计算机行业双周报2022年第18期总第33期：推进绿色数据中心建设，规范行业布局

2022年09月05日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2022年第18期总第33期 推进绿色数据中心建设，规范行业布局 行业评级： 报告期：2022.08.22-2022.09.04 投资评级看好 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 行情回顾： 本报告期计算机行业表现差，计算机行业下跌3.67%，沪深300指数下跌3.07%，计算机行业指数跑输0.60pct，位于申万一级31个行业中的第20位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌27.60%，沪深300指数累计下跌18.24%，计算机行业累计跑输9.36pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-21.13%、-28.75%、-32.76%，计算机行业表现差。 重点资讯： ◆七部门：2025年新建大型、超大型数据中心PUE降到1.3以下 ◆三大运营商发布半年报：上半年共新增5.8万数据中心机架 ◆我国网民规模达10.51亿 ◆IDC：2026年中国大数据总体市场规模将超359亿美元 ◆IDC：上半年中国AR/VR市场出货超50万台消费者市场占比持续提升 本周观点： 围绕“东数西算”工程需求，IDC企业加快新增枢纽建设能力，IDC整体发展持续向好；行业逐步规范，“老旧小散”存量数据中心将面临淘汰或整合改造。近日，工业和信息化部、国家发展改革委等七部门近日联合印发《信息通信行业绿色低碳发展行动计划（2022-2025年）》，其中再次强调要推进绿色数据中心建设，推动绿色集约化布局，加大先进节能节水技术应用，提高IT设施能效水平；并提出到2025年全国新建大型、超大型数据中心电能利用效率（PUE）降到1.3以下的量化指标，为行业发展做出明确指引。 除了选址外，数据中心降碳最重要的措施与硬件设备、运维系统有关。我们认为高压直流供电、高效交流不间断电源、集成式电力模块、浸没式液冷、高温型IT设备等硬件产品将迎来增长；同时看好智能化能源管控系统、智能化运维系统等在运维侧、业务侧提高数据中心资源利用效率的软件应用。IDC行业处于低碳转型期，市场格局将重塑，市场份额将持续向拥有较强资本实力、客户资源和技术积累的云计算厂商、运营商倾斜；受益于供需错配及下游客户的不同需求，第三方IDC企业仍有较大的发展空间，但第三方IDC市场竞争较为激烈，需持续关注上架率、PUE等指标，关注其技术进步、低碳改造、资源整合的进程。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯5 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 图4：2022半年报营业总收入和净利润增速分布表4 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 表4：计算机行业2022年半年报预告净利润增速下限≥30%的公司4 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业表现差，计算机行业下跌3.67%，沪深300指数下跌3.07%，计算机行业指数跑输0.60pct，位于申万一级31个行业中的第20位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌27.60%，沪深300指数累计下跌18.24%，计算机行业累计跑输9.36pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-21.13%、-28.75%、-32.76%，计算机行业表现差。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2022年涨幅(%) 上证综合指数 -2.20 -10.67 -11.96 沪深300指数 -3.07 -17.37 -18.24 深证成份指数 -5.31 -18.25 -20.91 IT服务（SW二级） -4.11 -14.88 -21.13 创业板指数 -7.36 -20.52 -23.77 计算机 -3.67 -22.65 -27.60 软件开发（SW二级） -3.07 -22.53 -28.75 计算机设备（SW二级） -4.13 -30.08 -32.76 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业市场情绪低落，个股以下跌为主。本报告期内，计算机行业324只A 股成分股中有54只个股上涨，占比约17%；266只个股下跌，占比约82%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 依米康 23.59 联迪信息 -53.77 依米康 219.77 经纬恒润-W 19.00 左江科技 -28.57 C汉仪 185.60 *ST深南 17.68 紫晶存储 -23.86 华大九天 166.19 泽达易盛 14.16 宝兰德 -22.47 魅视科技 137.70 天融信 13.11 亚信安全 -22.21 智微智能 135.13 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值处于低位区。截至本报告期末，计算机行业PE为43.86倍，低于历史均值 （52.63倍），PB为3.00倍，低于历史均值（4.58倍）。计算机行业估值仍处于低位区。