传媒互联网行业9月周报：9 月仍需重视 VR 产业链投资机会

市场表现回顾: 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数（中信）涨跌幅分别为-1.53%、-2.96%、-4.06%、1.10%。上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：欢瑞世纪、实益达、*ST新文、引力传媒、读客文化、慈文传媒、天威视讯、奥飞娱乐、大晟文化、广博股份。上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：文投控股、ST天润、ST明诚、ST联建、宝通科技、华立科技、金财互联、ST美盛、完美世界、华扬联众。 国内外VR生态稳步发展，硬件、内容持续迭代 根据MetaCEO扎克伯格在2018年开发者大会上的预测，1000万用户将是VR硬件的销量“奇点”。即当用户增长至临界规模会产生规模效应，VR硬件和应用、内容开发者才能持续获利，进而推动VR产业稳定、健康发展。2021年11月，Meta旗舰产品Oculus Quest2的累计销量已突破1000万台。同时，2022年随着国内字节跳动、腾讯、爱奇艺等互联网公司相继布局，VR生态全面起步。上游硬件方面，2022H1国内外新品相继发布，包括VRgineers旗下的XTAL3 Virtual Reality、爱奇艺旗下的奇遇Dream、arpara旗下的arpara AIO 5K VR一体机等。下游应用方面，内容/应用快速增长，截至2022年8月，steam平台VR应用达6118款，年均保持600+的应用增幅。其中游戏是VR内容生态的核心。 今秋Pico4发布会有望再次催化板块关注度 2022年，全球VR/AR硬件进入迭代周期，2022 H2 -2023年，Pico4、Project Cambria、苹果MR眼镜等新品预计发布。国内市场方面，今年最重磅的VR硬件Pico4有望在9月份发布，从而再次提升板块市场关注度。随着VR重磅产品的上线，具有稀缺性VR内容的公司也有望成为市场关注度的另外一极。 而游戏作为VR内容生态核心，优质研发商有望通过自研VR游戏的落地率先受益。 投资建议 短期来看，9月份Pico4推出，有望催化市场情绪，硬件和内容的投资机会均值得重视。内容方面，我们更看好优质游戏研发商有望通过自研VR游戏的落地而率先受益。长期来看，随着VR技术不断突破，VR产品有望作为下一代移动终端持续快速成长，全产业链布局的厂商有望持续受益。建议关注腾讯控股、网易、宝通科技、恺英网络、富春股份。 风险提示： 政策监管风险、国内疫情反复风险、消费恢复不及预期风险。 1一周行情回顾 上周上证综指、深证成指、创业板指、传媒互联网板块指数（中信）涨跌幅分别为-1.53%、-2.96%、-4.06%、1.10%。过去一周，传媒互联网板块指数涨幅在30个中信一级行业中排名第4，整体表现强于市场平均水平。 图表1：中信行业指数一周涨跌幅 上周传媒互联网板块涨幅最大的十只个股：欢瑞世纪、实益达、*ST新文、引力传媒、读客文化、慈文传媒、天威视讯、奥飞娱乐、大晟文化、广博股份。 图表2：板块涨幅前十个股 上周传媒互联网板块跌幅最大的十只个股：文投控股、ST天润、ST明诚、ST联建、宝通科技、华立科技、金财互联、ST美盛、完美世界、华扬联众。 图表3：板块跌幅前十个股 2行业运行数据 2.1.游戏 重点跟踪公司手游iOS畅销榜排名 根据伽马数据，2022年7月国内游戏市场实际销售收入208.08亿元，同比下降-15.12%。根据data.ai数据，9月3日重点手游排名iOS畅销榜排名前三位分别为：《王者荣耀》、《和平精英》、《暗黑破坏神：不朽》，其他手游在iOS渠道畅销榜排名见下表： 图表4：2022年9月3日重点跟踪公司手游iOS国内畅销榜排行 手游买量市场分析 根据App Growing数据，8月手游行业在全行业投放中应用数量变幅不大，占比61.68%，其中广告数占比26.36%。