通信电子行业周观点第38期：苹果华为新机发布会重磅举办，卫星通信已成智能机的创新亮点

2022年9月11日 行业研究 苹果华为新机发布会重磅举办，卫星通信已成智能机的创新亮点 ——光大证券通信电子行业周观点第38期（20220910） 要点 电子行业上周上涨0.02%，行业排序第25位；通信行业上周上涨0.34%，行业排序第22位。沪深300上涨1.74%，电子行业跑输沪深300指数1.72pct，通信行业跑输沪深300指数1.40pct，创业板指上涨0.60%，万得全A指数上涨 1.86%。本周外发报告包括：三安光电、富瀚微、至纯科技、万业企业、华兴源创、电子行业中报与二季报总结、通信行业半年报总结。 消费电子：苹果华为举行新机发布会。9月8日，苹果举办“超前瞻（FarOut）”发布会，iPhone、AirPods和AppleWatch均有重大更新。新一代iPhone加入卫星紧急联络功能，通过手机内定制组件和软件，使iPhone14的天线可连接到卫星的独特频率，并配备软件帮助用户寻找移动中的卫星方向协助信息发送给救援组织。华为9月6日推出Mate50系列手机，配备北斗短报文功能。 建议关注：（1）VR：创维数字、歌尔股份、立讯精密、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、韦尔股份、长信科技；（2）机器人：安洁科技、世运电路、汉威科技。 汽车电子：8月新能源汽车表现继续强势，比亚迪布局海外市场。根据乘联会预计，新能源乘用车2022年8月厂商批发销量62.5万辆，同比增长约100%，环比增长约10%。比亚迪进军东南亚，国产汽车探索出海路径。 建议关注：（1）TIER1：立讯精密；（2）域控制器：德赛西威、经纬恒润、均胜电子、华阳集团、奥海科技；（3）智能座舱：均胜电子、华安鑫创；（4）连接器：永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份等；（5）传感器：四方光电、奥迪威等；（6）卫星导航定位：华测导航；（7）ARHUD：水晶光电等；（8）激光雷达：水晶光电、永新光学、蓝特光学、长光华芯、炬光科技、天孚通信、中际旭创、光库科技；（9）其它：东山精密、创世纪。 半导体：思瑞浦拟定增不超过40亿元，进一步推进平台型芯片公司建设。持续加大研发投入，提高研发效率与技术水平，追赶国际先进技术。全面提升公司产品竞争力，进一步推进平台型芯片公司建设。建设测试中心，发挥产业链协同效应，满足定制化测试需要。 建议关注：（1）DDR5：聚辰股份、澜起科技；（2）车规SoC&MCU：国芯科技、晶晨股份、富瀚微、兆易创新等；（3）打印机：纳思达；（4）半导体设备：长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微等；（5）半导体材料：江丰电子、鼎龙股份等；（6）碳化硅：三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子等；（7）特种半导体：紫光国微、智明达。 通信：2022年上半年OpenRAN超预期发展，三星富士通NEC成为Top3供应商。 建议关注：（1）光模块产业链：天孚通信、中际旭创、光库科技；（2）物联网：移远通信、移为通信、广和通。 新能源+硬科技：建议关注：（1）储能：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池等；（2）光伏：法拉电子、江海股份、意华股份；（3）海风：中天科技、东方电缆、亨通光电等；（4）IGBT：新洁能、斯达半导、士 电子行业：买入（维持）通信行业：买入（维持） 作者分析师：刘凯 执业证书编号：S0930517100002021-52523849 kailiu@ebscn.com 分析师：石崎良 执业证书编号：S0930518070005 021-52523856 shiql@ebscn.com 分析师：蔡微未 执业证书编号：S0930522040001021-52523856 