美联储会议纪要偏鹰，美债收益率多数上涨

美联储会议纪要偏鹰，美债 收益率多数上涨 撰写人：宏观团队、股指团队所属部门：浙商期货研究中心日期：2022年8月18日 浙商期货有限公司|浙江省杭州市西湖区天目山路198号财通双冠大厦东楼9-12层 报告导读 宏观结论 经济数据显示7月经济恢复势头放缓压制市场情绪，北向资金多日净流入表明资金情绪回暖，期指建议 IC2212、IM2212多单持有。当前十年期国债收益率为2.6375，期债多单持有。黄金观望。 股指 市场综述: 周三沪深两市早盘下挫后出现一轮反弹并纷纷翻红，三大指数午后高位震荡，沪指逼近3300点整数关口，创业板指午后一度涨近2%。板块方面，大金融板块表现强势，证券、保险、银行股联袂上涨，储能等赛道股持续活跃。总体来看，个股涨跌互现，两市成交连续第二个交易日突破万亿 债市 市场综述: 8月17日，国债期货多数小幅收跌，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.02%，2年期主力合约接近收平。资金面方面，Shibor短端品种涨跌不一。隔夜品种上行6.3bp报1.138%，7天期上行7.5bp报1.467%，14天期下行0.1bp报1.355%，1个月期下行0.2bp报1.498% 黄金 市场综述: 隔夜COMEX期金开于1790.8收于1776.3。放缓加息预期下金银小幅反弹，但近期联储官员表态坚决抗击通胀，使得加息概率与美债利率均有所回升。美国通胀超预期减速，缓解美联储继续激进加息压力。上周SPDR黄金持仓量减少0.32%至995.97吨 宏观摘要 国外方面: 1.美国三大股指全线收跌 2.美债收益率多数收涨 3.美联储7月会议纪要显示，官员们认为，持续加息是合适的 4.新西兰联储宣布加息50个基点至3% 国内方面: 5.国务院副总理韩正在国家电网召开座谈会 6.1-7月累计，全国一般公共预算收入124981亿元 7.济南在全国首次新推出二手房“带押过户”新模式 8.上半年协会重点联系企业金属加工机床新增订单同比下降8.2% 9.国务院总理李克强在广东深圳考察 今日提示 09:30澳大利亚7月季调后失业率(%) 17:00欧元区7月调和CPI年率-未季调终值(%) 17:00欧元区7月核心调和CPI年率-未季调终值(%) 20:30美国截至8月13日当周初请失业金人数(万) 22:00美国7月成屋销售年化总数(万户) 市场要点 1.美国三大股指全线收跌，道指跌0.5%报33980.32点，终结连续五日上涨的势头，标普500指数跌0.72%报4274.04点，纳指跌1.25%报12938.12点。波音跌2.85%，沃尔格林联合博姿跌2.78%，领跌道指。万得美国TAMAMA科技指数跌0.59%，脸书跌2.57%，特斯拉跌0.84%。中概股多数下跌，思享无限跌 31.05%，中阳金融跌13.38%。美联储7月会议纪要显示，官员们重申需要继续加息。 2.美债收益率多数收涨，3月期美债收益率跌3.6个基点报2.633%，2年期美债收益率涨2.3个基点报3.295%，3年期美债收益率涨7.6个基点报3.284%，5年期美债收益率涨10个基点报3.058%，10年期美债收益率涨9.4个基点报2.903%，30年期美债收益率涨6.2个基点报3.155%。 3.美联储7月会议纪要显示，官员们认为，持续加息是合适的。美联储可能会更加必要地收紧货币政策；加息步伐将在未来某个时候放缓。一些官员表示，政策利率必须达到“足够限制性”的水平，才能控制 通胀，并在一段时间内保持这一水平。同时，许多官员表示，鉴于经济环境不断变化以及货币政策对经济的影响存在较长且多变的滞后，货币政策立场有收紧过度的风险，可能超出维持物价稳定需要的水平。 4.新西兰联储宣布加息50个基点至3%，这是新西兰联储连续第七次加息，也是连续第四次加息50个基点，利率水平因此升至2015年以来最高水平。新西兰联储表示，将继续加息直至通胀控制在1%-3%的目标范围，并将利率峰值预期由3.95%上修至4.1%。 5.国务院副总理韩正在国家电网召开座谈会强调，当前我国电力供需屡创历史新高，部分地区遭受极端高温干旱天气影响，迎峰度夏能源电力保供正处于关键时期。要采取有效应对措施，保证能源电力安全保供不出任何闪失，为巩固经济回升向好态势、稳物价保民生提供坚实支撑。要加强全国统筹协调、全网 统一调度，继续做深做实有序用电方案，确保民生、公共服务和重点行业安全用电，坚决防止拉闸限电。要加快推进重点工程建设，充分调动地方和企业积极性，大力推进煤电联营和煤电与可再生能源联营。加强政策支持，多措并举帮助煤电企业缓解实际困难。 6.财政部公布数据显示，1-7月累计，全国一般公共预算收入124981亿元，扣除留抵退税因素后增长3.2%，按自然口径计算下降9.2%；全国一般公共预算支出146751亿元，同比增长6.4%。主要税收收入项目中，国内增值税23656亿元，扣除留抵退税因素后下降0.2%，按自然口径计算下降42.3%；证券交 易印花税1847亿元，增长11%。 7.济南在全国首次新推出二手房“带押过户”新模式：对于存在抵押的房产要上市交易的，实现不用先归还原来的房贷就可以完成过户、抵押、发放新的贷款，提高交易质量，降低交易成本。 8.据中国机床工具工业协会数据，上半年协会重点联系企业金属加工机床新增订单同比下降8.2%，在手订单同比增长5.1%。其中，金属切削机床新增订单下降17.3%，在手订单下降3.1%；金属成形机床新增订单增长14.7%，在手订单增长25.2%。 9.国务院总理李克强在广东深圳考察时强调，要巩固经济恢复基础，把稳增长放在更加突出位置，稳就业保民生，以改革开放激活力增动力，保持经济运行在合理区间。要抓紧研究延续实施支持新能源汽车的相关税收政策，扩大大宗消费。 图1:国债收益率历史走势图2:国债收益率曲线和每日变动 资料来源:Wind，浙商期货研究中心资料来源:Wind，浙商期货研究中心 免责声明： 本报告版权归“浙商期货”所有，未经事先书面授权，任何人不得对本报告进行任何形式发布、复制。如引用、刊发，需注明出处为“浙商期货”，且不得对本报告进行有悖原意的删节和修改。本报告基于我公司及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但我公司及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。报告中的信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就报告中的内容对最终操作建议做出任何担保。我公司的关联机构或个人可能在本报告公开发布前已使用或了解其中信息。