北向资金与ETF周报：北向流入化工，煤炭、石化交易情绪好

│ 金融工程 北向流入化工，煤炭、石化交易情绪好 金融 工——北向资金与ETF周报20220828 程 定北向资金：基础化工、食品饮料流入最多 期 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：基础化工 （流入21.2亿元）、食品饮料（流入12.1亿元）、农林牧渔（流入8.6亿元）、公用事业（流入6.9亿元）、传媒（流入5.0亿元）。 交易情绪：煤炭、石油石化交易情绪好 分析师：朱人木 证券研究报告 2022年08月28日 上周交易情绪最好的5个行业是：煤炭、石油石化、农林牧渔、非银金融、公用事业；交易情绪最差的5个行业是：国防军工、钢铁、汽车、家用电器、计算机。其中上周煤炭行业的交易情绪因子值为1.92，显著高于其他行业。 ETF的流向和情绪 本周ETF整体流出14亿元，ETF最新总规模11117.87亿元。 本周科技类、医药类ETF流入量较大，其中科技类ETF流入20.61亿元，医药ETF流入金额为14.37亿元，宽基ETF流出量最大，流出量为24.81亿元。 ETF交易情绪 从ETF的交易视角来看，本周交易情绪最好的三个细分方向是：债券、红利类、消费类ETF。情绪最差的三个细分方向是：增强、军工、商品类ETF。 ETF配置建议 建议关注三个方向的ETF，分别是，医药、军工、环保、新能源。 对应的ETF标的，建议投资者关注医疗ETF（512170.SH）、生物药 （159839.SZ）、军工龙头（512710.SH）、环保ETF（159861.SZ）、新能车（515700.SH） 风险提示 本文梳理的基金池和推荐标的都是基于定量模型和历史数据得出，模型基于特定的假设可能会失效，历史数据则不能完全代表未来。 执业证书编号：S0590522040002电话： 邮箱：zhurm@glsc.com.cn 1、《本周MLF降息，利好中小成长风格》 2022.08.21 2、《北向偏好新能源，医药ETF持续流入》 2022.08.21 3、《基金市场08月周报（8.15-8.21）》 2022.08.21 正文目录 1市场情绪3 1.1北向资金：基础化工、食品饮料流入最多，电力设备、医药生物流出最多31.2交易情绪：煤炭、石油石化交易情绪好4 2ETF资金流情况5 2.1本周ETF整体流出14亿元5 2.2科技类、医药类流入，宽基ETF流出6 2.3ETF流入/流出前十7 3ETF交易情绪：债券、红利类ETF交易情绪好8 4ETF配置建议8 5风险提示9 图表1：过去30天北向资金流向3 图表2：北向资金行业分布：电力设备、电子流入较多3 图表3：交易情绪：煤炭、石油石化情绪好4 图表4：ETF总规模变化：最新规模11117.87亿元5 图表5：ETF本周流出14亿元5 图表6：本周科技、医药流入，宽基ETF流出6 图表7：医药类ETF持续流入6 图表8：ETF流入前十7 图表9：ETF流出前十7 图表10：ETF成交金额情况：债券、红利类交易情绪高8 图表11：建议关注的ETF9 1市场情绪 1.1北向资金：基础化工、食品饮料流入最多，电力设备、医药生物流出最多 根据对北向资金的行业分布统计，上周流入量靠前的5个行业是：基础化工（流 入21.2亿元）、食品饮料（流入12.1亿元）、农林牧渔（流入8.6亿元）、公用事业 （流入6.9亿元）、传媒（流入5.0亿元）。 流出量靠前的5个行业是：电力设备（流出14.8亿元）、医药生物（流出10.2 亿元）、煤炭（流出9.7亿元）、建筑材料（流出8.9亿元）、计算机（流出8.0亿元）。 图表1：过去30天北向资金流向 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表2：北向资金行业分布：电力设备、电子流入较多 排序 行业 2022/8/19 2022/8/26 1 基础化工 -9.8 21.2 2 食品饮料 7.2 12.1 3 农林牧渔 0.3 8.6 4 公用事业 3.8 6.9 5 传媒 -2.7 5.0 6 交通运输 4.7 4.4 7 电子 11.5 3.8 8 通信 2.2 3.0 9 有色金属 3.8 2.9 10 建筑装饰 2.7 2.0 11 纺织服饰 -0.1 0.8 12 房地产 1.2 0.4 13 轻工制造 -0.4 0.1 14 综合 -0.1 0.0 15 社会服务 0.3 -0.4 16 国防军工 0.6 -0.6 17 钢铁 -1.8 -0.8 18 非银金融 5.0 -1.0 19 家用电器 1.5 -1.1 20 环保 0.1 -1.1 21 美容护理 -3.6 -1.2 22 商贸零售 0.9 -1.6 23 汽车 2.3 -2.1 24 石油石化 0.2 -2.6 25 机械设备 4.4 -4.2 26 银行 -2.9 -7.9 27 计算机 -8.8 -8.0 28 建筑材料 -3.4 -8.9 29 煤炭 1.4 -9.7 30 医药生物 -6.9 -10.2 31 电力设备 33.1 -14.8 源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 1.2交易情绪：煤炭、石油石化交易情绪好 关于交易情绪，我们构建了交易情绪因子。交易情绪-成交量因子的计算方法是： 交易情绪=过去1周日均成交金额 过去2~5周日均成交金额 然后对结果进行标准化处理。 上周交易情绪最好的5个行业是：煤炭、石油石化、农林牧渔、非银金融、公用 事业；交易情绪最差的5个行业是：国防军工、钢铁、汽车、家用电器、计算机。其中上周煤炭行业的交易情绪因子值为1.92，显著高于其他行业。 