8月广告投放力度排名前三的游戏分别为：《捕鱼大咖》、《万古帝君》、《三国志·战略版》，传奇、模拟、仙侠、战争类等风格/品类的手游广告投放力度整体较强。 图表5：2022年8月手游广告投放力度排行 2.2.电影 根据猫眼电影数据，2022年至今内地电影总票房245亿元，9月3日单日票房6634.23万元，较上周同比下降-33.66%。2022年9月3日电影综合票房排名前三分别为：《新神榜杨戬》（追光动画等出品）、《独行月球》（开心麻花等出品）、《》（甘肃祁子等出品）。 隐 入尘烟 图表6：2022年9月3日内地电影票房排行 2.3.电视剧 卫视收视率 根据CSM数据，2022年9月1日（周四）CSM 63卫视黄金剧场电视剧收视排名：第一名《欢乐颂3》（正午阳光等出品），第二名《运河边的人们》（中央电视台等出品），第三名《二十不惑2》（爱奇艺等出品）。 图表7：2022年9月1日CSM63城省级卫视黄金剧场电视剧收视率排行 网络热度排名 根据艺恩数据，截至2022年9月2日电视剧集播映指数排名前三分别为：《苍兰诀》（爱奇艺等出品）、《二十不惑2》（爱奇艺等出品）、《星汉灿烂·月升沧海》（腾讯等出品）。 图表8：2022年8月26日网台剧网络热度排行 2.4.综艺 根据艺恩数据，截至2022年9月2日综艺网络播放量市占率排名前三分别为：《密室大逃脱第四季》、《中国说唱巅峰对决》、《披荆斩棘第二季》。 图表9：2022年9月2日电视综艺热度排行 2.5.渠道 移动端：互联网视频 根据Trustdata数据，2022年7月国内四大视频平台月独立设备数分别为：爱奇艺（23496万）、腾讯视频（19050万）、优酷（7281万）、芒果TV（959万）。 图表10：爱奇艺、腾讯视频、优酷、芒果TV月独立设备数（万台） 2.6.直播电商 快手直播 根据灰豚数据，8月22日-8月28日快手直播主播销售排行TOP5销售额总计6.40亿元，环比下降-81.22%。排名前三分别为：辛有志辛巴（2.8亿）、清河李哥（1.7亿）、鹿（6698.8万）。 图表11：2022年8月22日-8月28日快手直播主播销售额排行 抖音直播 根据灰豚数据，8月22日-8月28日抖音直播主播销售排行TOP5销售额总计4.88亿元，环比下降-31.20%。排名前三分别为：东方甄选（1.7亿）、董先生（1.0亿）、疯狂小杨哥（8967.1万）。 图表12：2022年8月15日-8月21日抖音直播主播销售额排行 2.7.广告营销 根据CTR数据，2022年5月广告市场花费同比下降-24.1%，环比上涨9.5%。 图表13：2021年9月至2022年5月CTR月度全媒体刊例花费同比增速 2重点公司重要公告速览 公告日期 证券简称 公告类型 公告内容 公司2022年上半年营业收入为8.53亿元，同比下降-9.65%；归母净利润为2.91亿元，同比下降-29.45%。 2022/8/29 汤姆猫 中期报告 公司2022年上半年营业收入为167.11亿元，同比下降-24.43%；归母净利润为837.43万元，同比下降-98.55%。 2022/8/29 蓝色光标 中期报告 公公司2022年上半年营业收入为9.96亿元，同比下降-30.49%；归母净利润为800.95万元，同比下降-44.97%。 2022/8/29 广博股份 中期报告 公司2022年上半年营业收入为10.77亿元，同比下降-7.58%；归母净利润为5178.31万元，同比增长3.07%。。 2022/8/29 歌华有线 中期报告 公司2022年上半年营业收入为48.77亿元，同比下降-7.04%；归母净利润为6503.61万元，同比下降-12.05%。 2022/8/29 天龙集团 中期报告 公司2022年上半年营业收入为5.42亿元，同比增长1.74%；归母净利润为3723.8万元，同比增长164.66%。 