传艺科技电话会交流纪要-调研纪要

1.公司上半年经营业绩情况介绍，下半年经营情况展望？ 答：从公司半年报来看，公司实现营业收入9.93亿元，同比增长5.12%，实现归母净利润8525万元，同比下滑20.57%，扣非归母净利润8000万元，同比下滑10.35%。 经营活动现金流净额1.59亿元，净资产20亿元，其中汇兑损失1175万元，上年同期为收益403万。 利润下滑主要原因是上海疫情影响，二季度，4月份单月发生亏损（唯一一次），公司客户在昆山地区，由于昆山封控，4月份销售下滑，材料和货物物流不畅，员工不定期核酸检测等导致成本上升；此外外围市场不是特别好，笔电、手机出货量一定程度下滑；去年锁汇造成财务失误，本来是有收益的，但是去年的失误造成了1175万的汇兑损失。 下半年，笔电行业量在下修。 但是我们有信心，在以下几个方面在改善：1.FPC新客户不断扩展，业绩下半年都会很大扩展；2.键盘的市占率在提升。 2.6月份公司公告钠电池项目，介绍钠电池项目的进展情况？ 答：项目背景，锂电行业近年来发展很快，因为需求爆发，需求很大，但是资源在国外，容易受到卡脖子的问题。钠电池技术上能够做到很好的替代。 我专业化学背景，所以我们选择了这个方向，同时我们现在的团队很早就做了相关研发。 经过2个多月的建设，之前公告的进度今年年底前中试线投产，明年2GWh产线投产，整体项目进度很快，比之前设定时间大幅提前。同时也得到了政府的大力支持，在审批和电力方面给予了大力支持，使项目得以快速实施。 现在整个钠电池行业由于产业链不健全，这一阶段，我们不仅建设了电芯产线，也建设了正极负极产线。 3.公司技术团队和人员怎么样？ 答：整个项目团队我来负责主导统筹，张博士负责技术研发科研攻关等，其中还有9个博士，硕士等技术人员；后续将和大学科研院所等合作，持续增强整体技术实力。 4.明年投产2GWh产线，中试线进度可以介绍一下吗？ 答：关于中试线部分，我们原来公告是今年年底，但是运行状况预计中试线时间，会大大提前，具体时间我们会进行公告并邀请投资者来调研。 5.公司建立钠电池产业链，整体资源有限，如果全部建设，相比友商有完整供应链体系的锂电池公司，虽然你们前期有研发优势，但是后期优势如何保证呢？ 答：前期产业链不完善，需要自建供应链；后续降本需要垂直整合，材料公司需要利润，很难控制成本，所以我们会进行垂直整合。对于钠电池来说，成本是一个方面，假如说成本比磷酸铁锂贵，能量密度达不到，市场也不会买单。 其次，钠电池推向市场，我们已经做好未来会有的竞争情况，其实我们也在专业化，但是如果只做正极负极电解液，市场还没有大的需求，现在必须要有一家做出来，才能把市场推出来。 6.钠电池专业化起来的话，都需要专业化分工吧？ 答：有分必有合，随着行业发展，市场起来，最后竞争很激烈，大家比拼成本，需要垂直整合。 7.负极和电解液买不到，正极有很多成熟的地方吗？ 答：现在正极如果要买成本在15万元/吨左右，做不出来便宜的电芯，价格可能大于磷酸铁锂的价格。市场上可能没有人买单。 8.钠电池如果大规模取代磷酸铁锂，成本上有优势？但是循环次数是不是稍微差一点。 储能电池5000-6000次的循环次数，钠电池4000-5000次的能够满足吗？取代市场如何看待呢？ 是主要是两轮车和铅酸市场吗？ 答：我们针对于未来公司的产品路径。 我们分了2-3块，根据不同市场需求来定义产品性能和路径。 现在我们公布的三元正极材料做到145Wh/Kg左右电池能量密度。 面对于储能，我们有低成本的产品，能量密度90-120Wh/Kg，循环次数有望达到10000次，价格低于0.3元/Wh。 我们根据应用场景，比如说对于储能产品来说，循环寿命是最重要的，我们根据客户需求调整不同生产指标。 9.一期产线产品有分类吗？答：有的。 有一条储能专线，两条线针对小动力车。10.现在国内大储主要针对五大四小的储能。有和他们沟通吗？ 答：我们在建设生产线同时，也在和电力公司交流。他们在迫切需要看到我们的产品落地。 从两个方面来讲，锂成本太高；钠电成本如果和铅酸差不多的话，会大大降低成本。 11.我们和同行竞争优势在哪里？ 答：这个行业还没有大批量生产，我们有相互交流，希望大家齐心协力拓展出来。现在每家的路径不太一样，现在看哪家先量产，谁品质和成本控制好。 12.我们在负极等材料里面有没有什么关键的因素？答：负极最关键，主要是硬碳。 现在硬碳技术都克服了，能量密度低温系数等已经解决，关键是如何把产线做好，提高利用效率，需要我们好好努力。 