沙特12月官价以及近期油价一览

沙特12月官价以及近期油价一览 肖彧从业资格编号：F3083960投资咨询编号：Z0016296 2022年11月4日 沙特OSP 沙特OSP12月11月变化值 至亚洲(对阿曼/迪拜) 超轻 9.15 9.15 0.00 特轻 6.45 6.35 +0.10 轻质 5.45 5.85 -0.40 中质 3.20 4.00 -0.80 重质 1.25 2.45 -1.20 沙特OSP轻重油价差 20 15 10 5 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 -5 特轻 3.50 3.00 +0.50 轻质 1.40 0.90 +0.50 中质 -1.00 -1.20 +0.20 重质 -5.40 -5.90 +0.50 至地中海(对布伦特加权) 亚洲地中海美国欧洲 沙特原油出口量 特轻 8.20 8.20 0.00 轻质 6.35 6.35 0.00 中质 6.15 6.15 0.00 重质 5.70 5.70 0.00 至美国(对ASCI) 10000 9000 8000 7000 6000 5000 19-119-720-120-721-121-722-122-7 特轻 3.40 2.70 +0.70 轻质 1.70 0.90 +0.80 中质 -1.30 -1.30 0.00 重质 -4.90 -5.70 +0.80 至欧洲(对布伦特加权) 沙特12月官方销售价格上调欧洲、地中海区域官方报价，亚洲区域报价涨跌不一。 轻重油价差有回落迹象 沙特10月出口量略微下降至732.2万桶/日 沙特OSP 远东（vsOman/Dubai）美国（vsASCI） 15 10 5 0 -5 -10 19-119-720-120-721-121-722-122-7 超轻特轻轻质中质重质 10 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 5 0 -5 -10 -15 -20 特轻轻质中质重质 地中海（vsBrent）欧洲（vsBrent） 1010 5 0 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 -5 10 - -15 特轻轻质中质重质 - 5 0 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 -5 10 -15 特轻轻质中质重质 由于欧盟制裁俄罗斯海运原油将于12月5日生效，沙特上调欧洲方向升贴水 亚洲升贴水中中重质原油下调幅度稍大，预计与伊朗和俄罗斯原油在中国竞争有关 美国方向升贴水相对欧洲方向绝对价格较高，因受到抛储影响美国原油价格较布伦特原油偏低 沙特OSP(长期) 远东（vsOman/Dubai）美国（vsASCI） 15 10 5 0 -5 -10 050709111315171921 10 05 07 09 11 13 15 17 19 21 5 0 -5 -10 -15 -20 超轻特轻轻质中质重质特轻轻质中质重质 地中海（vsBrent）欧洲（vsBrent） 1010 08 10 12 14 16 18 20 22 05 07 09 11 13 15 17 19 21 55 00 -5-5 -10-10 -15-15 特轻轻质中质重质特轻轻质中质重质 由于美国政府激进的抛储政策导致美国区域油价偏低（可参见WTI-Brent价差），美国地区升贴水处于历史高位 长期而言，可以对欧盟正式制裁俄油后沙特对欧洲方向OSP调整进行观察 原油期现走势 原油期货主连原油期货连续 130 110 90 70 50 30 19-119-720-120-721-121-722-122-7 WTI布伦特阿曼SC(折美元) 140 20 00 80 60 40 20 0 -2019/1 19/7 20/1 20/7 21/1 21/7 22/1 22/7 1 1 -40 WTI布伦特阿曼SC 主要现货价格美洲现货价格 40 20 00 80 60 40 20 0 -2019-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 1140 20 00 80 60 40 20 0 -2019-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 11 11 -40 欧佩克一揽子价格库欣WTI欧洲布伦特迪拜原油 -40 库欣WTI米德兰WTILLSMARSISTHMUS 供应端，随着OPEC+减产以及美国准备在WTI70附近收储，为油市下方提供较为坚固的支撑 需求端，美联储短端加息速度可能放缓，但长端坚持加息不动摇，市场对最终利率和高利息环境持续时间预期均强于一 个月前水平，长期的衰退压力依然存在 预计原油总体高位震荡，关注俄罗斯原油受制裁后市场变化 Brent原油持仓报告 Brent期货与期权净多单Brent价格×掉期商期货净多单持仓占比 1000000 500000 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 -500000 -1000000 -1500000 管理基金净多单生产商净多单其他可报告头寸净多单非可报告头寸净多单 5 10 15 20 25 19-119-720-120-721-121-722-122-7 掉期商BRENT主力收盘价 140 120 100 80 60 40 20 Brent价格×管理基金期货净多单持仓占比Brent价格×生产商期货净多单持仓占比 30 25 20 15 10 5 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 管理基金BRENT主力收盘价 140 120 100 80 60 40 20 -40 120 100 80 60 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 40 -30 -20 -10 0 生产商BRENT主力收盘价 140 20 Brent管理基金期货净多单占比连续下跌后在8月上旬持稳，8月底以来重回增势 随着原油价格下跌，Brent生产商空头套保数量增加 