苹果华为新品发布，渤中项目海缆落地

投资要点 行情回顾：本周沪深300指数报收4093.79点，上涨1.74%。申万通信指数报收2015.6点，上涨0.47%，物联网指数报收6969.38点，上涨0.03%。 物联网板块总体观点：1.海外需求强劲，看好疫情后国内物联网需求修复的景气度反转。2.预计下半年材料成本松动，中下游将厚积薄发。3.疫情延后汽车、智能家居等需求，关注复工复产带来的应用层相关产业链需求边际增长。4.2022海缆招标逐渐落地，相关公司业绩确定性进一步增强。5.建议关注电源控制器转型储能/光伏逆变器/机器视觉投资机会。6.关注卫星互联网民用投资机会。 物联网基础材料：受工业硅料价格上涨影响，上半年电子级硅料价格维持高位，下半年伴随行业扩产落地，硅料价格有望回落，主要标的：神工股份等。 必备元件：产业转移趋势持续，主要标的：泰晶科技、惠伦晶体、中瓷电子等。 传感器：智能物联进程持续推进，民用与车载新风渗透率逐步提升。主要标的：汉威科技、四方光电等。 北斗/GNSS：卫星产业链日趋成熟，叠加政策催化。主要标的：华测导航等。 智能控制器：万物互联与整机厂ODM外包趋势推动智能控制器量价齐升，关注智控厂商拓展储能、汽车电子带来的机会。主要标的：和而泰、拓邦股份等。 蜂窝基带/模组：上半年，三大运营商资本开支合计达1621亿元，看好蜂窝芯片/模组领域的增量投资机会。主要标的：翱捷科技、移远通信、美格智能等。 WiFi/BTSoC：供给端产能紧张维持，需求端结构性分化明显。主要标的：乐鑫科技、晶晨股份、瑞芯微、全志科技、恒玄科技、中颖电子等。 电力线载波通信：电网信息化带来新增需求，PLC节点数量有望大幅提升。主要标的：创耀科技、力合微、东软载波、鼎信通讯等。 连接器：我国汽车电动化、智能化趋势不改，主要标的：瑞可达、意华股份等。 射频：苹果华为发布新机，其中华为Mate50配置卫星通讯功能。结构上关注5GPA模组放量过程中，具备α属性的公司。主要标的：卓胜微、唯捷创芯等。 光纤光缆：量价齐升行业半年报亮眼，主要标的：中天科技、亨通光电等。 风光储：中天科技以2.9亿元拟中标国华渤中B2场址海上风电海缆项目。主要标的：中天科技、亨通光电等。 光模块：2022高速光模块市场规模有望同比增长20%，其中200G/400G/800G产品增长较快。主要标的：新易盛、中际旭创、仕佳光子等。 运营商：减速降费趋势减弱，看好运营商业绩修复。主要标的：中国移动等。 设备商：政企业务国产替代趋势不变，主要标的：中兴通讯、紫光股份等。 会议信息化：后疫情时代企业在线会议需求持续上升，软端会议付费化与硬件市场下沉推动市场扩容。主要标的：亿联网络等。 IDC：看好拥有核心区域资源、绿色节能优势的IDC厂商的成长性。主要标的：宝信软件、数据港、英维克等。 车联网：上海、深圳推动L3及以上级别自动驾驶的开发及应用，车联网相关公司整体维持较高景气度。主要标的：德赛西威、华阳集团、鸿泉物联等。 工业互联网：工信部发布《5G全连接工厂建设指南》，鼓励企业利用5G、TSN、SDN等新型网络技术推动网络互通。主要标的：三旺通信、奥普特、凌云光等。 风险提示：新冠疫情反复风险，芯片供给短缺风险，原材料价格上涨风险等。 1本周行情回顾 截止2022年9月10日，本周沪深300指数报收4093.79点，上涨1.74%。申万通信指数报收2015.6点，上涨0.47%。 图1：近一年申万通信指数相对沪深300表现 从申万全行业涨跌幅周排名来看，截止9月9日收盘，本周通信板块上涨0.47个百分点，位列行业涨跌幅第24位。 图2：本周申万全行业涨跌幅情况 截止2022年9月9日，本周物联网指数报收6969.38点，较上周上涨0.03%。 图3：近一年物联网指数相对沪深300表现 物联网子板块方面，涨跌幅前三分别为激光雷达板块（上涨7.35%），车联网板块（上涨4.56%），光纤光缆板块（上涨4.01%）。