2022/8/29 福石控股 中期报告 公司2022年上半年营业收入为71.18亿元，同比下降1.40%；归母净利润为319.27亿元，同比下降-9.90%。 2022/8/29 文投控股 中期报告 公司2022年上半年营业收入为10.64亿元，同比增长2.71%；归母净利润为4.99亿元，同比下降-13.02%。 2022/8/29 巨人网络 中期报告 公司2022年上半年营业收入为80.92亿元，同比增长7.34%；归母净利润为16.95亿元，同比增长98.56%。 2022/8/30 三七互娱 中期报告 公司2022年上半年营业收入为53.13亿元，同比增长2.81%；归母净利润为7.64亿元，同比下降-34.89%。 2022/8/30 中文传媒 中期报告 公司2022年上半年营业收入为64.5亿元，同比下降-11.75%；归母净利润为4.85亿元，同比下降-80.18%。 2022/8/30 世纪华通 中期报告 公司2022年上半年营业收入为434.04亿元，同比下降-0.63%；归母净利润为293.87亿元，同比下降-2.2%。 2022/8/30 东方明珠 中期报告 公司2022年上半年营业收入为43.02亿元，同比下降-21.84%；归母净利润为5571.8万元，同比下降-30.01%。 2022/8/30 华扬联众 中期报告 3行业要闻 4.1.互联网 1）腾讯控股回购股份 腾讯控股回购股份109万股，回购价317-324港元，耗资3.52亿港元。（36氪） 2）亚马逊将在土耳其投资 亚马逊将在土耳其投资1亿美元，启动当地物流中心，招聘超1000名员工。（钛媒体） 3）拼多多披露二季度数据 拼多多二季度收入314.40亿元，同比增长36%；归母净利润89.0亿元，同比增长268%；研发费用同比增长12%。运营费用147.8亿元，占收入的比例从去年同期的57%降至本季度的47%。（钛媒体） 4）知乎披露2022年第二季度数据 知乎2022年第二季度总营收为8.36亿元，同比增长31%；其中付费会员营收2.71亿元，同比增长75.1%。Non-GAAP净亏损4.44亿元，同比扩大122%。（Wind） 5）爱奇艺披露2022年第二季度数据 爱奇艺2022年第二季度总营收为67亿元，同比下降-13%；Non-GAAP净利润7830万元，同比收窄；Non-GAAP运营利润3.44亿元，环比增长5%。（Wind）创梦天 6）世优科技完成过亿元A+轮第二期融资 世优科技完成过亿元A+轮第二期融资，由捷成股份、天地在线领投资；世优科技是一家聚焦于数字人、虚拟内容打造的虚拟技术提供商。（36氪） 7）万达集团发生工商变更，王思聪退出董事行列。（36氪） 8）30日收盘美股三大指数集体下跌 30日收盘美股三大指数集体下跌。苹果、推特、Meta跌超1%。热门中概股收盘走低，爱奇艺、知乎跌超9%，百度跌超6%，哔哩哔哩跌超3%，腾讯音乐跌超2%。 （36氪） 9）Snapchat推出新功能Snapchat推出新功能 Snapchat推出新功能Snapchat推出新功能，用户可以同时使用手机前置和后置摄像头，使用大量的滤镜和AR效果。（VR陀螺） 10）东方甄选宣布与顺丰、京东等达成合作在北京、广州、杭州、郑州、成都5个城市，计划建立20个自营产品仓库。（36氪） 11）9月1日，网易严选上线子品牌网易天成，主打中高端宠物市场。（钛媒体）12）Twitter宣布将为付费用户推出“编辑”按钮，30分钟内可更改推文。（36氪） 13）抖音旗下北京火山引擎科技有限公司“虚拟数字人应用平台”软件著作权获得登记批准，当前版本号为V1.0。（36氪） 14）Meta Platforms宣布与高通签署协议 Meta Platforms宣布与高通签署协议由高通为其VR头显Quest生产定制芯片组，该协议只涉及VR（虚拟现实）设备，Meta公司将继续