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有17家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 8.05亿元；共有8家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为1.03亿元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 朗新科技 1 1 减持 -1,145.40 -34,560.67 科大国创 2 2 减持 -277.72 -5,646.10 中电兴发 3 1 减持 -704.00 -5,324.59 智莱科技 1 1 减持 -360.00 -5,269.41 金证股份 3 1 减持 -383.77 -4,069.90 朗科科技 5 2 减持 -306.36 -4,058.80 佳发教育 1 1 减持 -463.90 -4,034.34 真视通 2 1 减持 -308.00 -3,168.26 汇金科技 1 1 减持 -299.90 -3,123.73 恒为科技 1 1 减持 -260.00 -2,846.45 普联软件 2 1 减持 -75.20 -2,378.25 顶点软件 1 1 减持 -62.49 -1,706.33 博通股份 2 2 减持 -62.39 -1,393.84 安硕信息 3 2 减持 -84.62 -1,245.94 宝兰德 1 1 减持 -9.21 -955.37 中威电子 3 1 减持 -88.06 -532.23 广联达 1 1 减持 -4.00 -197.66 拓维信息 1 1 增持 0.10 0.64 中望软件 1 1 增持 0.55 99.04 超图软件 1 1 增持 9.00 154.07 福昕软件 4 1 增持 5.16 379.31 美亚柏科 3 2 增持 41.00 501.83 中科创达 3 3 增持 9.84 1,226.54 博思软件 6 2 增持 126.70 2,995.34 用友网络 1 1 增持 232.70 4,972.28 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 截至本报告期末，计算机行业所有公司共324家完成2022年半年报披露。受疫情影响，计算机行业上半年项目新签、开工、推进、验收等过程都相应延后，严重影响计算机行业公司业绩。从营业收入情况看，有17家公司营业总收入同比增速超过50%，31家公司同比增速落在[30,50)区间，137家落在[0,30)区间，139家同比增速为负值。从净利润角度看，有36家公司营业总收入同比增速超过50%，19家公司同比增速落在[30,50)区间，64家落在[0,30)区间，205家同比增速为负值。 图4：2022半年报营业总收入和净利润增速分布表 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 表4：计算机行业2022年半年报净利润增速≥30%的公司 证券简称 披露日期 营业总收入（百万元） 营业总收入同比增速（%） 净利润（百万元） 净利润同比增速(%) 汉得信息 2022-8-25 1460 9.06 398.32 1,429.48 新点软件 2022-8-26 995 9.66 85.71 940.75 天利科技 2022-8-23 250 17.38 1.01 494.79 神州数码 2022-8-31 57674 1.72 389.78 383.06 井松智能 2022-8-26 178 25.45 25.53 333.59 经纬恒润 2022-8-27 1670 21.24 100.15 266.30 东软集团 2022-8-27 3383 5.36 83.03 205.84 威创股份 2022-8-30 273 -4.16 25.21 196.31 智莱科技 2022-8-30 607 10.67 132.10 185.65 今天国际 2022-8-16 1163 94.59 106.62 173.27 辰安科技 2022-8-30 743 45.69 15.72 148.36 指南针 2022-8-20 908 67.72 324.43 147.50 佳都科技 2022-8-30 2332 -2.85 195.48 132.46 同有科技 2022-8-30 230 44.44 2.79 132.35 卫士通 2022-8-26 1310 55.33 9.89 124.43 依米康 2022-8-9 503 -13.66 43.88 114.84 真视通 2022-8-18 287 29.12 1.32 113.92 龙宇燃油 2022-8-30 4614 37.35 22.82 111.56 新国都 2022-8-3 2123 31.79 194.57 109.65 广立微 2022-8-30 78 71.54 0.58 108.96 浙大网新 2022-8-20 1868 11.44 53.60 105.09 华大九天 2022-8-25 266 46.13 40.43 105.02 天泽信息 2022-8-26 423 -64.05 -83.83 91.14 同为股份 2022-8-26 374 -7.91 38.07 88.04 证通电子 2022-8-30 567 7.72 18.63 87.65 天津松江 2022-8-26 215 28.25 -76.49 79.32 格灵深瞳 2022-8-26 117 62.33 -12.56 77.76 赛为智能 2022-8-29 149 -73.88 -17.17 64.16 *ST御银 2022-8-26 36 -13.88 -8.54 63.41 安硕信息 2022-8-23 288 18.95 1.36 62.42 久其软件 2022-8-27 1197 34.56 -29.64 58.00 航天宏图 2022-8-19 781 78.99 8.54 56.46 安联锐视 2022-8