农林牧渔行业农业重点数据跟踪周报：供需缺口短期放大，生猪补栏仍较谨慎

农林牧渔收于3704.95，周涨跌幅为-1.42%，沪深300周涨跌幅为-2.04%。本周细分板块中渔业周涨幅最大为2.39%，个股涨跌幅不一，回盛生物、中水渔业、瑞普生物涨幅超10%；ST獐子岛、农发种业、佳沃食品跌幅超8%。 供需缺口短期放大，生猪补栏仍较谨慎。随节日需求渐起，终端备货增加，供需缺口放大，本周猪价涨幅近2元/公斤。9月政府猪肉储备投放预计对猪价上行有一定抑制，但预计在产能去化传导下，猪价仍会维持在相对高位。当前行业盈利较好，本周二次育肥情绪持续增加，或对年底猪价产生负面影响。二元母猪价格8月以来连续环比下行，反应当前补栏仍相对谨慎。 数量端：国内能繁母猪存栏量从2021年7月开始下降，到2022年5月开始回升，7月能繁母猪存栏量为4298万头，月环比增长0.5%。 价格端：生猪价格横盘震荡。根据博亚和讯统计，9月2日全国外三元生猪均价23.69元/kg，周环比+5.81%。根据wind数据，8月26日22省市生猪均22.18元/kg，周环比+3.60%； 仔猪均价49.36元/kg，周环比1.36%；猪肉均价29.39元/kg，周环比1.66%。8月26日，二元母猪平均价为35.98元/kg，周环比-0.61%。8月26日猪粮比价7.76，周环比+4.02%，超过盈亏平衡点。 成本端：9月2日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4520、2800、3094、5876元/吨，周环比分别为+0.95%、0.34%、0.14%、0.00%，同比分别为22.38%、0.46%、18.70%、12.49%。 利润端：截至9月2日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周略有上升，分别为669.16元/头、800.87元/头，行业处于较好盈利水平。 风险提示：能繁母猪产能去化不及预期导致产能过剩风险；动物疫病不确定性风险；极端灾害导致生猪规模下降风险 1.农林牧渔行情概览 农林牧渔收于3704.95，周涨跌幅为-1.42%，沪深300周涨跌幅为-2.04%。 本周农林牧渔细分板块中渔业周涨幅最大为2.39%，个股涨跌幅不一，回盛生物、中水渔业、瑞普生物涨幅超10%；ST獐子岛、农发种业、佳沃食品跌幅超8%。 图1.农林牧渔周涨跌幅为-1.42% 图2.农林牧渔细分板块中渔业涨幅最大 图3.个股涨幅top3为回盛生物、中水渔业、瑞普生物 图4.个股跌幅top3为ST獐子岛、农发种业、佳沃食品 2.生猪养殖数据跟踪 供需缺口短期放大，生猪补栏仍较谨慎。随节日需求渐起，终端备货增加，供需缺口放大，本周猪价涨幅近2元/公斤。9月政府猪肉储备投放预计对猪价上行有一定抑制，但预计在产能去化传导下，猪价仍会维持在相对高位。 当前行业盈利较好，本周二次育肥情绪持续增加，或对年底猪价产生负面影响。二元母猪价格8月以来连续环比下行，反应当前补栏仍相对谨慎。 数量端：国内能繁母猪存栏量从2021年7月开始下降，到2022年5月开始回升。根据中国政府网数据，7月能繁母猪存栏量为4298万头，月环比增长0.5%。根据农业农村部数据，生猪定点屠宰企业屠宰量7月2119万头，环比-12.18%，同比-3.46%。 图5.2022年7月，能繁母猪存栏量回升至为4298万头，环比增长0.5% 图6.7月猪肉及猪杂碎进口数量21万吨，当月同比-55.10% 图7.2022年8月中央没有进行收放储 图8.7月生猪定点屠宰企业屠宰量2119万头 企业月度出栏：根据上市公司7月月报，出栏量（同比增速）依次为，唐人神18.21万头（+109.3%），东瑞股份4.21万头（+76.89%），罗牛山4.53万头（+72.53%），傲农生物42.92万头（+69.85%），金新农9.81万头（+68.2%），牧原股份459.40万头（+52.6%），新希望94.23万头（+48.44%），天康生物16.59万头（+33.25%），神农集团5.81万头（+23.35%），天邦食品32.69万头（+15.15%），温氏股份132.43万头（+3.58%），大北农27.03万头（-41.3%），正邦科技88.25万头（-49.60%）。 