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【财通建筑建材】为何九月金股推荐鸿路钢构需求上,随着天气逐渐转凉

2022-09-05未知机构秋***
【财通建筑建材】为何九月金股推荐鸿路钢构需求上,随着天气逐渐转凉

【财通建筑建材】为何九月金股推荐鸿路钢构 需求上,随着天气逐渐转凉以及督导组下到各省加快稳经济政策落地,基建项目执行进度开始加快,带来上游构件材料需求增加,公司的订单和加工制造有望迎来小高峰。 竞争力方面,公司在疫情相对严重的二季度,新签订单和产量依然实现了逆势增长,经营现金流也实现净流入,足以证明公司在产业链的成本优势和话语权,公司经营拐点已经凸显。 产能方面,作为国内专注生产钢结构构件的企业,鸿路钢构立志打造成为“一站式采购的钢结构及其配套产品精品超市”,制造产能从不足100万吨扩张到今年年底的500万吨,从过去一年公司拿地公告来看,我们判断500万吨并非公司未来产能终点。 智能改造助力生产潜力和竞争力持续增强。 公司在扩大钢结构生产能力的同时,利用工业互联技术有效打通智能设备与公司信息化管理系统之间的连接,全力推进生产线的智能化改造:2021年起公司已实现全部制造项目生产过程的BIM管理,极大提高公司运营效率;2022年上半年公司加快了激光智能切割、小型连接件的专业化智能化生产、机器人自主寻位焊接、机器人喷涂等智能化改造及人才培养方面的投入,为公司进一步降低生产成本、提高产品质量及生产效率打下坚实基础。 规模成本优势显著,有效对冲行业需求波动。 公司产能规模大、技术积累雄厚、交付能力强,对构件要求高、制造难度大、工期要求紧的加工类订单具备较强的竞争优势。 在行业总体需求较为平稳的上半年,公司Q1/Q2新签合同额60.13/67.68亿元分别同增14.71%/27.99%,集中度仍保持提升态势。考虑到本轮稳增长以重大基础设施项目为主,落地实施集中在3、4季度,公司作为钢结构龙头企业,有望显著受益。 投资建议:预测公司2022-2024年归母净利润分别为12.96/16.49/21.14亿元,同增12.69%/27.21%/28.25%,EPS分别为 1.88/2.39/3.06元,继续看好。