【海通电子】预估2022E全球半导体材料销售额698亿美元，看好国内优秀材料公司
【海通电子】预估2022E全球半导体材料销售额698亿美元，看好国内优秀材料公司的持续发展SEMI最新数据2022E全球半导体材料销售额达698亿美元，同比增8.6%；2023E突破700亿美元。分项来看，2022E晶圆处理材料451亿美元，同比增11.5%；封装材料248亿美元，同比增3.9%。2021年SEMI数据，中国大陆的半导体材料市场规模在全球占比为18.56%，为119.29亿美元。 我们将18.56%比例保持不变，预估2022E中国大陆半导体材料市场规模为130亿美元。 我们对A股29家包含半导体材料业务的上市公司进行汇总统计，合计营收接近200亿元，占中国大陆市场销售额的25%左右。 （备注：部分上市公司的披露口径包含泛半导体业务收入，以及未上市公司暂无法统计，导致数据会有偏差。 ） #观点 ①、材料的国产化继续，经过前面几年的研发、技术积累、产品送样阶段；接下来几年多家公司多款产品持续放量。 ②、国内公司在多个环节都有进步，但多数仍处于偏中低端；未来持续往中高端“卡脖子”材料领域持续突破的公司将更具投资价值。 ③、即使考虑行业下行，也不必过于担心材料的受影响程度，我们复盘全球半导体材料市场，发现在行业下行期，半导体材料的全球销售额仅有-1%到-3%的同比降幅；如果再考虑到国内仍处于国产替代进程中，材料公司会是更优选择。 我们建议关注材料平台化公司“鼎龙股份”、SiC衬底龙头“天岳先进”、抛光液优秀公司“安集科技”、有利润/低估值“立昂微”、即将IPO的多品类公司“中巨芯”等。
