电子行业2022年半年报与二季报总结：特斯拉供应链、半导体设备、汽车电子、EDA 业绩表现亮眼

电子行业2022H1回顾。2022H1全行业（A股）500家公司（我们以申万电子、中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）收入为 15579.02亿元，同比上升12.00%；全行业归母净利润为1010.22亿元，同比下降12.69%。(1)半导体：收入+20.36%，归母净利润+22.27%；(2)PCB：收入+6.99%，归母净利润+3.64%；(3)汽车电子&苹果供应链：收入+39.41%，归母净利润+14.96%；(4)元件：收入+11.91%，归母净利润-5.37%；(5)安防：收入+1.35%，归母净利润-23.57%；(6)消费电子：收入+12.70%，归母净利润 -42.37%；(7)LED：收入-1.71%，归母净利润-19.88%；(8)显示器件：收入-4.24%，归母净利润-78.93%。 各个子行业细分领域2022H1收入增速排序前十名为：特斯拉供应链（+87.22%）、苹果AirPods供应链（+53.95%）、TWS供应链（+53.64%）、半导体-代工（+53.64%）、消费电子-电池（+48.06%）、半导体-设备（+40.94%）、消费电子-声学（+35.61%）、半导体-模拟（+34.95%）、半导体-EDA（+34.04%）、消费电子-连接器（+33.83%）。 各个子行业细分领域2022H1净利润增速排序前十名为：显示-交互平板（+110.55%）、PCB-软板（+84.58%）、半导体-存储（+78.90%）、消费电子-连接器（+60.61%）、半导体-设备（+60.26%）、特斯拉供应链（+58.38%）、半导体-逻辑（+55.66%）、消费电子-功能件（+50.39%）、半导体-EDA（+38.28%）、LED-LED显示屏（+36.77%）。 电子行业2022H1收入同比增速前10名公司为：拓荆科技-U（2022H1收入5.23亿元，同比增长364.9%，下同）、创耀科技（4.75, +180.9%）、澜起科技（19.27，+166.0%）、超频三（5.80，+144.5%）、维信诺（34.11,+143.0%）、纳芯微（7.94，+133.0%）、亿纬锂能（149.26，+127.5%）、国民技术（6.37，+126.9%）、佛山照明（43.48，+122.4%）、海目星（11.95，+116.3%）。 电子行业2022H1净利润同比增速前10名公司（剔除负值）为：超频三（2022H1归母净利润0.30亿元，同比增长2065.6%，下同）、国芯科技（0.61,+1823.1%）、铭普光磁（0.42，+1222.3%）、京泉华（0.55，+1180.6%）、唯捷创芯-U（0.27，+524.2%）、立霸股份（3.17，+509.7%）、新日股份（0.65，+435.0%）、安洁科技（1.37，+381.2%）、鸿合科技（1.22，+366.9%）、皖仪科技（0.06，+334.2%）。 电子行业投资建议。建议关注：（1）半导体：聚辰股份、澜起科技、国芯科技、晶晨股份、富瀚微、纳思达、长川科技、北方华创、中微公司、至纯科技、芯源微、江丰电子、三安光电、天岳先进、露笑科技、东尼电子、紫光国微、智明达。 (2)消费电子/VRAR/机器人：创维数字、歌尔股份、三利谱、杰普特、华兴源创、智立方、立讯精密、东山精密、创世纪、安洁科技、世运电路、汉威科技。(3)汽车电子：均胜电子、华安鑫创、永贵电器、鼎通科技、电连技术、瑞可达、徕木股份、四方光电、奥迪威、华测导航、水晶光电。(4)新能源+硬科技：法拉电子、英维克、科华数据、欣旺达、鹏辉能源、德赛电池、江海股份、意华股份、中天科技、东方电缆、亨通光电。 风险分析：半导体下游需求不及预期，中美贸易摩擦反复风险，疫情复发风险。 