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中兴通讯发布2022年半年报,实现营收598.18亿元,同比增长12.71%,实现归母净利润45.66亿元,同比增长11.95%,扣非归母净利润37.25亿元,同比大幅增长65.83%。公司坚持打造第二曲线,2022年上半年,第二曲线营收同比增长近40%。公司成本费用持续优化,毛利率为37.04%,同比增加0.9个百分点。我们预测公司2022-2024年每股收益分别为1.77元/2.06元/2.37元,采用可比公司法进行估值,对应公司2022年目标价为35.4元,维持买入评级。