工业硅日报：生产恢复 持货商报价松动 硅价走弱

期货研究报告|工业硅日报2022-09-15 生产恢复持货商报价松动硅价走弱 研究院新能源&有色组 研究员 陈思捷 021-60827968 chensijie@htfc.com从业资格号：F3080232投资咨询号：Z0016047 师橙 021-60828513 shicheng@htfc.com从业资格号：F3046665投资咨询号：Z0014806 付志文 020-83901026 fuzhiwen@htfc.com从业资格号：F3013713投资咨询号：Z0014433 联系人 穆浅若 021-60827969 muqianruo@htfc.com 从业资格号：F03087416 投资咨询业务资格： 证监许可【2011】1289号 主要产品市场行情分析 工业硅：昨日工业硅价格小幅下跌，据SMM数据，截止9月14日，华东不通氧553# 硅在19100-19200元/吨，下跌150元；通氧553#硅在20300-20500元/吨，下跌50 元；421#硅在20800-21000元/吨；521#硅在20600-20800元/吨；3303#硅在21100- 21200元/吨。近期工业硅价格起伏较大，主要受各种消息面影响较大。上周主要是受对云南地区水电供应保障担忧，以及四川由于疫情复产进度较缓及运输受阻影响，导致价格反弹上涨。但目前云南�现降水，限产延迟，前期受影响的新疆部分硅厂复产，四川地区硅厂也在积极复产，同时行业库存又比较高，下游消费一般，价格缺乏支撑。目前硅价�现松动下跌，预计仍将走弱。 多晶硅：多晶硅价格维稳，据SMM统计，多晶硅复投料报价305-311元/千克，多晶硅致密料303-310元/千克，多晶硅菜花料报价300-308元/千克。近期受影响产能已复产， 新产能也在不断释放，短期来看，多晶硅供应紧缺局面将会缓解，但整体9月供应依然偏紧。从长期来看，多晶硅供应紧缺情况可能在四季度缓解，价格�现转折可能性较大。 有机硅：部分有机硅价格下跌，据卓创资讯统计，9月14日山东部分厂家DMC报价19000元/吨，下跌200元，其他厂家报价19500-20100元/吨，部分下调300元。上周受原料价格上涨带动，有机硅价格上涨，目前工业硅价格走弱，下游室温胶与高温胶订单稍有恢复，但并未明显增加。目前有机硅价格仍处于部分生产厂家成本线以下，部分厂家停车检修，预计价格将小幅走弱。 风险 1、主产区电力供应及疫情影响。2有机硅企业减产。3、贸易商抛货。 请仔细阅读本报告最后一页的免责声明 目录 主要产品市场行情分析1 硅行业资讯3 工业硅库存3 硅产业资讯3 图表 图1:华东553#价格丨单位：元/吨3 图2:华东421#价格丨单位：元/吨3 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨4 图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨4 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨4 图6:工业硅库存丨单位：万吨4 图7:有机硅行业指数4 图8:光伏行业指数4 硅行业资讯 工业硅库存 库存方面，截止9月9日，SMM统计国内工业硅社会库存11.30万吨，较上周库存 增加0.4万吨，其中黄埔港2.1万吨，天津港3.8万吨，昆明5.4万吨。据百川盈孚统 计，截止9月9日，工业硅厂家库存7.32万吨。 硅产业资讯 根据智库公司Ember的新分析，亚洲五个主要经济体的太阳能发电量及装机将在未来几年呈指数级增长。中国、印度、日本、菲律宾、印度尼西亚在这十年中的年均增长率将达到22%，其中中国、印度、日本新增容量最大，而印度尼西亚和菲律宾的增长是最快的。中国目前的目标是至2030年安装1.2TW太阳能和风能容量，如果两种能源的装机容量像2012-2021年那样保持相同的趋势，那么至2030年，中国可安装高达600GW的太阳能发电装机。接下来，印度将在2030年拥有亚洲第二大产能，也是世界上产能最高的国家之一。印度的目标是实现300GW的太阳能发电量，比目前的水平增长六倍。在去年11月的COP26气候峰会上，印度宣布了至2030年实现450GW清洁能源发电量的目标。 9月13日晚间，天合光能(688599)和南玻A(000012)公告称，2023-2026年，天合光能将向南玻A采购高纯硅料原料产品。在这四年期间，预计采购数量合计为7万吨，按照当前市场价格测算，预计采购金额合计为212.1亿元。双方约定，实际采购价格采取月度议价方式，故最终实现的采购金额可能随市场价格产生波动，实际以签订的月度采购订单为准。 图1:华东553#价格丨单位：元/吨图2:华东421#价格丨单位：元/吨 553#均价（左轴）553#涨跌幅（右轴）421#均价（左轴）421#涨跌幅（右轴） 24000 1500 1500 2300022000 1000 2500023000 1000 21000 500 20000 21000 500 1900018000 0-500 19000 0 17000 -1000 17000 -500 1600015000 -1500 15000 -1000 2022-01-052022-04-052022-07-052022-01-052022-04-052022-07-05 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：LMEWIND华泰期货研究院 图3:有机硅DMC价格丨单位：元/吨图4:三氯氢硅价格丨单位：元/吨 DMC均价（左轴）涨跌幅%（右轴）三氯氢硅均价（左轴）涨跌幅%（右轴） 40000 35000 30000 25000 -3000 17000 -3000 15000 -4000 15000 -4000 2022-01-05 2022-04-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-04-05 2022-07-05 20000 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 29000 27000 25000 23000 21000 19000 3000 2000 1000 0 -1000 -2000 数据来源：SMMWIND华泰期货研究院数据来源：SMMWIND华泰期货研究院 图5:多晶硅价格丨单位：元/吨图6:工业硅库存丨单位：万吨 2022/7/3 2021/4/3 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 2020/1/3 黄埔港昆明港天津港 多晶硅复投料均价（左轴）涨跌幅（右轴） 320 300 280 260 240 220 200 2022-01-052022-04-052022-07-05 10 8 6 4 2 0 -2 -4 -6 -8 -10 数据来源：SMM华泰期货研究院数据来源：SMM华泰期货研究院 图7:有机硅行业指数图8:光伏行业指数 11000 10000 9000 8000 7000 6000 5000 有机硅行业指数（左轴）有机硅行业指数涨跌幅%（右轴） 10 5 0 -5 7000 6000 5000 4000 3000 2000 光伏行业指数（左轴）光伏行业指数涨跌幅%（右轴） 10 8 6 4 2 0 -2 -4 4000 -8 3000 -10 1000 -10 2022-01-05 2022-04-05 2022-07-05 2022-01-05 2022-04-05 2022-07-05 -6 数据来源：IfinD华泰期货研究院数据来源：IfinD华泰期货研究院 免责声明 本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、结论及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发�与本报告所载意见、评估及预测不一致的研究报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。本公司对本报告所含信息可在不发�通知的情形下做�修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，投资者并不能依靠本报告以取代行使独立判断。对投资者依据或者使用本报告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。 本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或个人不得以翻版、复制、发表、引用或再次分发他人等任何形式侵犯本公司版权。如征得本公司同意进行引用、刊发的，需在允许的范围内使用，并注明�处为 “华泰期货研究院”，且不得对本报告进行任何有悖原意的引用、删节和修改。本公司保留追究相关责任的权力。所有本报告中使用的商标、服务标记及标记均为本公司的商标、服务标记及标记。 华泰期货有限公司版权所有并保留一切权利。 公司总部 广州市天河区临江大道1号之一2101-2106单元丨邮编：510000电话：400-6280-888 网址：www.htfc.com