涨跌幅后三分别为会议信息化板块（下跌2.98%），射频板块（下跌4.1%），工业互联网板块（下跌5.7%）。 图4：本周物联网子板块市场涨跌幅情况 从估值角度来看，截至9月9日，申万通信行业PE（ TTM ）为14倍，在申万全行业中位列第22位。 图5：申万全行业市盈率 TTM 情况 从子板块来看，PE（ TTM ）排名前三位分别为物联网基础材料219倍，北斗/GNSS 96倍，蜂窝基带88倍。PE（ TTM ）排名后三位分别为运营商13倍，光模块21倍，设备商29倍。 图6：物联网子板块市盈率 TTM 情况 2行业新闻 芯片设计公司瀚博半导体展示国产 7nm 云端GPU：瀚博半导体对外预览了国产 7nm 云端GPU芯片SG100。据瀚博CEO钱军介绍，这款芯片具备业界领先的图形渲染性能，拥有世界领先的超高吞吐、超高质量、低延时的编码能力，集渲染、AI、视频于一体，为云游戏、云手机、云桌面、云计算等元宇宙关键性应用场景提供深度优化。同时，SG100还提供世界一流的SR-IOV虚拟化支持，端到端整体提升用户视觉体验。 华为5.5G新技术成型：据华为无线网络产品线5.5G领域总经理高全中透露，5.5G全面提升了网络能力，比如下行10Gbps、上行1Gbps，用户体验提升10倍。而5.5G的高速体验可以更好地满足当下元宇宙和虚拟现实业务的需求，带给用户的体验也会更好。2020年时，华为提出了5.5G，是5G能力的持续增强。在5G高速率、低时延、大联接的基础上，新增了上行超宽带、宽带实时交互、融合感知等能力，可以满足元宇宙对称传输带宽和实时交互的需求，还可以将现实世界中感知到的各类变化通过网络传递到虚拟世界中。 李彦宏谈自动驾驶：L2之后，率先商用会是L4而不是L3：在2022世界人工智能大会(WAIC)上，百度董事长李彦宏表示，过去一年在技术层面和商业应用层面，人工智能都有了巨大进展，有些甚至是方向性的改变。他认为，自动驾驶L2之后率先进入商用的很可能是L4，而不是L3。“L2责任在司机，L4运营商要为事故负责。L3就不一样了，司机在需要的时候进行接管，这就使得事故责任很难界定。” iPhone在美市占率突破50%， 首次超越安卓：据行业分析公司Counterpoint Research最新报告，今年第二季度，苹果在美国智能手机市场所占份额已经超过50%，达到2007年首次面世以来最高。而剩余的市场份额由三星、联想为首的其余150多款安卓系统手机瓜分。该公司分析总监Jeff表示，操作系统从来没有大幅变化。但在过去4年里，流量变动方向一直是从安卓到iOS，以后可能会在全球其他富裕国家看到同样的情况。 华为首款NAS最大支持20TB+20TB：华为官方已经确认，将于9月6日的Mate 50系列新品发布会上，正式推出首款搭载HarmonyOS的家庭数据中心——华为家庭存储，主打“全家人的数据收纳箱”。据博主“看山的叔叔”爆料，华为家庭存储首批可能上市2+2TB和8+8TB两个版，或许会上无硬盘版，最大支持20TB+20TB。功能上支持宝宝相册、PC同步盘、智慧相册、智慧搜索、鸿蒙手机图库入口、手机一碰扩容、对接百度网盘、苹果时间机器。后续会支持链接分享、监控视频存储、Docker。 广和通FM160-NA成为业内首款通过FCC CBRS频段认证的5G模组，助力5G专网应用：近期，广和通5G模组FM160-NA完成重要认证成果——成为业内首款通过FCC CBRS频段认证的5G模组。这表明FM160-NA可在北美n48频段内平稳运行，不仅支持固定无线接入、工业互联、车联网等5G大规模应用场景，同时能够赋能企业级5G专网部署，加速高宽带物联网应用发展。 Mate50虽迟但到！首发搭载北斗卫星消息及鸿蒙3.0，售价4999元起：华为Mate50系列支持北斗卫星消息硬件能力，是业界首款支持北斗卫星消息的大众智能手机。