计算机周观点：底部位置逐渐显现，把握“国产化”机遇

计算机 2022年08月28日 投资评级：看好（维持） 周观点：底部位置逐渐显现，把握“国产化”机遇 ——行业周报 陈宝健（分析师）闫宁（联系人） 行业走势图 chenbaojian@kysec.cn 证书编号：S0790520080001 yanning@kysec.cn 证书编号：S0790121050038 24% 12% 0% -12% -24% -36% 计算机沪深300 市场回顾：本周（8.22-8.26），沪深300指数下跌1.05%，计算机指数下跌3.76%。 周观点：底部位置逐渐显现，把握“国产化”机遇 （1）底部位置逐渐显现，计算机板块配置价值显现 2022上半年，受疫情影响，计算机板块多数公司招投标、项目实施和验收出现递延，业绩短期承压。6月复工复产之后，招投标正逐渐改善，递延项目也在加紧推进，Q3基本面逐渐向好。机构持仓和估值方面，2022Q2计算机行业基金重 2021-082021-122022-04 数据来源：聚源 仓股市值比例为2.42%，环比Q1下降0.24个百分点，低配0.48%；8月26日计 算机板块PE-TTM为41.04，显著低于过去5年均值55.47。当下，计算机板块 相关研究报告 基本面正逐渐向好，持仓和估值处于2018年以来的低点，板块配置价值凸显。 （2）国家层面高度重视“国产化”产业，基础软硬件有望加速发展 《虚拟电厂管理中心落地，蓝海市场加速开启—行业点评报告》-2022.8.28 《周观点：重视“国产化”投资机遇 —行业周报》-2022.8.21 《虚拟电厂风起，蓝海市场开启—行业深度报告》-2022.8.21 8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，会议指出“要不断提升自主创新能力，聚焦‘卡脖子’问题取得更多突破性成果”，国家层面高度重视“国产化”产业。目前国产化基础软硬件已形成生态圈，进入可用、好用的发展时间点，在政策、资本、产业催化下，有望加速在下游行业应用。 （3）建议积极把握底部“国产化”投资机会 建议高度重视在“国产化”领域有望获得突出份额的优质公司，重点推荐海光信息、中科曙光、金山办公、中国长城、神州数码，致远互联，受益标的包括海量数据、卓易信息、中国软件、龙芯中科、东方通、宝兰德、普元软件等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、中科软，受益标的包括中亦科技等；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括概伦电子、广立微等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。 投资建议 （1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科 技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等； （2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件； （3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、 鼎捷软件、爱科科技等； （4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等； （5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普等； （6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势， 受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等； （7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括卫士通等。 风险提示：政策推进不及预期；IT投入不及预期；行业竞争加剧。 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报 告 目录 1、周观点：底部位置逐渐显现，把握“国产化”机遇3 2、公司动态：宝信软件等公司发布2022年半年报4 2.1、业绩公告：宝信软件等公司发布2022年半年报4 2.2、重大事项：新智认知中标EPC承包项目5 2.3、股权激励：广联达等公司发布限制性股票激励计划（草案）5 2.4、股份增减持：超图软件董事长增持公司股份5 2.5、其他动态：安恒信息收到政府补助6 3、行业一周要闻：上海优先支持有驾驶人的智能出租、智能公交等开展示范运营活动6 3.1、国内要闻：上海优先支持有驾驶人的智能出租、智能公交等开展示范运营活动6 3.2、海外动态：美国加州宣布2035年后禁止销售燃油动力汽车7 4、风险提示7 表1：宝信软件等公司发布2022年半年报4 1、周观点：底部位置逐渐显现，把握“国产化”机遇 市场回顾：本周（8.22-8.26），沪深300指数下跌1.05%，计算机指数下跌3.76%。 周观点：底部位置逐渐显现，把握“国产化”机遇 （1）底部位置逐渐显现，计算机板块配置价值显现 2022上半年，受疫情影响，计算机板块多数公司招投标、项目实施和验收出现递延，业绩短期承压。6月复工复产之后，招投标正逐渐改善，递延项目也在加紧推进，Q3基本面逐渐向好。机构持仓和估值方面，2022Q2计算机行业基金重仓股市值比例为2.42%，环比Q1下降0.24个百分点，低配0.48%；8月26日计算机板块PE-TTM为41.04，显著低于过去5年均值55.47。当下，计算机板块基本面正逐渐向好，持仓和估值处于2018年以来的低点，板块配置价值凸显。 （2）国家层面高度重视“国产化”产业，基础软硬件有望加速发展 8月23日，国资委召开中央企业关键核心技术攻关大会，会议指出“要不断提升自主创新能力，聚焦‘卡脖子’问题取得更多突破性成果”，国家层面高度重视“国产化”产业。目前国产化基础软硬件已形成生态圈，进入可用、好用的发展时间点，在政策、资本、产业催化下，有望加速在下游行业应用。 （3）建议积极把握底部“国产化”投资机会 建议高度重视在“国产化”领域有望获得突出份额的优质公司，重点推荐海光信息、中科曙光、金山办公、中国长城、神州数码，致远互联，受益标的包括海量数据、卓易信息、中国软件、龙芯中科、东方通、宝兰德、普元软件等；金融信创领域，推荐恒生电子、京北方、中科软，受益标的包括中亦科技等；EDA领域，推荐华大九天，受益标的包括概伦电子、广立微等；CAD领域，推荐中望软件、广联达等；PLC领域，推荐中控技术、宝信软件等。 投资建议 （1）智能网联汽车：推荐中科创达、东软集团、四维图新、道通科技、淳中科技、千方科技、科大讯飞，受益标的包括德赛西威、万集科技等； （2）卫星遥感应用：推荐航天宏图、中科星图、超图软件； （3）产业互联网：推荐国联股份、中控技术、中望软件、宝信软件、赛意信息、鼎捷软件、爱科科技等； （4）能源IT：推荐朗新科技、远光软件、云涌科技、东方电子、瑞纳智能、和达科技，受益标的包括恒华科技、南网科技、国网信通等； （5）云计算：推荐金山办公、中科曙光、用友网络、广联达、石基信息、明源云、福昕软件、泛微网络、致远互联、普联软件、浪潮信息，受益标的新开普等； （6）金融IT：推荐恒生电子、京北方、顶点软件、中科软、指南针、财富趋势，受益标的包括宇信科技、长亮科技、高伟达、天阳科技等； （7）信息安全：推荐深信服、安恒信息、奇安信、天融信、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科、迪普科技、拓尔思、三六零等；受益标的包括卫士通等。 2、公司动态：宝信软件等公司发布2022年半年报 2.1、业绩公告：宝信软件等公司发布2022年半年报 公司名称 2022上半年归母净利润（亿元） 同比增速 宝信软件 9.91 7.1% 浪潮信息 9.54 18.8% 深圳华强 5.22 20.4% 金山办公 5.20 -5.3% 同花顺 4.85 -16.0% 汉得信息 3.98 1156.2% 广联达 3.97 38.8% 中科创达 3.93 41.7% 东华软件 3.91 -13.6% 科大讯飞 2.78 -33.6% 中科软 1.63 -4.7% 鸿合科技 1.22 366.9% 宇信科技 1.21 -9.2% 数字政通 1.16 5.1% 财富趋势 0.96 -18.7% 远光软件 0.87 3.1% 新点软件 0.86 940.7% 东软集团 0.83 13.9% 久远银海 0.81 -5.0% 南网科技 0.81 99.0% 金证股份 0.78 40.3% 奥飞数据 0.75 1.4% 泛微网络 0.71 -38.5% 佳发教育 0.70 17.6% 赛意信息 0.68 22.8% 卫宁健康 0.67 -40.1% 虹软科技 0.56 -35.1% 启明信息 0.53 40.6% 致远互联 0.34 -24.8% 天阳科技 0.27 -64.5% 和达科技 0.27 24.4% 多伦科技 0.25 -16.2% 中科星图 0.23 35.1% 卫士通 0.10 -123.5% 云涌科技 0.09 -48.0% 创意信息 0.03 -93.2% 盈建科 -0.10 -159.5% 新开普 -0.28 -565.4% 表1：宝信软件等公司发布2022年半年报 公司名称 2022上半年归母净利润（亿元） 同比增速 浪潮软件 -0.33 -33.6% 捷顺科技 -0.39 -191.0% 大智慧 -0.71 1337.9% 恒生电子 -0.96 -113.4% 绿盟科技 -2.16 -2661.1% 万达信息 -2.21 -926.2% 三六零 -3.98 -169.6% 深信服 -6.90 418.6% 数据来源：Wind、开源证券研究所 2.2、重大事项：新智认知中标EPC承包项目 【新智认知】公司发布以联合体形式参与EPC项目的关联交易暨预中标公告，公司全资子公司新智认知数据服务有限公司和博康智能信息技术有限公司与新地能源工程技术有限公司成立的联合体参投项目收到《葫芦岛市2019-2022年燃气管网改造工程（第一批）中标候选人公示》通知，上述联合体为本次EPC承包项目拟中标候选人，项目总金额估算1.6亿元（具体金额以后续签订正式合同为准）。 【达实智能】公司收到建设单位长沙市轨道交通集团有限公司及招标代理机构新泉工程咨询有限公司发出的《中标通知书》，中标长沙市轨道交通2号线西延二期工 程自动控制系统采购及服务项目，中标金额7900万元。 【*ST御银】公司发布重大资产出售报告书（草案），公司拟将持有的海晟金租9.00% 股份以人民币306,000,000元的价格转让给南海集团，公司将不再持有海晟金租股份。 2.3、股权激励：广联达等公司发布限制性股票激励计划（草案） 【广联达】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案），拟向417名激励对象授 予限制性股票775.95万股，约占本激励计划草案公告时公司股本总额119,126.8208 万股的0.6514%，授予价格为25.04元/股。 【深信服】公司发布2022年度限制性股票激励计划（草案），拟向4,341名激励对 象授予限制性股票880万股，约占本计划草案公告时公司股份总额415,581,488股的 2.12%，授予价格为每股51.10元，业绩考核目标为以2021年营业收入为基数， 2022-2024年营业收入增长率不低于5%、10%、15%。 【恒生电子】公司发布2022年股票期权激励计划（草案），拟向272名激励对象授 予股票期权3200万份，约占本激励计划草案公告时公司股本总额190,000.6442万股的1.68%，首次授予的股票期权的行权价格为34.88元/股，100%行权的考核目标为，2022-2024年度，以上一年收入为基数，收入增长率达15%。 【卓易信息】公司发布2022年限制性股票激励计划（草案），拟向68名激励对象授予限制性股票数量145.2376万股，占本激励计划草案公告时公司股本总额8,695.6591万股的1.67%，授予价格为13.25元/股。 2.4、股份增减持：超图软件董事长增持公司股份 【超图软件】公司董事长兼总经理宋关福先生基于对公司未来发展前景的信心