13.我们目前中试线最新进度大概怎么样？答：预计年底投产，但是会超进度。 我们到时候会邀请投资者来现场进行调研。 14.两个问题，中试线的参数性能是按照之前披露的参数性能？正极负极自己建设产能，这种成本会做到更低吗？ 答：我们之前公告的正极材料克容量140mAh/g，负极克容量300mAh/g，单体电芯145Wh/Kg左右，循环次数大概是4000次，大于88%的容量保持率。 我们现在得出来的数据优于此前的数据。正极材料这部分成本优于竞争对手成本。 15.正极负极产能是匹配现在的2GWh产能是吗？答：基本匹配，产能可能会大于原来的电池产能。 我们需要先满足自己用量，未来可能也会外销部分正负极和电解液。 16.公司设备采购进度，安装进度？专利具体进度？ 答：截止8月31号，量产的大部分设备已经定下去了。 目前专利申请以及待申请的有39项，正极9项，负极5项，电解液5项，其他20左右，还在审批，审批后能搜索到，现在能看到专利号，还看不到专利内容。 17.中科海纳有很多专利，公司有没有专利冲突？ 答：各家的技术路线都不一样，不存在双方未来有专利纠纷的情况。 18.我们前面价格正极负极电解液都是自己建设的吗？电解液溶剂溶质也是吗？ 答：正负极是这样的，但是溶剂不是我们自己做的，溶质是六氟磷酸钠，需要在化工园区制造，但是我们高邮这个园区不是，六氟磷酸钠产业暂时经济效益规模不够，我们已经和相关企业达成战略协议了，他们会专供我们六氟磷酸钠。 负极我们用的是硬碳的技术，自己的专利。 整个投资额，按照正极负极电解液电芯，电芯最高，电解液最低，正极负极比起电芯来，没有电芯投入成本来得高。 19.目前电池设备都订完了，正极负极也是在陆续推进是吗？答：正极负极我们同步在建设。 20.钠电池产业后续发展怎么看？ 产品端类似于7-8年前的磷酸铁锂，产品还有持续迭代的过程。产业现在玩家以后的发展态势如何呢？ 大家比拼的是技术还是什么方面呢？ 答：针对钠电池来讲，钠储量丰富，安全性好，低温效果好。 从能量密度角度来说，钠电池能做到160-180Wh/Kg左右，能够部分替代磷酸铁锂，钠电池便宜30-40%。对于储能这一块，我们推出低能量密度超过10000次循环，成本低于0.35元/Wh的电池。 不同应用场景会有不同的电池产品。各有各的细分市场。 对于钠电池，会有180Wh/Kg产品和磷酸铁锂竞争。 21.和锂电池的竞争？ 钠电之间的竞争，在专利和产品技术迭代方面，会有谁比较领先呢？大家在聊专利的时候，都没有什么保护作用。 专利现在是很重要的竞争壁垒呢？反而是在产品的持续迭代中呢？现在钠电池还不太成熟。 是不是谁跑得快就能跑出来呢？ 答：钠电池现在大家才开始，现在大家不断投入研发。我认为重点在路径去做产品，有些环节确实有难度。实际上来看，是路径选择以及后续的迭代。 后面是如何做好上下游的整合。 如何做到上下游整合也是一个竞争优势。现在是供不应求，谁先做出来很重要。后面是成本比拼。 从垂直整合角度来考虑了。 22.公司公告规划很大，对应的单Wh多少钱呢？ 答：我们有公告，单GWh5亿元左右投入，这个是差不多的。 23.现在公司资金筹划上如何？ 答：资金部分，我们在公告中间和投资者具体说明了，一期2GWh自有资金4亿元，现在银行授信提升至约20亿元，我们初期2GWh是自有资金 +银行贷款。 后面8GWh不限于自有资金，银行授信和股权融资。 视后面市场销售情况，如果供不应求，我们会加快速度。 24.公司做过钠电池成本计算吗？ 答：正极负极电解液初期我们测算电芯成本是0.35-0.5元/Wh，后续会低于0.35元/Wh.具体要看量产数据精确测算。 25.公司负极材料是生物质材料-秸秆吗？答：我们有生物质材料和石油化工材料。 26.我们钠电池单GWh产出情况以及毛利净利预估情况如何？ 答：磷酸铁锂现在0.85-0.95元/Wh之间，我们预估我们的售价在0.6-0.7元/Wh之间。预估成本在0.35-0.45元/Wh之间，毛利率大概在30%-40%左右。 净利率要分两个方面来看，以2GWh来看的话，成本可能会高，如果是10GWh的话，规模大，成本就低，净利预测会在15%-20%。 27.公司电解液会自己做，但是溶质会和相应企业合作，和下游电解质协商的企业中，和哪些企业有意向合作呢？ 公司会和大客户绑定还是一个分散的格局呢？ 答：针对六氟磷酸钠，我们会和生产六氟磷酸锂大的企业合作，保证公司稳定生产。我们未来可能会多样化，签订长期的战略合作协议，我们也有合资等多样化合作方式。