1、电子行业2022Q2回顾 1.1、电子行业2022Q2整体回顾 电子行业2022Q2回顾。2022Q2全行业（A股）500家公司（我们以申万电子、 中信电子、长江电子三个指数成分股作为光大证券电子行业样本）收入为 8042.4 亿元，同比上升9%；全行业归母净利润为549.5亿元，同比下降19%。 电子行业各个子行业增速情况为： 1、半导体：收入+11%，归母净利润+12%； 2、PCB：收入+3%，归母净利润+0%； 3、汽车电子&苹果供应链：收入+51%，归母净利润+48%； 4、元件：收入+10%，归母净利润-9%； 5、安防：收入-4%，归母净利润-28%； 6、消费电子：收入+27%，归母净利润+7%； 7、LED：收入-6%，归母净利润-14%； 8、显示器件：收入-16%，归母净利润-96%； 各个子行业细分领域2022Q2收入增速排序前十名为：特斯拉供应链（+88%）、消费电子-电池（+48%）、TWS供应链（+46%）、苹果AirPods供应链（+44%）、消费电子-声学（+43%）、半导体-设备（+38%）、消费电子-结构件（+35%）、元件-分销（+35%）、半导体-材料（+31%）、半导体-EDA（+29%）。 各个子行业细分领域2022Q2净利润增速排序前十名为：消费电子-功能件 （+2753%）、显示-交互平板（+140%）、PCB-软板（+124%）、消费电子-连接器（+116%）、特斯拉供应链（+99%）、半导体-设备（+80%）、显示-显示模组（+62%）、半导体-存储（+55%）、消费电子-声学（+51%）、汽车电子（+46%）。 图表1：电子行业各细分领域2022Q2业绩表现（单位：亿元，%）： （3）正负数据，负负数据之间的净利润同比增速用N/A表示，并不参与排名。 电子行业2022Q2收入前10名公司。工业富联（2022Q2收入1201.98亿元，同比增长23.1%，下同）、TCL科技（439.63，+4.2%）、京东方A（411.34，-30.2%）、立讯精密（416.00，+97.9%）、歌尔股份(234.92,+ 44.5%)、海康威视（207.36,+4.1%）、冠捷科技（151.27,-7.5%）、环旭电子（149.87，+32.2%）、闻泰科技（136.93，+7.2%）、中芯国际（127.38，+44.8%）。 图表2：电子行业2022Q2收入前30名公司（单位：亿元，%） 电子行业2022Q2收入同比增速前10名公司。拓荆科技-U（2022Q2收入4.16亿元，同比增长658.4%，下同）、五方光电（2.78，+147.4%）、维信诺（19.22,+143.7%）、澜起科技（10.27，+141.7%）、金龙机电（9.70，+128.5%）、亿纬锂能（81.92,+127.4%）、超频三（2.46，+125.0%）、纳芯微（4.54，+124.0%）、金溢科技（1.26，+121.2%）、国科微（11.59，+114.5%）、。 图表3：电子行业2022Q2收入增速前30名公司（单位：亿元，%） 电子行业2022Q2净利润前10名公司。工业富联（2022Q2归母净利润36.16亿元，同比增加2.2%，下同）、海康威视（34.75，-19.4%）、中芯国际（34.08,-19.0%）、京东方A（22.07,-71.5%）、立讯精密（19.81，+13.9%）、韦尔股份（13.73，+14.1%）、歌尔股份（11.78，+53.9%）、大华股份（11.64，-10.1%）、传音控股（8.58,-7.8%）、杉杉股份（8.54，+86.7%）。 图表4：电子行业2022Q2净利润前30名公司（单位：亿元，%） 电子行业2022Q2净利润同比增速前10名公司（剔除负值）。