 指 董事会战略发展委员会； “烟叶类产品出口代理协议” 指 截至2018年12月21日，本公司与本公司担任代理的交易中的中国烟草总公司旗下若干实体中的各方订立的烟叶类产品出口代理协议； “美元” 指 美利坚合众国法定货币美元； “美国” 指 美利坚合众国；及 “%” 指 百分比。 5中烟国际（香港）有限公司 公司简介 （截至最后可行日期） 中文名称：中烟国际（香港）有限公司 英文名称：ChinaTobaccoInternational(HK)CompanyLimited 董事会主席兼非执行董事：邵岩 执行董事：杨雪梅、李妍、梁德清、王成瑞 独立非执行董事：邹小磊、王新华、邹国强、钱毅 总经理：杨雪梅 公司秘书：王成瑞 授权代表：杨雪梅、王成瑞 审核委员会：邹小磊（主席）、王新华、邹国强 薪酬委员会：邹小磊（主席）、邵岩、王新华 提名委员会：邵岩（主席）、邹小磊、王新华 关连交易控制委员会：王新华（主席）、邹国强、钱毅、杨雪梅 战略发展委员会：邵岩（主席）、杨雪梅、李妍、邹小磊 总部、注册办事处及主要营业地点：香港 九龙红磡红鸾道18号 OneHarbourGate 中国人寿中心 A座10楼1002室 股票简称：中烟香港 股份代号：6055 法律顾问：苏利文•克伦威尔律师事务所（香港）有限法律责任合伙 核数师：毕马威会计师事务所（于《财务汇报局条例》下的注册公众利益实体核数师） 香港股份过户登记处：香港中央证券登记有限公司 主要往来银行：中国工商银行（亚洲）有限公司 中国银行（香港）有限公司 公司网站：www.ctihk.com.hk 2022中期报告6 财务摘要 单位：港元 截至2022年 截至2021年 项目 6月30日止六个月 6月30日止六个月（经重列）（附注） （未经审核） （未经审核） 收入 3,869,411,941 3,813,759,146 销售成本 (3,416,962,166) (3,625,564,820) 毛利 452,449,775 188,194,326 其他收入╱（亏损）净额 19,613,045 (22,934,775) 行政及其他经营开支 (72,730,073) (54,144,397) 融资成本 (30,124,601) (6,817,926) 应占合资企业利润 – 104,971,768 视同出售合资企业收益 – 405,991,184 税前利润 369,208,146 615,260,180 所得税 (91,461,871) (5,896,023) 期内利润 277,746,275 609,364,157 附注：比较资料乃根据合并会计重列。请参阅附注1。 7中烟国际（香港）有限公司 管理层讨论与分析 2022年上半年，面对经贸环境动荡、地缘政治紧张、新冠肺炎疫情持续等诸多不利因素，本集团聚焦战略重心、把握市场机遇、强化供应链协同、管控运营成本，使整体业绩保持稳定增长，彰显出本集团发展的韧性及活力。资本运作方面，在积极主动寻找和筛选潜在并购对象的同时，重点强化中烟巴西投后管理，提升本集团内资源及业务的聚合效应，大幅提高烟叶类产品进口业务的盈利能力。新型烟草制品出口业务方面，创新物流及结算模式，有效应对地缘政治冲突影响；积极拓展新增市场机会，优化产品组合，提升自有、自营品牌销售占比。传统业务方面，主动把握中国市场雪茄烟消费升级机遇，持续优化雪茄烟原料需求响应能力，不断提升烟叶进出口业务供应链稳定性，在稳固既有市场优势的同时积极拓展新的业务增长空间。此外，本集团亦加强与各渠道运营商沟通，掌握市场最新动态，深耕细分市场，增加市场活力，提升自营业务比例。巴西业务方面，进一步优化烟农结构，开发新区签约烟农，稳固烟叶供货来源；组建原烟采购分选线，加强烟叶质量把控。运营管理方面，打通员工职业晋升发展通道，激发团队创新活力；持续推行“精益化管理”，有效降低运营成本；强化与客户及供应商联动，打造全方位、立体化风险防控体系。社会责任方面，积极响应政府号召，为员工提供防疫保护及关爱，主动捐款及参与防疫物资派发，为香港社会“同心抗疫”贡献力量。 2022中期报告8 管理层讨论与分析（续） 业务运营回顾 核心业务 烟叶类产品出口业务 截至2022年6月30日止六个月，本集团烟叶类产品出口数量39,876吨，同比减少3,839吨，降幅为9%；营业收入1,002.6百万港元，同比减少71.6百万港元，降幅为7%；毛利25.8百万港元，同比减少1.9百万港元，降幅为7%。业绩下降主要由于：(1)东南亚卷烟市场销售低迷和卷烟税上调，抑制了卷烟生产商对烟叶的采购需求；及(2)国内现有适销烟叶货源减少。 烟叶类产品进口业务 截至2022年6月30日止六个月，本集团的烟叶类产品进口数量51,277吨，同比减少4,745吨，降幅为8%；营业收入2,606.3百万港元，同比增加37.5百万港元，增幅为1%；毛利372.9百万港元，同比增加228.6百万港元，增幅为158%。较去年同期相比，进口总量略微下降，主要是受新冠疫情影响，南美运力严重不足，部分烟叶类产品未能按预定时间发货到港。毛利同比大幅上涨，主要由于：(1)收购中烟巴西及其旗下非全资附属公司CBT后，实现供应链的纵向集成，提升业务盈利能力；(2)雪茄烟叶进口规模的扩大提升了烟叶类产品进口业务的盈利能力；及(3)时间因素影响，本集团自2021年3月31日取得CBT控制权后才将CBT作为子公司纳入合并范围。 卷烟出口业务 截至2022年6月30日止六个月，本集团卷烟出口数量64,974千支，同比减少15,046千支，降幅为19%；营业收入17.6百万港元，同比减少10.0百万港元，降幅为36%；毛利3.1百万港元，同比增加1.4百万港元，增幅为82%。因新冠肺炎疫情持续，中国及相关区域出入境人数仍未恢复，导致上述区域的免税卷烟销量及营业收入下降。卷烟出口毛利同比上升主要由于：(1)经过品牌优化，自营卷烟业务规模同比增长；及(2)销售渠道及终端需求结构有所提升，带动整体毛利水平升高。 9中烟国际（香港）有限公司 管理层讨论与分析（续） 新型烟草制品出口业务 截至2022年6月30日止六个月，本集团的新型烟草制品出口数量114,340千支，同比增加11,940千支，增幅为12%；营业