【国金晨讯精选220831】【机械满在朋】首次覆盖合锻智能，预计

【国金晨讯精选220831】 【机械满在朋】首次覆盖合锻智能，预计22-24年EPS0.26/0.46/0.70元，买入。 公司是国内锻压机龙头企业，前身为合肥锻压机床总厂，深耕锻压机领域多年，进入业绩快速成长期。新能源车、航天航空双轮驱动，未来三年锻压机板块收入有望保持高增长。 公司在汽车领域已供货比亚迪、一汽、上汽等多个头部车企，热成型设备和复合材料产线顺应头部车企减重需求。 【电力设备张哲源】首次覆盖英威腾，预计22-24年EPS0.26/0.45/0.62元，买入。 公司聚焦工控与能源电力超20年，05年推出国际领先的矢量变频器并引领国内变频器国产化进程，14年以来持续布局新能源汽车、光伏逆变器等业务。 公司8月拟增资光伏科技子公司，光储逆变器业务加速布局国内外工商业、户用市场，在欧、美、印、澳等国家重点推广，未来光储、新能源汽车业务有望保持50%以上高增速。 【金融戚星】首次覆盖杭州银行，预计22-24年归母净利润分别为119.77/151.48/187.60亿元，买入。新五年战略强调审慎经营对公表内业务的同时发力零售和小微，20年以来ROA/RORWA/ROE逐步回升。 对公贷款结构优异，不良率较低的项目合计占比达（58.8%），预计贷款规模同比增速可达20%。托管、投行及担保承诺类手续费支撑中收增长，资产质量优异。 【金融戚星】首次覆盖招商银行，预计22-24年归母净利润分别为1370.37/1595.28/1825.83亿元，目标价48.40元，买入。对公业务条线的存贷比逐年高于零售业务条线，零售贷款占比稳定。 截至1H22，公司贷款占比38.8%，零售贷款占比52.1%。财富管理收入为中收主导。 1H22手续费及佣金收入达576.14亿元，同比增长2.87%。 招行继续注重零售信贷的同时，打造大财富管理模式，未来仍占据财富管理赛道的最前方。 【地产杜昊旻】建议关注万科A，预计22-24年归母净利润分别为235.55/257.10/282.00亿元，增持。 1H22公司实现营收2069.2亿元（同比+23.8%），归母净利润122.2亿元（同比+10.6%）。受益于结转交付增长，营收利润略超预期。 销售增速承压，开工减缓、主保竣工。量入为出提升拿地质量，维持合理土储。多元业务表现亮眼，贡献业绩新增长极。