WTI原油持仓报告 WTI期货与期权净多单WTI价格×掉期商期货净多单持仓占比 600000 400000 200000 0 -200000 -400000 19-119-720-120-721-121-722-122-7 管理基金净多单生产商净多单其他可报告头寸净多单非可报告头寸净多单 -30 120 100 80 60 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 40 20 -25 -20 -15 -10 掉期商WTI主力收盘价 140 WTI价格×管理基金期货净多单持仓占比WTI价格×生产商期货净多单持仓占比 20 15 10 5 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 管理基金WTI主力收盘价 140 120 100 80 60 40 20 10 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 0 -10 -20 -30 生产商WTI主力收盘价 140 120 100 80 60 40 20 WTI流动性明显下降，因为美国大量抛储的缘故，WTI走势与基准油价Brent出现一定背离，可以看到同期布伦特持仓有所增加而WTI减少，说明市场更倾向在基准油价Brent进行交易 管理基金净多单持仓占比下降势头在9月底得到缓和 原油期货结构 WTIBrent 100100 9090 8080 70 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 70 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 最新一周前两周前一月前三月前最新一周前两周前一月前三月前 OmanSC 100700 90650 80600 70 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 550 首行2行3行4行5行6行7行8行9行10行11行12行 最新一周前两周前一月前三月前 原油各市场back结构延续 最新一周前两周前一月前三月前 原油月差 WTIBrent 4040 30 20 10 0 -1019-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 -20 30 20 10 0 -1019-1 -20 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12 OmanSC 40 30 20 10 0 -1019-119-720-120-721-121-722-122-7 -20 200 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 100 0 -100 -200 M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12 海外月差的回落势头有企稳反弹迹象 国内月差收窄后也在近期得到企稳 M1-M2M1-M3M1-M6M1-M9M1-M12 原油期货价差 Brent-WTIBrent-Oman 1520010200 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 150 100 19-1 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 50 10150 5 5100 0 050 -5 布伦特-WTI期货首行布伦特WTI 0-5 0 布伦特-阿曼期货首行布伦特阿曼 Brent-SCSC-Brentvs亚洲沙特中质原油OSP 1520015 0 5 0 -519-1 10 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 0 5 0 -519-1 10 19-7 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 11 150 100 - -15 布伦特-SC期货首行布伦特SC(折美元) 50 - 0-15 SC-B首行亚洲中质升贴水 如前所述，Brent-WTI价差从高点回落后维持高位 如上月报告所述，10月以来沙特给出的亚洲中质升贴水压制了内外价差 原油现货价差 WTI米德兰-WTI库欣LLS-WTI库欣 520010200 0 20-120-721-121-722-122-7 -5 1505 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 1000 50-5 150 100 50 -10 米德兰-库欣-库欣米德兰 0-10 0 LLS-库欣库欣LLS Urals-BrentBrent-WTI库欣 0 -1020-1 -20 -30 -40 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 10 -50 乌拉尔-布伦特乌拉尔布伦特 200 150 100 50 0 15 150 100 20-1 20-7 21-1 21-7 22-1 22-7 50 10 5 0 -5 -10 布伦特-WTI布伦特WTI（库欣） 200 0 美国当地价差显示炼厂需求处于紧俏和放缓之间 乌拉尔-布伦特价差显示俄罗斯原油出口格局变化 布伦特-WTI现货价差显示欧洲停止俄油输入叠加美国战略抛储影响，与期货B-W价差类似 精炼产品现货价格 美湾地区纽约港 500 400 300 200 100 800 600 400 200 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 87号无铅汽油航煤轻柴油 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 87号无铅汽油航煤轻柴油 西北欧新加坡 2000 1500 1000 500 200 150 100 50 0 19-119-720-120-721-121-722-122-7 汽油航煤轻柴油 0 19-119-720-120-721-121-