期货研究报告|工业硅日报2022-09-14 生产逐步恢复硅价维稳 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号:F3080232投资咨询号:Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号:F3046665投资咨询号:Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号:F3013713投资咨询号:Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号:F03087416 投资咨询业务资格: 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅:昨日工业硅价格反弹上涨,据SMM数据,截止9月13日,华东不通氧553# 硅在19200-19400元/吨;通氧553#硅在20400-20500元/吨;421#硅在20800-21000 元/吨;521#硅在20600-20800元/吨;3303#硅在21100-21200元/吨。近期工业硅价格起伏较大,主要受各种消息面影响较大。上周主要是受对云南地区水电供应保障担忧,以及四川由于疫情复产进度较缓及运输受阻影响,导致价格反弹上涨。但目前云南�现降水,限产延迟,前期受影响的新疆部分硅厂复产,四川地区硅厂也在积极复产,同时行业库存又比较高,下游消费一般,价格缺乏上涨支撑。预计近期价格维稳,或弱势运行。 多晶硅:多晶硅价格维稳,据SMM统计,多晶硅复投料报价305-311元/千克,多晶硅致密料303-310元/千克,多晶硅菜花料报价300-308元/千克。近期受影响产能已复产, 新产能也在不断释放,短期来看,多晶硅供应紧缺局面将会缓解,但整体9月供应依然偏紧。从长期来看,多晶硅供应紧缺情况可能在四季度缓解,价格�现转折可能性较大。 有机硅:有机硅价格维稳,据卓创资讯统计,9月13日山东部分厂家DMC报价19200元/吨,其他厂家报价19800-20100元/吨。上周受原料价格上涨带动,有机硅价格上涨,目前工业硅价格企稳,下游室温胶与高温胶订单稍有恢复,但并未明显增加。目前有机硅价格仍处于部分生产厂家成本线以下,部分厂家停车检修,预计价格将维稳。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2有机硅企业减产。3、贸易商抛货。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位:元/吨3 图2:华东421#价格丨单位:元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨4 图6:工业硅库存丨单位:万吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面,截止9月9日,SMM统计国内工业硅社会库存11.30万吨,较上周库存 增加0.4万吨,其中黄埔港2.1万吨,天津港3.8万吨,昆明5.4万吨。据百川盈孚统 计,截止9月9日,工业硅厂家库存7.32万吨。 硅产业资讯 9月9日,通威股份(SH:600438)发布公告,公司旗下五家子公司于近日与晶科能源 (SH:688223)及其子公司签订多晶硅长单销售合同。合同约定,晶科能源在2022年 9月-2026年12月期间预计向公司合计采购约38.28万吨多晶硅产品,按照中国有色 金属工业协会硅业分会最新(2022年8月31日)公布的国内单晶致密料成交均价 30.51万元/吨(含税)测算,预计销售总额约1,033.56亿元人民币(不含税,不构成业绩承诺)。 9月13日,宜宾英发德耀科技有限公司20GW高效晶硅太阳能电池片项目(一期)主 体结构提前7天顺利封顶。该项目是英发集团旗下太阳能电池板块一大重点项目,自3 月31日签约以来,便全力推进。5月1日开始场平,6月18日正式开工,7月15日钢结构首吊,9月13日顺利完成一期主体结构的封顶工作。英发德耀项目(一期)占地面积450亩,主要建设包括一期车间厂房、动力站、纯水站、废水站、消防水池、特气供应间、化学品供应间、仓库、固废危废库等。建成后,可满足年产10GW高效晶硅太阳能电池片的生产需求。 图1:华东553#价格丨单位:元/吨图2:华东421#价格丨单位:元/吨 553#均价(左轴)553#涨跌幅(右轴)421#均价(左轴)421#涨跌幅(右轴) 24000 1500 1500 2300022000 1000 2500023000 1000 21000 500 20000 0 21000 500 1900018000 -500 19000 0 1700016000 -1000 17000 -500 15000 -1500 15000 -1000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-01-052022-04-052022-07-05 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:LMEWIND华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位:元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位:元/吨 DMC均价(左轴)涨跌幅%(右轴)三氯氢硅均价(左轴)涨跌幅%(右轴) 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 数据来源:SMMWIND华泰期货研究院数据来源:SMMWIND华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位:元/吨图6:工业硅库存丨单位:万吨 2022/7/3 2021/4/3 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020/1/3 黄埔港昆明港天津港 多晶硅复投料均价(左轴)涨跌幅(右轴) 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-04-052022-07-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 数据来源:SMM华泰期货研究院数据来源:SMM华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 有机硅行业指数(左轴)有机硅行业指数涨跌幅%(右轴) 10 5 0 -5 -10 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 光伏行业指数(左轴)光伏行业指数涨跌幅%(右轴) 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2022-01-052022-04-052022-07-052022-01-052022-04-052022-07-05 数据来源:IfinD华泰期货研究院数据来源:IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制,但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期,本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改,投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正,但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考,投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果,本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可,任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的,需在允许的范围内使用,并注明�处为 “华泰期货研究院”,且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编:510000电话:400-6280-888 网址:www.htfc.com