沙特10月官价以及近期油价一览 肖彧从业资格编号:F3083960投资咨询编号:Z0016296 2022年9月7日 【沙特OSP】 沙特OSP10月9月变化值 超轻 9.15 6.45 +2.70 至亚洲(对阿曼/迪拜)特轻6.4510.95-4.50 轻质5.859.80-3.95 中质3.757.75-4.00 重质2.206.00-3.80 至地中海(对布伦特加权) 沙特OSP轻重油升贴水价差 20 15 10 5 0 特轻 4.80 6.50 -1.70 -5 轻质 2.70 4.70 -2.00 亚洲 地中海 美国 中质 0.30 2.30 -2.00 重质 -4.40 -2.40 -2.00 19-119-720-120-721-121-722-122-7 欧洲 至美国(对ASCI) 特轻 8.00 7.50 +0.50 轻质 6.15 6.15 0.00 中质 5.95 5.45 +0.50 重质 5.50 5.00 +0.50 至欧洲(对布伦特加权) 特轻 4.50 6.50 -2.00 轻质 2.70 4.70 -2.00 中质 0.20 2.20 -2.00 10000 9500 9000 8500 8000 7500 7000 6500 6000 5500 重质 -4.20 -2.20 -2.00 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 5000 沙特原油出口量 沙特上调亚洲和美国区域官方报价,下调欧洲、地中海区域官方报价。 轻重油价差有回落迹象 沙特8月出口量进一步攀升至756万桶/日,是2018年12月以来新高 22022年9月7日 【沙特OSP】 至亚洲(对阿曼/迪拜)至美国(对ASCI) 19-119-720-120-721-121-722-122-7 1510 19-119-720-120-721-121-722-122-7 105 0 5 -5 0 -10 -5-15 -10-20 超轻特轻轻质中质重质特轻轻质中质重质 至地中海(对布伦特加权)至欧洲(对布伦特加权) 1010 19-119-720-120-721-121-722-122-7 19-119-720-120-721-121-722-122-7 55 00 -5-5 -10-10 -15-15 特轻轻质中质重质特轻轻质中质重质 由于新冠疫情封锁政策以及经济衰退,沙特分别下调售往远东和欧洲的10月官价 32022年9月7日 【沙特OSP】 至亚洲(对阿曼/迪拜)至美国(对ASCI) 05 07 09 11 13 15 17 19 21 1510 05 07 09 11 13 15 17 19 21 105 0 5 -5 0 -10 -5-15 -10-20 超轻特轻轻质中质重质特轻轻质中质重质 至地中海(对布伦特加权)至欧洲(对布伦特加权) 1010 08 10 12 14 16 18 20 22 05 07 09 11 13 15 17 19 21 55 00 -5-5 -10-10 -15-15 特轻轻质中质重质特轻轻质中质重质 42022年9月7日 【原油期现走势】 原油期货主连原油期货连续 19/119/720/120/721/121/722/122/7 150150 120 100 90 50 60 0 30 19-119-720-120-721-121-722-122-7 WTI布伦特阿曼SC(折美元) -50 WTI布伦特阿曼SC 主要现货价格美洲现货价格 19-119-7 20-120-7 21-121-7 22-122-7 150150 19-119-7 20-120-7 21-121-7 22-122-7 100 100 50 50 0 -50 欧佩克一揽子价格库欣WTI欧洲布伦特迪拜原油 0 -50 库欣WTI米德兰WTILLSMARSISTHMUS 原油行情仍为加息周期下的需求衰退压力主导,即使OPEC+2年多来首次决定减产依然如此。不过许多机构认为四季度原油需求将超过供应,特别是在俄罗斯对G7提出的原油出口价格上限作出反应的情况下。 52022年9月7日 【Brent原油持仓报告】 Brent期货与期权Brent×掉期商期货净多单持仓占比 1000000 19-119-720-120-721-121-722-122-7 500000 0 -500000 -1000000 -1500000 管理基金净多单生产商净多单 其他可报告头寸净多单非可报告头寸净多单 19-119-720-120-721-121-722-122-7 5 10 15 20 25 掉期商BRENT主力收盘价 120 100 80 60 40 20 Brent×管理基金期货净多单持仓占比Brent×生产商期货净多单持仓占比 30 25 20 15 10 5 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 管理基金BRENT主力收盘价 120 100 80 60 40 20 - 40 35 30 25 20 15 10 -519-119-720-120-721-121-722-122-7 - - - - - - 0 生产商BRENT主力收盘价 120 100 80 60 40 20 Brent管理基金期货净多单占比连续下跌后在8月上旬持稳,绝对值仍在下降通道 生产商空头套保力度减弱 62022年9月7日 【WTI原油持仓报告】 WTI期货与期权WTI×掉期商期货净多单持仓占比 600000 19-119-720-120-721-121-722-122-7 400000 200000 0 -200000 -400000 管理基金净多单生产商净多单 其他可报告头寸净多单非可报告头寸净多单 掉期商WTI主力收盘价 120 -28 -26 -24 -22 -20 -18 -16 -14 -1219-1 -10 19-7 20-120-721-121-722-122-7 100 80 60 40 20 WTI×管理基金期货净多单持仓占比WTI×生产商期货净多单持仓占比 20 15 10 5 