东尼电子（2022Q2归母净利润0.45亿元，同比增长2047.0%，下同）、朝阳科技（0.11,+1524.5%）、立霸股份（2.8，+1478.5%）、晓程科技（0.38，+506.5%）、海能实业（1.29，+488.1%）、江化微（0.29，+379.7%）、盛美上海（2.32，+346.9%）、鸿合科技（0.81，+318.1%）、京泉华（0.45，+307.7%）、楚天龙（0.30，+303.8%）。 图表5：电子行业2022Q2净利润增速前30名公司（单位：亿元，%） 1.2、半导体：收入+11.46%，净利润+12.14% 半导体领域重点公司2022Q2整体收入为1027.28亿元，同比增长11.46%； 整体归母净利润为153.16亿元，同比增长12.14%。 半导体电子各个细分领域2022Q2年同比增速情况为 1、传感：收入-11.17%，归母净利润-+5.83%； 2、存储：收入+23.11%，归母净利润+55.09%； 3、模拟：收入+19.46%，归母净利润-6.54%； 4、逻辑：收入+17.60%，归母净利润+38.96%； 5、设备：收入+37.64%，归母净利润+79.65%； 6、功率半导体：收入+19.34%，归母净利润+26.06%； 7、封测：收入+8.10%，归母净利润-15.29%； 8、材料：收入+31.21%，归母净利润+20.35%； 9、红外：收入-40.95%，归母净利润-83.80%； 10、MEMS：收入-8.81%，归母净利润-103.62%； 11、EDA：收入+29.03%，归母净利润-2.90%； 12、射频：收入-33.24%，归母净利润-46.33%； 13、第三代：收入-22.57%，归母净利润-221.06%； 图表6：半导体领域重点公司2022Q2回顾（单位：亿元，%） 1.3、消费电子：收入+26.8%，净利润+7.3% 消费电子领域重点公司2022Q2整体收入为3210亿元，同比增长26.8%； 整体归母净利润为128亿元，同比增长7.3%。 消费电子各个细分领域2022Q2同比增速情况为 1、射频：收入+9.6%，归母净利润-0.8%； 2、光学：收入-8.9%，归母净利润-340.5%； 3、声学：收入+43.5%，归母净利润+51.1% 4、电池：收入+47.7%，归母净利润-21.1%； 5、结构件：收入+34.9%，归母净利润-27.9%； 6、盖板：收入-4.8%，归母净利润-107.1%； 7、功能件：收入+21.4%，归母净利润+2753.3%； 8、代工：收入+28.9%，归母净利润+16.7%； 9、终端：收入+4.4%，归母净利润+11.7%； 10、连接器：收入+20.9%，归母净利润+115.8%。 图表7：消费电子领域重点公司2022Q2回顾（单位：亿元，%） 1.4、显示器件：收入-15.5%，净利润-96.1% 显示器件领域重点公司2022Q2整体收入为1044亿元，同比降低15.5%； 整体归母净利润为6亿元，同比降低96.1%。 显示器件各个细分领域2022Q2年同比增速情况为 1、面板：收入-16.3%，归母净利润-97.1%； 2、材料：收入+6.8%，归母净利润同比减亏2.41亿元； 3、设备：收入-21.4%，归母净利润-66.0%； 4、显示模组：收入+0.9%，归母净利润+62.5%； 5、交互平板：收入+8.5%，归母净利润+139.9%。 图表8：显示器件领域重点公司2022Q2回顾（单位：亿元，%） 1.5、元件：收入+9.5%，净利润-9.4% 元件领域重点公司2022Q2整体收入为210亿元，同比增长9.5%；整体归母净利润为29亿元，同比降低9.4%。 元件各个细分领域2022Q2年同比增速情况为 1、电容：收入+0.0%，归母净利润-6.6%； 2、电感：收入-14.0%，归母净利润-39.6%； 3、材料：收入-2.6%，归母净利润-13.9%； 4、分销：收入+34.8%，归母净利润+17.1%； 5、晶振：收入-19.6%，归母净利润-30.7%。 图表9