caiweiwei@ebscn.com 分析师：朱宇澍 执业证书编号：S0930522050001 021-52523821 zhuyushu@ebscn.com 联系人：孙啸 021-52523587 sunxiao@ebscn.com 联系人：杨德珩 021-52523805 yangdh@ebscn.com 联系人：于文龙 021-52523587 yuwenlong@ebscn.com 联系人：何昊 021-52523869 hehao1@ebscn.com 联系人：王之含 wangzhihan@ebscn.com 行业与沪深300指数对比图 10% -2% -13% -25% -37% 08/2111/2102/2205/22 兰微、扬杰科技、宏微科技等；（5）碳化硅：三安光电、山东天岳等。 电子行业沪深300 风险分析：半导体下游需求不及预期；中美贸易摩擦反复风险；疫情加剧风险。 资料来源：Wind 目录 1、重点行业跟踪4 1.1、消费电子：苹果华为举行新机发布会4 1.2、汽车电子：8月新能源汽车表现继续强势，比亚迪布局海外市场5 1.3、半导体：思瑞浦拟定增不超过40亿，进一步推进平台型芯片公司建设6 1.4、通信：2022年上半年OpenRAN超预期发展，三星富士通NEC成为Top3供应商7 1.5、新能源+硬科技：山东积极打造深远海海上风电基地7 2、近期外发报告8 2.1、三安光电（600703.SH）：碳化硅全产业链龙头发布MOSFET新品，携手理想打造苏州生产基地8 2.2、富瀚微（300613.SZ）：22Q2业绩历史新高，推出全链路8KNVR芯片迈向高端市场9 2.3、至纯科技（603690.SH）：22Q2扣非净利润同比+48%，清洗设备业务高速增长10 2.4、万业企业（600641.SH）：半导体设备平台化布局效果显现，设备在手订单近11亿11 2.5、华兴源创（688001.SH）：22H1营收同比+30%，Micro-OLED检测设备已获试做线订单11 2.6、电子行业2022年半年报与二季报总结：特斯拉供应链、半导体设备、汽车电子、EDA业绩表现亮眼 12 2.7、通信行业2022年半年报总结：光纤光缆/物联网持续高景气，光模块/运营商具备价值13 3、每周数据跟踪14 3.1、电子行业上周上涨0.02%，行业排序第25位；通信行业上周上涨0.34%，行业排序第22位14 3.2、A股、港股和美股通信电子行业涨跌幅排序14 4、投资建议16 5、风险分析17 图表目录 图表1：iPhone14部分参数4 图表2：AppleWatchUltra效果图4 图表3：iPhone14Pro发售图4 图表4：Mate50手机效果图5 图表5：Mate50北斗卫星宣传图5 图表6：2022年8月新能源乘用车批发销量5 图表7：募集资金拟投项目（单位：万元）6 图表8：碳化硅功率器件市场规模8 图表9：中信一级行业周涨跌幅（20220905--20220909）14 图表10：主要指数周涨跌幅（20220905--20220909）14 图表11：A股和港股通信电子行业周涨跌幅前20名公司（20220905--20220909）15 图表12：美股硬件公司周涨跌幅前20名公司（20220905--20220909）15 图表13：电子通信行业重点上市公司盈利预测与估值（单位：亿元）16 图表1：iPhone14部分参数 1、重点行业跟踪 1.1、消费电子：苹果华为举行新机发布会 9月8日，苹果举办“超前瞻（FarOut）”发布会，iPhone、AirPods和AppleWatch均有重大更新。iPhone方面，本次推出四款新机型：iPhone14、iPhone14Plus、iPhone14Pro、iPhone14ProMax。新一代iPhone加入卫星紧急 联络功能，通过手机内定制组件和软件，使iPhone14的天线可连接到卫星的独特频率，并配备软件帮助用户寻找移动中的卫星方向协助信息发送给救援组织。