市场消化鹰派预期，美债收益率多数上涨

市场消化鹰派预期，美债收 益率多数上涨 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年8月30日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 稳增长政策预期提振市场风险偏好，资金情绪来回反复加剧市场波动，期指建议IC2212、IM2212多单持有。 当前十年期国债收益率为2.6238，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周一指数早间低开后震荡回升，午后两市低位盘整，沪指翻红，深成指、创业板指水下徘徊。板块方面，光伏、储能、军工等赛道股迎来反弹，家电、旅游、食品饮料等大消费板块走强；银行、证券、白酒等权重板块较低迷。总体来看，个股涨多跌少，两市超3000股飘红，今日成交缩量明显，成交额不足万亿元 债市 市场综述: 8月29日，国债期货全线收涨，10年期主力合约涨0.12%，5年期主力合约涨0.09%，2年期主力合约涨 0.06%。资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种下行2.3bp报1.235%，7天期下行10.6bp报 1.639%，14天期上行4.7bp报1.696%，1个月期上行0.3bp报1.498% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1748.4收于1749.5。鲍威尔在杰克逊霍尔全球央行年会上发表讲话表示，美联储将继续采取措施抗击通胀。市场预期，美联储9月政策会议将加息50个基点或75个基点。上周SPDR黄金持仓量减少0.47%至984.38吨 宏观摘要 国外方面: 1.美股收盘全线下跌 2.美债收益率全线收涨 3.2022年第二季度，经合组织地区GDP环比增长0.3% 4.欧洲央行首席经济学家莱恩对通过超常幅度加息来遏制创纪录的通胀发出警告 国内方面: 5.工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划 6.今年前7个月国有经济运行仍呈稳定恢复态势 7.中国证券业协会就《证券公司提供投资价值研究报告执业行为规范》向行业征求意见 8.因近日四川省气温下降，降雨增多，供电能力有所提升 9.8月至今，楼市整体成交同、环比仍呈现下降趋势 今日提示 07:30日本7月失业率(%) 17:00欧元区8月经济景气指数 17:00欧元区8月消费者信心指数终值 20:00德国8月CPI年率初值(%) 22:00美国7月JOLTs职位空缺(万) 22:00美国8月谘商会消费者信心指数 市场要点 1.美股收盘全线下跌，三大股指低开低走。道指跌0.57%报32098.99点，纳指跌1.02%报12017.67点，标普500指数跌0.67%报4030.61点。科技股、银行股普跌，苹果跌1.37%。拼多多涨14.71%领涨，公司第二季度业绩大超市场预期。其他中概股多数下跌，汽车之家跌6.97%，哔哩哔哩跌5.11%。 2.美债收益率全线收涨，3月期美债收益率涨5.12个基点报2.889%，2年期美债收益率涨2.4个基点报3.435%，3年期美债收益率涨4.8个基点报3.451%，5年期美债收益率涨4.8个基点报3.259%，10年期美债收益率涨6.4个基点报3.110%，30年期美债收益率涨4.9个基点报3.244%。 3.经合组织发布初步数据显示，2022年第二季度，经合组织地区GDP环比增长0.3%，与上一季度持平。七国集团二季度GDP环比增长0.2%，略高于一季度的零增长。 4.欧洲央行首席经济学家莱恩对通过超常幅度加息来遏制创纪录的通胀发出警告，抵制一些关于下周的政策会议上应该讨论加息75个基点的观点。 5.工信部等五部门联合印发加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划，重点围绕火电装备、水电装备、核电装备、风电装备、太阳能装备、氢能装备、储能装备、输电装备、配电装备、用电装备等电力装备10个领域，提出六项行动。行动计划提出，通过5-8年时间，煤电机组灵活性改造能力累计超过2亿千 瓦，风电和太阳能发电装备满足12亿千瓦以上装机需求，核电装备满足7000万千瓦装机需求。 6.今年前7个月国有经济运行仍呈稳定恢复态势。财政部发布数据显示，1-7月，国有企业营业总收入457796.3亿元，同比增长9.5%；利润总额26755.4亿元，同比下降2.1%，降幅与1-6月持平。7月末，国有企业资产负债率64.4%，上升0.1个百分点。 7.中国证券业协会就《证券公司提供投资价值研究报告执业行为规范》向行业征求意见。征求意见稿对承销团成员撰写投价投告、分析师跨墙管理、分析师与投行部门交流等进行了规范，还对分析师的调研及路演行为、投价报告的盈利预测和估值结论，以及分析师向发行人及投行业务部门核实投价报告相关信 息等提出规范要求，明确八类禁止行为，以防止相关利益方对分析师施加压力，以达到影响盈利预测和估值结论的目的。 8.据四川能源应急办，因近日四川省气温下降，降雨增多，流域来水逐渐增加，供电能力有所提升，电力供需矛盾得到一定程度缓解，决定于8月29日起将四川省突发事件能源供应保障一级应急响应调整为突发事件能源供应保障二级应急响应。 9.中指院数据显示，8月至今，楼市整体成交同、环比仍呈现下降趋势，但降幅有所缩小。其中一线城市环比降幅较大。8月一线城市成交量整体环比下跌17.3%。分城市来看，深圳成交量环比降幅为13%；上海次之，为7%。北京楼市8月成交量出现回升，环比涨幅为12%。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。