科捷智能：科捷智能首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书

科创板风险提示：本次股票发行后拟在科创板市场上市，该市场具有较高的投资风险。科创板公司具有研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本 公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 科捷智能科技股份有限公司 （山东省青岛市高新区锦业路21号） 首次公开发行股票并在科创板上市招股说明书 保荐人（主承销商） （中国（上海）自由贸易试验区商城路618号） 发行人声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对注册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引致的投资风险。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股说明书及其他信息披露资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 发行人控股股东、实际控制人承诺本招股说明书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。 公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书中财务会计资料真实、完整。 发行人及全体董事、监事、高级管理人员、发行人的控股股东、实际控制人以及保荐人、承销的证券公司承诺因发行人招股说明书及其他信息披露资料有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，致使投资者在证券发行和交易中遭受损失的，将依法赔偿投资者损失。 保荐人及证券服务机构承诺因其为发行人本次公开发行制作、出具的文件有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，给投资者造成损失的，将依法赔偿投资者损失。 本次发行概况 发行股票类型 人民币普通股（A股） 发行股数 发行人本次向社会公众首次公开发行45,212,292股人民币普通股（A股），占发行后总股本的比例为25%。本次发行均为新股，不涉及股东公开发售股份 每股面值 人民币1.00元 每股发行价格 人民币21.88元/股 发行日期 2022年9月5日 拟上市的证券交易所和板块 上海证券交易所科创板 发行后总股本 180,849,167股 保荐人（主承销商） 国泰君安证券股份有限公司 招股说明书签署日期 2022年9月9日 重大事项提示 发行人提醒投资者特别关注本公司本次发行的以下事项及风险，并认真阅读招股说明书“风险因素”一节全部内容： 一、特别风险提示 投资者应充分了解科创板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素，提醒投资者特别关注“风险因素”中的下列风险： （一）客户及所属行业集中度较高、对第一大客户存在较大依赖且存在持股关系的风险 报告期内，公司来源于前五名客户的营业收入分别为28,726.26万元、 80,069.32万元及104,811.04万元，占营业收入的比例分别为62.11%、90.98%及 82.05%，客户集中度较高。其中，报告期各期公司来自第一大客户顺丰的营业收入占比分别为21.55%、45.12%及48.37%，报告期内整体占比较高，且基于顺丰在快递物流行业的龙头地位和公司的在手订单情况，在可预见的未来公司与顺丰的交易将持续存在，具有一定的依赖性。顺丰于2020年4月因顺丰投资对公司增资构成持股关系，截至本招股说明书签署之日顺丰投资持有公司14.85%的股份，为公司第二大股东。 此外，报告期内公司下游客户行业集中度亦相对较高，公司来源于快递物流和电商新零售行业客户的主营业务收入分别为39,417.29万元、53,827.63万元和101,042.42万元，占主营业务收入的比例分别为85.87%、61.70%和79.45%。预计在未来一段时间内，公司来自快递物流和电商新零售的收入占比仍将相对较高。 若公司经常性合作的大客户终止与公司合作或者降低对公司产品采购金额、现有大客户周期性投资订单履行完毕后无法获取新的规模化订单或未来国内快递物流和电商新零售行业客户对智能物流系统需求发生不利变化，将对公司经营业绩产生不利影响。 （二）关联交易占比较高的风险 报告期内，发行人向关联方销售商品、提供劳务的关联交易收入金额分别为 8,068.63万元、48,286.14万元及61,887.39万元，占当期营业收入的比例分别为 17.45%、54.87%及48.45%。发行人报告期内关联交易占比较高，主要原因为公司主要客户顺丰、海尔日日顺与公司建立业务合作关系后，因顺丰投资、日日顺创智于报告期内对公司增资、受让公司股份成为公司关联方，导致公司关联交易金额及比例增高。 若未来公司不能严格执行内部控制制度，则可能出现关联交易价格不公允或其他损害公司利益的情形。 （三）市场竞争加剧的风险 智能物流及智能制造系统领域市场较为分散、客户群体类型分布广，各参与者一般均有主要的产品类型、针对的客户群体或经营区域，尚未形成明显的垄断或寡头竞争格局，根据前瞻产业研究院发布的《2021-2026年中国智能物流行业深度调研分析报告》对2020年中国智能物流市场规模的测算，包括公司在内的国内行业内企业在细分市场的市场占有率均不超过10%，公司的智能物流系统和智能制造系统在同类产品的市场份额约1.62%，其中公司的智能物流系统在输送及分拣设备的细分领域市场份额约3.17%；智能仓储系统在货架及储存设备的细分领域市场份额约1.50%。随着智能物流和智能制造系统的市场规模不断提升，越来越多的企业开始进入该等业务领域，市场竞争愈加激烈。 