苹果表示未来将投入4.5亿美元用于卫星基础设施建设，用以持续完善该功能，GlobalStar作为合作伙伴将获得其中大部分资金。 AirPods方面，本次发布会推出AirPodsPro第二代，起售价1899元，搭载H2芯片，配备全新低失真音频驱动器和定制放大器，实现了2倍于上一代的降噪性能。同时该代耳机柄端支持触控操作，可以通过滑动实现音量调节、切换歌曲和接听电话等操作。 Watch方面，本次苹果推出三款AppleWatch，分别为AppleWatch8、AppleWatchSE、AppleWatchUltra，起售价分别为2999元/1999元/6299元。智能手表功能日益丰富，在满足内容显示、消息通知、移动通话、NFC互联等基本诉求后，运动健康成为智能手表最大卖点，此次苹果推出的Ultra版目标群体为耐力和极限运动爱好者开拓又一新市场，该版本最长支持60小时续航，配备精密双频GPS系统，同时内置深度计，且可自动启动定制的潜水深度APP。据Counterpoint数据，苹果智能手表2021年出货量市占率位列第一，智能手表领域伴随苹果在新目标人群市场的领先开拓，未来市占率有望进一步提升，并带动该行业发展。 iPhone14 iPhone14Plus iPhone14Pro iPhone14ProMax 起售价（元） 5999 6999 7999 8999 屏幕尺寸（英寸） 6.1 6.7 6.1 6.7 屏幕类型 “刘海”屏 “刘海”屏 “药丸”屏 “药丸”屏 存储容量 128GB/258GB/512GB 128GB/258GB/512GB 128GB/258GB/512GB/1TB 128GB/258GB/512GB/1TB 芯片 A15 A15 A16 A16 主摄像素 1200万 1200万 4800万（四合一像素传感器） 4800万（四合一像素传感器） 资料来源：苹果官网，光大证券研究所 图表2：AppleWatchUltra效果图图表3：iPhone14Pro发售图 资料来源：苹果官网，光大证券研究所资料来源：苹果官网，光大证券研究所 华为9月6日推出Mate50系列手机，配备北斗短报文功能。发行价与Mate40系列持平，为4999元。本次华为增加了卫星通信技术，华为消费者业务负责人余承东表示，华为Mate50、华为Mate50Pro突破地面网络限制，是全球首款支持北斗卫星消息的大众智能手机。当用户身处荒漠无人区、出海遇险、地震救援等无地面网络信号覆盖的环境下，也能够通过“畅连App”，将文字和位置信息发出求助，并支持多条位置生成轨迹地图，目前此功能仅限中国大陆地区。 图表4：Mate50手机效果图图表5：Mate50北斗卫星宣传图 资料来源：华为官网，光大证券研究所资料来源：华为官网，光大证券研究所 1.2、汽车电子：8月新能源汽车表现继续强势，比亚迪布局海外市场 我国新能源乘用车市场8月继续保持强势，比亚迪继续领跑。根据乘联会预 计，新能源乘用车2022年8月厂商批发销量62.5万辆，同比增长约100%，环比增长约10%。新出台的燃油车购置税减半政策并未影响市场对新能源车的热情，新能源汽车市场持续高速发展，本月共16家车企突破了月销万辆大关，车企龙头比亚迪、特斯拉、上汽通用五菱等销量均保持增长，尤其是特斯拉销量较7月增幅明显。 图表6：2022年8月新能源乘用车批发销量 资料来源：乘联会，光大证券研究所 比亚迪进军东南亚，国产汽车探索出海路径。2022年8月8日，比亚迪携手RÊVERAutomotive在曼谷召开品牌发布会，宣布正式进入泰国市场；同月，泰国投资委员会批准了比亚迪179亿泰铢（约4.91亿美元）的汽车生产项目； 2022年9月8日，比亚迪确认将在泰国投资建设其东南亚首家电动汽车制造 工厂。该工厂预计将于2024年开始投产，年产能为15万辆，将生产右舵车型，产品将出口到东南亚和欧洲市场。比亚迪成为继名爵汽车、长城汽车之后第三家于泰国投资建厂的中国汽车品牌。这一投资将加速比亚迪的国际化进程，并且也显示出比亚迪对未来新能源汽车市场的信心。 1.3、半导体：思瑞浦拟定增不超过40亿，