2023年一季度半导体行业整体业绩承压,半导体设备、EDA表现亮眼。2023年Q1半导体板块115家公司归母净利润为54.4亿元,同比-60%,整体业绩承压。表现较好的子板块为半导体设备和EDA,设备(23Q1归母净利润为15.6亿元,同比+79%,下同)、EDA(0.2亿元,+851%)。 细分领域中,半导体EDA、设备23Q1净利润增速较快。半导体14个子板块,23Q1归母净利润及增速情况如下:EDA(23Q1归母净利润为0.2亿元,同比+851%,下同)、设备(15.6亿元,+79%)、第三代半导体(0.1亿元,扭亏)、材料(9.7亿元,-11%)、功率半导体(12.4亿元,-27%)、代工(1.0亿元,-40%)、红外(0.8亿元,-75%)、逻辑(5.1亿元,-79%)、模拟(2.9亿元,-80%)、封测(1.4亿元,-92%)、射频(0.3亿元,-93%)、传感(0.4亿元,-94%)、存储(-2.5亿元,-118%)、MEMS(-0.1亿元,-131%)。 设备板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为:盛美上海(23Q1归母净利润为1.31亿元,同比+2937%,下同)、北方华创(592亿元,+187%)、至纯科技(0.63亿元,+186%)、中微公司(2.75亿元,+135%)、华海清科(1.94亿元,+112%)、芯源微(0.66亿元,+104%)、拓荆科技(0.54亿元,扭亏)。 材料板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为:安集科技(23Q1归母净利润为0.76亿元,同比+92%,下同)、江丰电子(0.56亿元,+67%)、金宏气体(0.60亿元,+55%)、有研硅(0.77亿元,+28%)、雅克科技(1.73亿元,+16%)、华特气体(0.4亿元,+2%)、沪硅产业(1.05亿元,扭亏)、上海新阳(0.56亿元,扭亏)。 逻辑板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为:海光信息(23Q1归母净利润为2.39亿元,同比+67%,下同)、力合微(0.21亿元,+58%)、中科蓝讯(0.49亿元,+23%)、乐鑫科技(0.31亿元,+12%)、紫光国微(5.84亿元,+10%)。 模拟板块2023Q1归母净利润增速为正的公司为:希荻微(23Q1归母净利润为0.54亿元,同比+461%,下同)、中微半导(0.43亿元,+58%)、振华风光(1.29亿元,+49%)、铖昌科技(0.12亿元,+15%)、臻镭科技(0.07亿元,+5%)。 半导体行业投资建议。建议关注: 一、半导体设备材料:1、前道设备:北方华创、中微公司、拓荆科技、芯源微、华海清科、万业企业、精测电子、至纯科技、盛美上海等;2、后道设备:长川科技、华峰测控、光力科技、金海通等;3、零部件:富创精密等;4、材料:雅克科技、沪硅产业-U、立昂微、神工股份、江丰电子、鼎龙股份、安集科技、彤程新材、上海新阳、江化微等。5、制造:中芯国际等。 二、AI云端算力:(1)AI芯片:寒武纪;(2)GPU:海光信息、景嘉微、芯原股份;(3)CPU:龙芯中科、中国长城、澜起科技、海光信息;(4)FPGA:复旦微电、安路科技、紫光国微等;(5)CHIPLET:兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材、通富微电、长电科技等。 三、AI边缘算力:(1)SoC:翱捷科技、晶晨股份、富瀚微、瑞芯微、全志科技、中科蓝讯、炬芯科技等;(2)RISC-V:中科蓝讯、乐鑫科技、全志科技等。 四、复苏:韦尔股份、卓胜微、唯捷创芯、思特威等。 风险分析:半导体下游需求不及预期,中美贸易摩擦反复风险,疫情复发风险。 图表1:半导体子行业2023Q1归母净利润增速排名(单位:亿元,%) 图表2:传感板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表3:存储板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表4:模拟板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表5:射频板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表6:逻辑板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表7:设备板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表8:EDA板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表9:功率板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表10:第三代半导体板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表11:封测板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表12:代工板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表13:材料板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表14:红外板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表15:MEMS板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%) 图表16:其他板块2023Q1归母净利润及增速(单位:亿元,%)