工业硅日报：上下游僵持，硅价维稳

期货研究报告|工业硅日报2022-11-10 上下游僵持硅价维稳 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格维稳，据SMM数据，截止11月9日，华东不通氧553#硅在19500-19900元/吨；通氧553#硅在20700-21000元/吨；421#硅在21700-21800元/ 吨；521#硅在21300-21500元/吨；3303#硅在21800-22000元/吨。枯水期供应端增加有限，消费端受多晶硅增产带动大幅增加，库存累库现象缓解。受电价上涨及原料硅煤价格上调影响，生产成本大幅走高，利润下滑，但仍保持在较好水平，因此西南地区减产幅度有限，近期受新疆疫情影响，部分生产受到影响可能加大，对供应造成较大影响，叠加近期生产成本持续增加，短期价格或探涨。 多晶硅：多晶硅价格维稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价308-313元/千克；多晶硅致密料305-311元/千克；多晶硅菜花料报价302-307元/千克。多晶硅开工率持续提升， 供应量增加明显。近期11月长单签订并未落地太多，大家对价格存在一定分歧，但从目前供应情况来看，多晶硅工业紧缺情况已缓解，主要是近期疫情导致运输不便，导致运输成本增加，预计11月订单价格�现拐点可能性较大。 有机硅：有机硅价格小幅回落，据卓创资讯统计，11月9日山东部分厂家DMC报价17300元/吨，下调100元；其他厂家报价18000-18500元/吨。经过多家大厂减产降负后，目前整体开工率在70%左右，单体厂家库存压力有所缓解，但下游订单仍然较少，刚需采购原料。目前有机硅成本压力依然较大，多数厂家亏损生产，单体厂开工情况并未好转，部分厂家仍然降负运行，预计短期内有机硅价格维稳。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2有机硅企业减产。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止11月4日，SMM统计国内工业硅社会库存11.9万吨，较上周减少 0.2万吨，其中黄埔港2.0万吨，天津港3.6万吨，昆明6.3万吨。据百川盈孚统计，截止11月4日，工业硅厂家库存9.36万吨，增加0.31万吨。 硅产业资讯 11月7日，湖南省发改委公布《2022年省重点建设项目增补名单》。项目合计29个， 涉及基础设施、生态环保、社会民生等领域，总投资额2277.1亿元。在公布的名单 中，湖南将新开工建设全省风电、光伏发电项目，建设风电700万千瓦、光伏发电项 目800万千瓦，升压站200座。 11月8日，晶澳科技扬州基地10GW高效电池项目开工。靳保芳在致辞中表示，此次开工的10GW高效电池项目，设备和项目配套投资26.2亿元，将应用新一代高效电池技术和设备，生产n型高效电池，更好地满足全球市场需求。 11月8日，大全能源公告称，该公司与全资子公司内蒙古大全近日与某客户签订了 《多晶硅采购供应合同》。2022年11月至2027年12月期间，该客户预计共向该公司 及内蒙古大全采购13.7万吨多晶硅一级免洗料。预计此次硅料长单的采购金额约为 415.11亿元。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 23000 22000 21000 20000 19000 18000 17000 16000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 -1500 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 1500 1000 500 0 -500 -1000 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 20000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 17000 15000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 -3000 -4000 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：吨 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴）厂家库存量黄埔港昆明港天津港 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 230000 180000 130000 80000 30000 -20002020/1/32021/4/32022/7/3 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：百川盈孚华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 -10 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 2022-01-052022-04-052022-07-052022-10-052022-01-052022-04-052022-07-052022-10-05 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com