图9.各企业7月生猪销售情况 图10.各企业2022年1-7月生猪累计销售情况 价格端：根据博亚和讯统计，9月2日全国外三元生猪均价23.69元/kg，周环比+5.81%。根据Wind数据，8月26日22省市生猪均22.18元/kg，周环比+3.60%；仔猪均价49.36元/kg，周环比1.36%；猪肉均价29.39元/kg，周环比1.66%。8月26日，二元母猪平均价为35.98元/kg，周环比-0.61%。8月26日猪粮比价7.76，上周为7.46，超过盈亏平衡点。 图11.8月26日，22省市仔猪、生猪、猪肉平均价分别为49.36、22.18、29.39元/kg 图12.8月26日，二元母猪平均价为35.98元/kg，较上周下跌0.22元/kg 图13.8月26日猪粮比价7.76，超过盈亏平衡点 图14.生猪价格近两周涨幅达4.18% 成本端：9月2日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4520、2800、3094、5876元/吨，周环比分别为0.95%、0.34%、0.14%、0.00%，同比分别为22.38%、0.46%、18.70%、12.49%。8月24日，育肥猪配合饲料平均价为3.87元/kg，略有上升。 图15.8月24日，育肥猪配合饲料平均价为3.87元/kg，较上周略有上升 图16.9月2日，上游大宗原材料豆粕、玉米、小麦、大豆现货价为4520、2800、3094、5876元/吨 USDA大豆8月库消比预测值环比提升0.3个百分点。2022/23年度全球大豆产量3.93亿吨，国内消费量3.78亿吨，期末库存1.01亿吨，库消比18.5%，较21/22年度上涨1.15个百分点，处于16/17年度以来低位。分国别看，22/23年度美国大豆产量1.23亿吨，国内消费量0.65亿吨，期末库存0.067亿吨，库消比5.4%，较21/22年度上涨0.38个百分点；2022/23年度中国大豆产量0.18亿吨，国内消费量1.16亿吨，期末库存0.31亿吨，库消比27.2%，较21/22年度上涨2.68个百分点。 USDA玉米8月库消比预测值环比下降0.5个百分点。2022/23年度全球玉米产量11.80亿吨，国内消费量11.85亿吨，期末库存3.07亿吨，库消比22.4%，较21/22年度上升0.11个百分点。分国别看，2022/23年度美国玉米产量3.65亿吨，国内消费量3.09亿吨，期末库存0.35亿吨，库消比9.6%，较21/22年度下降0.75个百分点；2022/23年度中国玉米产量2.71亿吨，国内消费量2.95亿吨，期末库存2.04亿吨，库消比69.2%，较21/22年度下降3.02个百分点。 表1.USDA2022年8月供需报告 利润端：截至9月2日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周大幅上升，分别为669.16元/头、800.87元/头，行业处于较好盈利水平。7月，规模养殖生猪头均净利润为879元/头，环比增长371.1%，散养生猪头均净利润726元/头，环比增长2562.6%。 图17.7月散养生猪和规模养殖生猪头均净利润分别为726元/头、879元/头 图18.9月2日，自繁自养利润和外购仔猪利润较上周上升，分别为669.16元/头、800.87元/头 3.禽类养殖数据跟踪 截至9月2日，白羽肉鸡主产区平均价9.35元/公斤，周环比-0.32%，毛鸡养殖利润2.39元/羽，周环比6.22%。截至9月2日，快大鸡、中速鸡、土鸡、乌骨鸡全国均价分别为8.83、9.37、10.47、7.58元/斤，周环比分别为4.87%、1.41%、1.36%、3.69%。 图19.白羽肉鸡主产区平均价9.35元/公斤 图20.毛鸡养殖利润2.39元/羽 图21.快大鸡、中速鸡全国均价分别为8.83、9.37元/斤 图22.土鸡、乌骨鸡全国均价分别为10.47、7.58元/斤