此外，随着公司经营范围的扩张以及在智能制造系统产品领域的业务拓展，所面临竞争的领域、产品范围、所针对的客户群体市场、地域都将进一步扩大，如果公司的技术开发、产品效能不能有效契合市场需求，可能导致公司市场地位及市场份额下降，进而影响公司未来经营发展。 （四）原材料供应和价格波动的风险 公司生产经营所需主要原材料类型包括机械类、电气类、加工件等，报告期内，公司主营业务成本中直接材料金额分别为29,216.03万元、59,959.21万元及89,421.51万元，占主营业务成本的比例分别为84.24%、89.89%及89.20%。公司所采购的直接材料中，机械类、加工件原材料会受到钢材等大宗产品价格波动的影响，宏观经济形势变化及突发性事件可能对原材料供应及价格产生不利影响。2021年下游钢材价格持续上涨，已对公司采购及生产成本造成了一定影响。 此外，如果发生主要原材料供应短缺，或重要供应商终止合作，将可能导致 公司不能及时采购生产所需的主要原材料，从而影响公司产品交付时间。 （五）经营性现金流量不足的风险 报告期各期，公司经营活动产生的现金流量净额分别为-2,199.34万元、 15,695.65万元和11,713.78万元。报告期内公司主要客户信誉度较高，回款记录良好，公司应收账款总体回款信用风险较小，但由于公司在产品交付备货期需要提前支付的现金金额较大，公司客户回款受项目周期较长影响，客户通常按项目重要节点向公司支付结算款项，导致报告期内存在经营活动产生的现金流量净额低于当期净利润或为负的情况。未来如果公司不能有效对营运资金收付进行严格的预算和管控，将可能导致经营性现金流量不足的风险。 （六）资产负债率较高的风险 公司报告期各期末合并口径资产负债率分别为84.05%、78.20%和79.84%，高于同行业平均水平。报告期内公司资产负债率较高的原因主要包括：第一、公司业务按照合同约定，采取分阶段收款的结算方式，各期末预收款项/合同负债金额较大，且各期末为进行项目履约所需备货购入的存货对应的应付账款和应付票据规模较大，使得各期末经营性负债金额较大；第二、公司成立至今的经营时间较短，报告期盈利积累被初创期的亏损抵消，导致各期末净资产规模偏小；第三、公司为非上市公司，融资渠道相对单一，更多依赖债权及债务融资。 随着公司业务规模的持续扩大，对长期资金及流动资金的需求将不断增加，若公司未来资产负债率依然保持较高水平，不能及时获得足够的资金，可能会对公司业务经营及新业务拓展产生一定的不利影响。 （七）受新型冠状病毒肺炎疫情影响的风险 2020年初，新冠肺炎疫情爆发，致使全球多数国家和地区遭受了不同程度的影响。一方面，疫情对国内各地区的企业经营和复工复产、居民日常生活和消费均造成了显著影响，公司下游行业受到一定程度的冲击。另一方面，公司海外业务的开拓难度进一步增加，部分项目实施现场也受到一定限制措施的影响，自2020年新冠肺炎疫情爆发以来，公司境外收入占比已从2019年的30.61%下降至 2021年的18.17%。目前，虽然国内新冠肺炎疫情已经得到基本控制，新冠肺炎疫情未对公司的持续经营能力产生重大不利影响。但是如全球疫情不能及时缓解， 不能排除后续疫情变化及相关产业传导等对公司生产经营造成不利影响以及境外业务收入进一步下降的风险。 二、财务报告审计截止日后主要财务信息及经营状况 （一）2022年1-6月主要财务信息及经营状况 公司财务报告审计截止日为2021年12月31日。发行人会计师对公司2022 年6月30日的合并及母公司资产负债表，截至2022年6月30日止六个月期间的合并及母公司利润表、合并及母公司现金流量表和合并及母公司股东权益变动表以及财务报表附注进行了审阅，并出具了《审阅报告》（普华永道中天阅字(2022)第0046号）。发行人会计师认为：“我们审阅了后附的科捷智能科技股份有限公 司(以下简称“科捷智能”)的中期财务报表，包括2022年6月30日的合并及公司 资产负债表，截至2022年6月30日止六个月期间的合并及公司利润表、合并及公司现金流量表和合并及公司股东权益变动表以及财务报表附注……根据我们的审阅，我们没有注意到任何事项使我们相信上述中期财务报表没有在所有重大方面按照《企业会计准则第32号—中期财务报告》的规定编制。” 公司财务报告审计截止日后经审阅（未经审计）的主要财务信息及经营状况如下： 单位：万元 项目 2022年6月末(经审阅) 2021年末 (经审计) 变动率 资产总额 171,253.64 168,354.86 1.72% 所有者权益 33,173.96 33,936.74 -2.25% 归属于母公司股东的所有者权益 33,173.96 33,936.85 -2.25% 项目 2022年1-6月(经审阅) 2021年1-6月(经审计) 变动率 营业收入 38,153.87 26,176.43 45.76% 营业利润 -1,696.48 -1,409.97 不适用 利润总额 -1,675.68 -1,325.94 不适用 净利润 -1,197.95 -922.92 不适用 归属于母公司股东的净利润 -1,198.06 -922.92 不适用 扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润 -1,946.79 -1,631.69 不适用 经营活动产生的现金流量净额 -11,413.69 -4,599.75 不适用 公司2022年6月末的资产总额、所有者权益及归属于母公司股东的所有者 权益相比2021年末基本保持稳定。 2022年1-6月，公司营业收入为38,153.87万元，同比增加11,977.44万元，增长45.76%，主要原因为受智能物流领域客户需求提升及公司智能制造领域业务进一步拓展影响，公司2022年1-6月交付规模有所增长。同时，因公司所处 行业及业务的季节性特征，公司2022年1-6月亏损、经营活动产生的现金流量净额为负。 财务报告审计截止日至本招股说明书签署日期间，公司经营状况良好，生产经营模式未发生变化；公司管理层及核心技术人员均保持稳定，未出现对公司管理及研发能力产生重大不利影响的情形；行业政策