计算机行业双周报2022年第21期总第36期：推进新型工业化，加快建设数字中国

2022年10月25日证券研究报告 行业周报 计算机行业双周报2022年第21期总第36期 推进新型工业化，加快建设数字中国 行业评级： 报告期：2022.10.10-2022.10.23 投资评级看好 评级变动维持评级 行业走势： 分析师： 分析师马晨 machen@gwgsc.com 执业证书编号：S0200522040001联系电话：0592-5162118 公司地址： 厦门市思明区莲前西路2号莲富大 厦17楼 行情回顾： 本报告期计算机行业表现亮眼，大幅跑赢大盘。计算机行业上涨8.98%，沪深300指数下跌1.63%，计算机行业指数跑赢10.61pct，位于申万一级31个行业中的第1位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌28.87%，沪深300指数累计下跌24.24%，计算机行业累计跑输4.63pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-21.36%、-29.82%、-35.37%，计算机行业表现差。 重点资讯： ◆习近平提出，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展 ◆2022年全球数据中心交易火爆 ◆工信部印发《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》 ◆《民航大数据建设发展指导意见》发布 ◆IDC：工业AI质检市场仍有数倍空间，厂商聚焦构建特色优势 ◆中国移动2021-2022年PC服务器集采落幕 本周观点： 习近平在二十大报告中强调，要坚持以推动高质量发展为主题，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，增强国内大循环内生动力和可靠性，提升国际循环质量和水平，加快建设现代化经济体系，着力提高全要素生产率，着力提升产业链供应链韧性和安全水平，着力推进城乡融合和区域协调发展，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。其中提到要建设现代化产业体系，坚持把发展 经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。二十大再次从决策端提出明确指引，即数字化转型是壮大实体经济的必由之路。建议投资者长期关注工业信息化、信创等数字经济相关板块。 风险提示： 市场波动风险；人工智能、大数据、云计算、区块链等前沿技术发展速度低于预期等；相关政策推进不及预期。 正文目录 一、市场回顾1 1行情回顾1 2行业动态2 二、行业资讯3 图目录 图1：本报告期内申万一级行业表现1 图2：计算机行业历史PE水平走势2 图3：计算机行业历史PB水平走势2 表目录 表1：本报告期内主要指数表现1 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况2 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况2 一、市场回顾 1行情回顾 本报告期计算机行业表现亮眼，大幅跑赢大盘。计算机行业上涨8.98%，沪深300指数下跌1.63%，计算机行业指数跑赢10.61pct，位于申万一级31个行业中的第1位。 2022年初至本报告期末，计算机行业累计下跌28.87%，沪深300指数累计下跌24.24%，计算机行业累计跑输4.63pct。从申万二级细分行业来看，IT服务、软件开发、计算机设备行业2022年累计变化幅度分别为-21.36%、-29.82%、-35.37%，计算机行业表现差。 图1：本报告期内申万一级行业表现 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所表1：本报告期内主要指数表现 行业指数 本报告期内涨幅（%） 最近一年涨幅（%） 2022年涨幅(%) 上证综合指数 0.48 -15.18 -16.51 IT服务（SW二级） 12.69 -15.24 -21.36 沪深300指数 -1.63 -24.53 -24.24 深证成份指数 1.30 -24.66 -26.51 创业板指数 4.64 -27.09 -27.91 计算机 8.98 -22.65 -28.87 软件开发（SW二级） 8.04 -22.80 -29.82 计算机设备（SW二级） 6.03 -28.33 -35.37 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 本报告期计算机行业个股以上涨为主，市场情绪高涨。本报告期内，计算机行业331只A 股成分股中有313只个股上涨，占比约95%；18只个股下跌，占比约5%。 表2：本报告期内计算机行业个股区间涨跌幅与换手率排行情况 区间涨跌幅前5 区间涨跌幅后5 区间换手率前5 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 涨跌幅（%） 股票名称 换手率（%） 竞业达 110.23 左江科技 -28.57 竞业达 418.64 万方发展 109.62 紫晶存储 -23.86 慧博云通 400.88 捷安高科 89.28 亚信安全 -22.21 证通电子 238.52 英飞拓 85.08 石基信息 -20.52 科远智慧 238.29 科创信息 76.84 深南股份 -19.59 南天信息 223.51 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 计算机行业估值处于低位区但较上期略有回升。截至本报告期末，计算机行业PE为43.56倍，低于历史均值（52.57倍），但较上期（39.87倍）提升3.69倍；PB为2.97倍，低于历史均值（4.57倍）。 图2：计算机行业历史PE水平走势图3：计算机行业历史PB水平走势 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 2行业动态 本报告期内，计算机行业共有13家公司的重要股东在二级市场减持，减持总市值合计约为 1.68亿元；共有4家公司的重要股东在二级市场增持，增持总市值合计约为5145万元。 