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 管理基金WTI主力收盘价 120 100 80 60 40 20 1 0 120 5 100 0 -5 19-119-720-120-721-121-722-122-7 80 10 60 15 40 20 25 20 - - - - 生产商WTI主力收盘价 WTI流动性明显下降,与沙特能源大臣ABS所述一致 WTI管理基金期货净多单持续下滑,生产商多单投机度持续增加 这一定程度上体现出宏观视角与微观视角之间的区别 72022年9月7日 【原油期货结构】 WTI布伦特 120 110 100 90 80 120 110 100 90 70 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 80 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 最新一周前两周前一月前三月前最新一周前两周前一月前三月前 阿曼SC 120750 110700 100650 90600 80 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 550 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 最新一周前两周前一月前三月前最新一周前两周前一月前三月前 与3个月前(油价年内次高点附近)相比,当前国际原油back程度明显回落,显示现货溢价程度减弱 82022年9月7日 【原油期货结构】 WTI布伦特 4040 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 3030 2020 1010 00 -10-10 -20-20 M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12 阿曼SC 40250 00 50 00 50 0 -5020-1 100 150 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 2 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 30 1 201 10 0 -10 -20 - - -200 M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12 海外月差总体下行,国内月差总体上行 92022年9月7日 【原油期货价差】 B-W首行B-OMAN首行 15160 9 19-119-720-120-721-121-722-122-7 120 100 80 60 40 20 7 5 3 1 120 100 80 60 -119-119-720-120-721-121-722-122-740 -320 140 10 160 140 5 0 -50 布伦特-WTI期货首行布伦特WTI -50 布伦特-阿曼期货首行布伦特阿曼 B-SC首行SC对B首行价差与亚洲中质价格关系 15 160 20 10 140 15 5 120100 10 5 0 80 -5 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 6040 0 19-1 -5 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 -10 20 -10 -15 0 -15 布伦特-SC期货首行布伦特SC(折美元)SC-B首行亚洲中质升贴水 受欧洲自断俄油输入和美国战略抛储的双重影响,Brent显著强于WTI 内盘SC首行相对外盘明显走强,但10月沙特给出的亚洲中质升贴水或压制未来价差 102022年9月7日 【原油现货价差】 WTI米德兰-WTI库欣LLS-WTI库欣 5 0 20-120-721-121-722-122-7 -5 -10 米德兰-库欣-库欣米德兰 160 140 120 100 80 60 40 20 0 10 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 120 100 80 60 40 20 5 0 -5 -10 LLS-库欣库欣LLS 160 140 0 乌拉尔-布伦特布伦特—WTI 10 0 -10 -20 -30 -40 -50 20-120-721-121-722-122-7 乌拉尔-布伦特乌拉尔布伦特 160 140 120 100 80 60 40 20 0 15 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 10 5 0 -5 -10 布伦特-WTI布伦特WTI(库欣) 160 140 120 100 80 60 40 20 0 美国当地价差显示炼厂需求处于紧俏和放缓之间 乌拉尔-布伦特价差显示俄罗斯原油格局变化 布伦特-WTI显示欧洲停止俄油输入叠加美国战略抛储影响,与期货B-W价差类似 112022年9月7日 【原油产品现货价格】 美湾地区美国纽约港 500 400 300 200 100 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 87号无铅汽油航煤轻柴油 800 700 600 500 400 300 200 100 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 87号无铅汽油航煤轻柴油 西北欧新加坡 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 汽油航煤轻柴油 200 150 100 50 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 汽油航煤轻柴油 相对于美国驾驶高峰季已经结束的汽油而言,中组分的柴油和航煤依然相对坚挺