系统方面，华为Mate50系列首发搭载HarmonyOS 3.0，在新一代鸿蒙加持下带来众多新颖功能。比如业界首发超空间储存压缩技术，可识别并压缩多个应用中使用的重复文件，最多可节省20GB可用空间；首发支持超级中转站功能，可将图片、文档、文字等任意文件一次拖出，批量分享；Mate50系列还将智感扫码的范围进一步扩大，无论是支付码、场所码，都可以自动跳转。 上海移动完成全国首个商用无源移频MIMO方案落地：近日，上海移动联合华为，在上海市普陀区世纪商务大厦，完成全国首个5G室内商用无源移频MIMO方案发布，该产品可直接利旧存量无源分布式系统，通过单缆实现双流效果，解决了上海部分写字楼、高校等场景存在容量需求、但新型室分施工条件不足的问题，为移动用户提供更好的5G体验。实测显示，该方案室内5G速率实现峰值下载810+ Mbps，上传100+ Mbps的体验，相较于传统单路室分，单用户下行体验较单缆效果提升近一倍。 商汤绝影发布车路协同平台：在2022WAIC世界人工智能大会上，商汤科技发布SenseAuto V2X商汤绝影车路协同平台，致力于打造“聪明的车+智慧的路+协同的云”一体化分析决策方案，对车端、路端信息融合处理、分析，实现“车-路-云”一体化决策控制。目前，SenseAuto V2X商汤绝影车路协同平台正逐步在国家级车联网先导示范区、封闭园区、高速公路和城市交通的管理场景中落地。 华为Mate50系列支持北斗卫星消息：在昨日的华为秋季发布会上，余承东表示，华为Mate50系列支持北斗卫星消息硬件能力，是业界首款支持北斗卫星消息的大众智能手机。当身处荒漠无人区、出海遇险、地震救援等无地面网络信号覆盖环境下，可通过畅连App将文字和位置信息向外发出，与外界保持联系，并支持多条位置生成轨迹地图。 根据华为官方信息，目前卫星通信仅支持发送消息，不支持接收，而且需要在空旷、无遮蔽的环境使用。另外需要注意的是，该功能首发缺席，需后续等待HOTA更新支持，且仅限中国大陆地区(不含港澳台)。 我国规模最大量子城域网正式开通：近日，安徽合肥量子城域网正式开通，量子密钥分发网络光纤全长1147公里，成为目前国内规模最大、用户最多、应用最全的量子保密通信城域网。依托电子政务外网，合肥量子城域网包含8个核心网站点和159个接入网站点，可为市、区两级党政机关提供量子安全接入服务和数据传输加密服务，全面提升电子政务安全防护水平。目前，合肥量子城域网上线运行统一政务信息处理平台、大数据平台等全市综合性平台，业务系统运行平稳，后续将根据实际需要陆续进行业务系统迁移。 美国公布500亿美元芯片基金分配计划：昨日，美国商务部公布其500亿美元美国芯片基金（CHIPS for America Fund）分配计划，为希望获得支持美国国内半导体行业联邦资金的企业提供指导方针。具体来看，约280亿美元预计将用于补助金和贷款，以帮助建设制造、组装和包装先进芯片的设施；100亿美元将帮助扩大用于汽车和通信技术的老一代技术制造，以及特种技术和其他行业供应商；110亿美元将用于与该行业有关的研发计划。 百度昆仑芯3代拟2024年初量产：据百度集团执行副总裁沈抖透露，百度云智一体3.0的AI IaaS层核心的昆仑芯已量产数万片，实现大规模商业化落地，昆仑芯3代将于2024年初量产。 我国稳居全球第一大工业机器人市场：工信部装备工业一司副司长郭守刚表示，我国机器人产业规模快速增长，2021年机器人全行业营业收入超过1300亿元。其中，工业机器人产量达36.6万台，比2015年增长了10倍，稳居全球第一大工业机器人市场。 数据显示，我国机器人产业规模快速增长，其中工业机器人应用覆盖国民经济60个行业大类、168个行业中类。据有关机构统计，2021年我国制造业机器人密度达到每万人超300台，比2012年增长约13倍。 我国首部人工智能产业专项立法正式公布：昨日，《深圳经济特区人工智能产业促进条例》正式公布，这是我国首部人工智能产业专项立法，并拟于今