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业绩符合预期,疫情后业绩有望提速

2022-08-29孙树明国联证券比***
业绩符合预期,疫情后业绩有望提速

2022年8月29日公司发布半年报,上半年实现营收2.52亿元,同比增长19.94%;归母净利润-0.26亿元,扣非净利润-0.29亿元,归母净利润亏损同比小幅收窄,基本每股收益-0.19元,亏损主要受季节性收入确认和疫情影响,业绩符合预期。 受益政策红利,主营业务增长迅速 在以评促建的政策背景下,电子病历评级、智慧服务评级、智慧管理评级以及互联互通评测等评级需求持续增加,报告期内公司电子病历平台软件销售收入为7967.66万元,同比增长41.89%。智慧医疗产品增速明显,软件产品销售收入3107.72万元,同比增长128.09%。软件开发及技术服务收入6826.44万元,同比增长20.65%。 持续加大研发投入,积极参与信创适配 上半年研发投入达到1.03亿元,同比增加61.54%,截至报告期末,研发人员共703人,同比增长10.36%。公司新申请发明专利5项,申请实用新型和外观设计专利共2项;获得发明专利授权5项,获得软件著作权78项。随着医疗行业信创进程加速,公司积极参与国产适配和认证,公司的核心产品能够保证业务系统在国产化环境下平稳的运行,满足业务需求。 盈利预测、估值与评级 我们预计公司2022-24年收入分别为6.39/8.01/9.77亿元,对应增速分别为20.08%/25.36%/22.09%,净利润分别为0.35/0.50/1.35亿元,对应增速分别为64.78%/43.51%/168.30%,EPS分别为0.25/0.36/0.98元/股,3年CAGR约为85.13%,对应PE分别为90x/63x/23x,维持“增持”评级。 风险提示 1.系统性风险2.疫情影响项目进度3.市场竞争加剧风险。 财务预测摘要 资产负债表 现金流量表