图表3：交易情绪：煤炭、石油石化情绪好 交易情绪最好 交易情绪最差 排序 行业名称 交易情绪 排序 行业名称 交易情绪 1 煤炭 1.92 1 国防军工 0.69 2 石油石化 1.77 2 钢铁 0.77 3 农林牧渔 1.55 3 汽车 0.82 4 非银金融 1.38 4 家用电器 0.84 5 公用事业 1.36 5 计算机 0.85 来源：wind，国联证券研究所 2ETF资金流情况 2.1本周ETF整体流出14亿元 本周ETF整体流出14亿元，ETF最新总规模11117.87亿元。 图表4：ETF总规模变化：最新规模11117.87亿元 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 图表5：ETF本周流出14亿元 来源：wind，国联证券研究所 2.2科技类、医药类流入，宽基ETF流出 本周科技类、医药类ETF流入量较大，其中科技类ETF流入20.61亿元，医药 ETF流入金额为14.37亿元，宽基ETF流出量最大，流出量为24.81亿元。 图表6：本周科技、医药流入，宽基ETF流出 来源：wind，国联证券研究所 图表7：医药类ETF持续流入 类型 2022-07-31 2022-08-07 2022-08-14 2022-08-21 2022-08-26 新能源 -7.82 8.86 -7.13 -16.14 7.43 消费 4.63 -4.56 4.03 8.24 -6.45 医药 16.94 4.21 11.43 23.58 14.37 科技 4.32 -16.93 -10.91 15.52 20.61 金融 -2.54 10.49 -22.90 -5.41 -1.03 周期 -13.60 2.53 -6.95 -12.35 -2.66 军工 8.58 -4.41 -3.08 0.99 -7.39 宽基 77.00 0.15 43.16 23.65 -24.81 主题 -0.89 -0.21 -0.25 -0.39 -0.08 红利 -4.50 4.54 -4.91 -8.75 -8.77 QDII 3.99 7.47 3.96 0.02 -1.78 港股 -1.04 -3.26 -1.48 0.40 0.95 沪港深 -0.11 0.09 -0.15 0.07 0.14 增强 -0.50 -0.31 -5.10 -1.30 -0.84 商品 8.29 -5.48 -10.75 -10.78 -1.64 债券 0.97 8.97 9.23 -0.49 -0.87 资料来源：wind，国联证券研究所整理 2.3ETF流入/流出前十 我们统计了ETF中流入和流出前10名的ETF情况，如下所示。 图表8：ETF流入前十 基金代码 基金名称 流入 占比 512480.OF 国联安中证全指半导体ETF 11.60 13.4% 588000.OF 华夏上证科创板50ETF 7.36 8.5% 159915.OF 易方达创业板ETF 4.74 5.5% 159995.OF 华夏国证半导体芯片ETF 4.08 4.7% 512170.OF 华宝中证医疗ETF 4.00 4.6% 588080.OF 易方达上证科创板50ETF 2.46 2.9% 159755.OF 广发国证新能源车电池ETF 2.14 2.5% 512760.OF 国泰CES半导体芯片ETF 1.95 2.3% 512290.OF 国泰中证生物医药ETF 1.82 2.1% 159922.OF 嘉实中证500ETF 1.62 1.9% 来源：wind，国联证券研究所 图表9：ETF流出前十 基金代码 基金名称 流出金额 占比 159845.OF 华夏中证1000ETF -14.61 15.4% 512100.OF 南方中证1000ETF -12.37 13.0% 510050.OF 华夏上证50ETF -10.76 11.3% 510500.OF 南方中证500ETF -9.80 10.3% 510880.OF 华泰柏瑞红利ETF -7.94 8.4% 512660.OF 国泰中证军工ETF -6.05 6.4% 515220.OF 国泰中证煤炭ETF -4.17 4.4% 159865.OF 国泰中证畜牧养殖ETF -3.97 4.2% 511360.OF 海富通中证短融ETF -3.10 3.3% 512670.OF 鹏华中证国防ETF -1.78 1.9% 来源：wind，国联证券研究所 3ETF交易情绪：债券、红利类ETF交易情绪好 从ETF的交易视角来看，本周交易情绪最好的三个细分方向是：债券、红利类、消费类ETF。情绪最差的三个细分方向是：增强、军工、商品类ETF。 图表10：ETF成交金额情况：债券、红利类交易情绪高 分类 2022/8/14 2022/8/21 2022/8/26 交易情绪因子 全部 2492.77 2480.47 2609.19 1.00 债券 285.81 352.51 386.89 1.43 红利 24.46 28.20 30.12 1.12 消费 104.19 110.72 124.52 1.08 金融 144.33 130.15 143.63 1.07 新能源 145.16 183.51 173.79 1.07 周期 93.15 91.07 101.42 1.03 沪港深 8.06 7.72 7.85 1.00 宽基 719.58 701.04 771.00 0.97 医药 84.41 89.61 86.00 0.97 QDII 154.29 141.28 163.14 0.95 主题 5.63 5.70 5.81 0.86 港股 346.62 320.11 321.08 0.86 科技 193.74 145.03 132.72 0.85 商品 64.27 78.02 66.84 0.84 军工 75.13 49.50 51.27 0.74 增强 30.11 28.81 27.50 0.66 来源：wind，国联证券研究所，单位：亿元 4ETF配置建议 建议关注三个方向的ETF，分别是，医药、军工、环保、新能源，理由如下：医药行业：医药行业跌幅较大，公募配置比例处于历史低位，安全边际高；环保 行业：行业收益政策支持；新能源：北向持续流入，