表3：报告期内重要股东二级市场交易情况 证券简称 股东变动次数 涉及股东人数 总变动方向 净买入股份数合计(万股) 增减仓参考市值(万元) 科创信息 7 4 减持 -511.77 -7,057.75 银之杰 5 3 减持 -427.05 -3,972.03 高新兴 1 1 减持 -876.80 -2,709.07 博思软件 5 3 减持 -63.00 -1,058.48 天泽信息 3 1 减持 -104.00 -621.42 中威电子 4 1 减持 -100.00 -498.82 迪威迅 2 2 减持 -80.00 -455.25 佳发教育 1 1 减持 -30.92 -234.82 狄耐克 1 1 减持 -10.00 -115.75 联合光电 1 1 减持 -2.95 -42.69 盈建科 1 1 减持 -1.10 -29.92 梅安森 1 1 减持 -1.31 -14.62 捷顺科技 1 1 减持 -0.40 -2.91 中望软件 3 1 增持 2.48 400.89 用友网络 1 1 增持 51.48 978.35 朗科科技 3 1 增持 114.73 1,340.04 神州信息 1 1 增持 248.76 2,425.46 资料来源：Wind，长城国瑞证券研究所 二、行业资讯 ◆习近平提出，加快构建新发展格局，着力推动高质量发展 10月16日，习近平在二十大报告中提出，必须完整、准确、全面贯彻新发展理念，坚持社会主义市场经济改革方向，坚持高水平对外开放，加快构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局。 习近平强调，要坚持以推动高质量发展为主题，把实施扩大内需战略同深化供给侧结构性改革有机结合起来，增强国内大循环内生动力和可靠性，提升国际循环质量和水平，加快建设现代化经济体系，着力提高全要素生产率，着力提升产业链供应链韧性和安全水平，着力推进城乡融合和区域协调发展，推动经济实现质的有效提升和量的合理增长。 一是构建高水平社会主义市场经济体制。坚持和完善社会主义基本经济制度，毫不动摇巩固和发展公有制经济，毫不动摇鼓励、支持、引导非公有制经济发展，充分发挥市场在资源配置中的决定性作用，更好发挥政府作用。 二是建设现代化产业体系。坚持把发展经济的着力点放在实体经济上，推进新型工业化，加快建设制造强国、质量强国、航天强国、交通强国、网络强国、数字中国。 三是全面推进乡村振兴。坚持农业农村优先发展，坚持城乡融合发展，畅通城乡要素流动。扎实推动乡村产业、人才、文化、生态、组织振兴。全方位夯实粮食安全根基，牢牢守住十八亿亩耕地红线。深化农村土地制度改革，赋予农民更加充分的财产权益。保障进城落户农民合 法土地权益，鼓励依法自愿有偿转让。 四是促进区域协调发展。深入实施区域协调发展战略、区域重大战略、主体功能区战略、新型城镇化战略，优化重大生产力布局，构建优势互补、高质量发展的区域经济布局和国土空间体系。五是推进高水平对外开放。稳步扩大规则、规制、管理、标准等制度型开放。加快建设贸易强国。营造市场化、法治化、国际化一流营商环境。推动共建“一带一路”高质量发展。有序推进人民币国际化。深度参与全球产业分工和合作，维护多元稳定的国际经济格局和经贸关系。（资料来源：新华网） ◆2022年全球数据中心交易火爆 SynergyResearchGroup的最新数据显示，今年前9个月，全球范围已经达成140宗数据中心并购交易，交易总价值达300亿美元。此外，还有170亿美元的数据中心并购交易已经达成协议，其中大部分并购将在本年度完成。 相比之下，2021年总共完成了216宗数据中心并购，总价值超过490亿美元，比2020年 340亿美元的总额增长了42%，创造了数据中心并购交易的年度记录。从目前数据看，再加上没有事先公告的常规交易流程，2022年还有一些可能追平或超过2021年的记录。 数据中心行业近些年的投资趋势显示，私人资本的占比正在增加。在2015-2018年期间，私募股权买家占交易价值的42%。2019年至2021年，随着并购活动总体水平的膨胀，私募股权占总交易金额的比例上升至65%，而在2022年前三季度，私募股权占比已跃升至88%以上。 今年的亮点是投资公司KKR和GlobalinvestmentPartners斥资150亿美元收购CyrusOne，以及DigitalBridge以110亿美元收购Switch。2021年的亮点是以100亿美元左右的价格收购CoreSite和QTS。这些交易是该行业有史以来价值最高的四宗收购案。这四家被收购公司均跻身全球排名前15位的托管运营商，而在美国市场排名第三至第六位，仅次于Equinix和DigitalRealty。 在这四宗创纪录的交易之前，最大的数据中心并购交易是DigitalRealty以84亿美元收购Interxion，DigitalRealty以76亿美元收购杜邦Fabros，Equinix以38亿美元收购Telecity，Equinix以36亿美元收购了Verizon的数据中心，中国江苏沙钢集团收购了GlobalSwitch，三年内的交易最终估值超过80亿美元。 除了这些大交易，一些最著名的系列收购商还有Equinix、DigitalRealty、EQT、 DigitalBridge/Vantage、CyrusOne、GDS、GIPartners、吉宝、麦格理、枫树和NTT。（资料来源：中国IDC圈） ◆工信部印发《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》 近日，工信部印发《关于加强和改进工业和信息化人才队伍建设的实施意见》，提出了加快战略科学家、一流科技领军人才和创新团队、青年科技人才、高素质技术技能人才、企业经营管理人才等重点人才队伍建设，提高部属高校人才培养能力，强化集聚创新人才的特色载体建设，深化人才发展体制机制改革等具体举措。（资料来源：数据观） ◆《民航大数据建设发展指导意见》发布 近日，民航局正式印发《关于民航大数据建设发展的指导意见》，旨在进一步加强民航大数据发展的顶层设计，指导行业更好地开展民航大数据建设工作。《指导意见》提出了民航大数据建设的总体目标和战略路径。总体目标是建立全域整合、安全高效、开放共享、创新活跃的民航大数据体系，有力推动民航监管精准化、运行高效化、服