【广发环保公用】旗帜鲜明，看好火电！长协比例提升+电价改革预期

【广发环保公用】旗帜鲜明，看好火电！长协比例提升+电价改革预期 [玫瑰]短期维度：火电盈利反转在即！部分地区缺电现象严重、而水电发力不足，火电需求改善显著，且新批大机组非常必要！我们预期Q3火电企业的长协煤履约率环比、同比提升，且电价维持高位，Q3板块实现盈利的概率大。 [礼物]中期维度：绿电转型提升成长性!火电集团一直是绿电建设的主力，且盈利之后贡献优质现金流用于绿电投资，且火电深度调峰、消纳等属性令其拿路条能力较强。 此前福建海风事件对绿电板块冲击较大，近期电价保障、组价价格等变化有助于提振市场对绿电资产盈利能力保障的信心！ [烟花]长期维度：火储及容量电价补偿机制建立（辅助服务市场）带来火电资产重估契机！“灵改”后的火电机组将具备调峰、调频功能，伴随付费机制的明确，火电资产价值重估在即。 类似过去两年市场逐步改变对煤炭股的看法，我们认为火电股有望在未来2-3年内被彻底重估。